2010年第一季經濟淨利為6.748億美元
2010年第一季KKR Guernsey每普通單位配發0.08美元
海峽群島根西島--(美國商業資訊)--KKR & Co. (Guernsey) L.P. (阿姆斯特丹泛歐證券交易所：KKR)（簡稱“KKR Guernsey1”）今天公佈了KKR2截至2010年3月31日的第一季財務資訊。
財務業績摘要3
截至2010年3月31日，管理資產額（“AUM”）為547億美元。
截至2010年3月31日的季度，收費相關收益（“FRE”）為9040萬美元。
截至2010年3月31日的季度，經濟淨利（“ENI”）為6.748億美元。
截至2010年3月31日的季度，已投資承諾額為11.427億美元。
截至2010年3月31日，投資基金的待投資金為142億美元。
截至2010年3月31日，帳面價值為47億美元，或者每單位6.93美元。
部門業績回顧
私募市場
截至2010年3月31日，私募市場部門管理資產額為409億美元，較截至2009年12月31日的388億美元增加了21億美元，增幅為5.4%。這一增加主要是受益於本季公司私募股權投資組合公允價值的成長，而分配抵消了部分成長。
截至2010年3月31日，私募市場部門付費管理資產額（“FPAUM”）為359億美元，較截至2009年12月31日的365億美元減少了6億美元，降幅為1.6%。這一下降主要是本季的分配所致，但是新募集的資本抵消了部分下降。
截至2010年3月31日的季度，私募市場部門收費相關收益為5620萬美元，較截至2009年12月31日該季的6920萬美元下降了1300萬美元，降幅為18.8%。這一下降主要是由於2009年第四季較高的監管收費總額（與終止與一家投資組合公司的監管協定而支付的4610萬美元付款相關）。扣除相關收費額度，這一終止付款在2009年第四季對收費相關收益產生了2860萬美元的有利影響。而2010年第一季則沒有這種付款。營業費用的降低則抵消了部分下降，營業費用降低是由於專業和其他服務供應商的收費減少。截至2009年3月31日的季度，預估4收費相關收益為4200萬美元。
截至2010年3月31日的季度，私募市場部門經濟淨利為1.937億美元，較截至2009年12月31日該季的1.456億美元增加了4820萬美元，增幅為33.1%。這一成長反映了1.838億美元的更高附帶權益總額，附帶權益的增加歸功於2010年第一季公司私募股權投資組合的未實現收益較2009年第四季有所成長。向收益池5分配的5920萬美元和管理費退費增加了6100萬美元，部分低消了經濟淨利的成長。截至2010年3月31日，受制於管理費退費的金額（可能會使未來期間的已實現收益減少）大約為7800萬美元。截至2009年3月31日的季度，預估經濟淨利為1060萬美元。
公共市場
截至2010年3月31日，公共市場部門的管理資產額為138億美元，較截至2009年12月31日的134億美元增加了4億美元，增幅為3.0%。這主要是由於本季度公司投資組合公允價值和募集的新資本增加，但分配抵消了部分成長。
截至2010年3月31日，公共市場部門的付費管理資產額為66億美元，較截至2009年12月31日的63億美元增加了3億美元，增幅為5.3%。這主要是由於本季度公司投資組合公允價值和募集的新資本增加，但分配抵消了部分成長。
截至2010年3月31日的季度，公共市場部門的收費相關收益為1570萬美元，較截至2009年12月31日該季的240萬美元增加1330萬美元。這主要是由於2010年第一季期間賺得1250萬美元激勵費，而2009年第四季並無激勵費。截至2009年3月31日的季度，預估收費相關收益為80萬美元。
截至2010年3月31日的季度，公共市場部門的經濟淨利為1630萬美元，較截至2009年12月31日該季的150萬美元增加了1480萬美元。這主要是由於上述收費相關收益的成長。截至2009年3月31日的季度，預估經濟淨利為10萬美元。
資本市場和主要活動
截至2010年3月31日的季度，資本市場和主要活動部門的收費相關收益為1850萬美元，較截至2009年12月31日該季的1580萬美元增加了270萬美元，增幅為16.7%。這主要歸功於2010年第一季期間公司資本市場業務交易費的增加。截至2009年3月31日的季度，預估收費相關收益為320萬美元。
截至2010年3月31日的季度，資本市場和主要活動部門的經濟淨利為4.648億美元，較截至2009年12月31日該季的3.682億美元增加了9650萬美元，增幅為26.2%。這主要歸功於2010年第一季期間公司主要投資的增值幅度較大。截至2009年3月31日的季度，預估經濟淨利為1310萬美元。
資本和流動性
截至2010年3月31日，KKR擁有可用現金餘額6.208億美元，未償債務3.505億美元。截至2010年3月31日，KKR的可進一步借款額約為15億美元。此外，截至2010年3月31日，KKR在用於資本市場業務的循環信貸額度中擁有5億美元的未提取額度。
截至2010年3月31日，KKR的投資基金待投資金總額為11.491億美元，包含以下部分（千美元計）：
待投資金
私募市場
KKR E2 Investors (Annex Fund) $ 36,274
European III Fund 432,703
Asian Fund 172,513
2006 Fund 434,271
KKR Natural Resources 7,500
私募市場承諾額總計 1,083,261
公共市場
Capital Solutions 20,810
KKR Mezzanine Fund 45,000
公共市場承諾額總計 65,810
待投資金總計 $ 1,149,071
分配
KKR Guersey每單位配發0.08美元（受制於KKR子公司扣除的0.024美元相應稅金），將在2010年6月10日前後向2010年5月27日交易結束時登記在冊的KKR Guernsey單位持有人發放。
美國上市和發行
KKR & Co. L.P.已經向美國證券委員會（SEC）提交了申請上市登記表，以便將已發行普通單位在紐約證券交易所上市，目前這些單位已透過紐約泛歐證券交易所在阿姆斯特丹泛歐證券交易所（以下簡稱“阿姆斯特丹泛歐證券交易所”）（Euronext Amsterdam N.V.的監管市場）上市，此外KKR & Co. L.P.還將就擬議的普通單位首次發行進行註冊。該申請上市登記表的副本以及KKR & Co. L.P.已經提交給SEC的其他文件已公佈在SEC網站www.sec.gov上。
KKR GUERNSEY財務資訊
截至2010年3月31日，KKR Guernsey已經發行了204,902,226份普通單位，這在完全稀釋後已發行的683,007,420份普通單位總數中佔30%。這些普通單位在阿姆斯特丹泛歐證券交易所上市，是無投票選舉權的單位，並且受到眾多的所有權和轉移限制。KKR Guernsey的普通合夥人由一個包含大多數獨立董事的董事會管理。
KKR Guernsey在Group Holdings中所持有的有限合夥人權益使用權益會計法進行計算。截至2010年3月31日，KKR Guernsey在Group Holdings中所持有的有限合夥人權益的已記錄價值約為11億美元。在2010年第一季期間，該價值上升主要是由於Group Holdings認可的淨利，但是資本分配抵消了部分成長。截至2010年3月31日，KKR Guernsey未持有其他資產，並且無負債。
除了在Group Holdings中持有有限合夥人權益外，KKR Guernsey並沒有任何實質經營業務。在截至2010年3月31日的季度中，KKR Guernsey從Group Holdings收到了大約1200萬美元現金，以因應向KKR Guernsey的單位持有人分配所需的金額。KKR Guernsey預計會從Group Holdings收到足夠數額的現金，來支付當前和未來的任何款項以及償付其他債務。
本文可構成KKR Guernsey的中期管理層聲明，已在KKR網站www.kkr.com的「投資人關係」一欄公佈。
電話會議
KKR將於2010年5月14日（週五）美國東部時間上午10點（紐約市）/英國夏令時下午3點（根西）/中歐夏令時下午4點（阿姆斯特丹）舉行電話會議，討論財務業績。如需參加電話會議，請撥打(866) 316-1364（美國地區）或+1 (913) 312-0851（美國以外地區），無需密碼。此外，本次電話會議將透過網際網路同步直播，可造訪KKR公司網站「投資人關係」一欄（http://www.kkr.com/investor_relations/events.cfm）收聽此次會議。直播結束約2小時之後，KKR網站將提供現場直播的重放，也可撥打以下電話來收聽重播：(888) 203-1112（美國地區）和+1 (719) 457-0820（美國以外地區）/密碼為4064134。
關於KKR Guernsey
KKR & Co. (Guernsey) L.P.（阿姆斯特丹泛歐證券交易所：KKR），簡稱KKR Guernsey，是根西島的一家有限合夥制企業，持有KKR公司30%的經濟權益。KKR Guernsey的普通單位和相關的受限存託單位受一系列所有權及轉讓過戶限制。有關這些所有權及過戶限制的資訊，可查閱KKR網站（www.kkr.com）的「投資人關係」欄。KKR Guernsey的前身是KKR Private Equity Investors, L.P.。
關於KKR
KKR由Henry Kravis和George Roberts於1976年創立，是一家領先的全球另類資產管理公司，截至2010年3月31日，公司管理的資產價值547億美元。公司在全球擁有14家辦事處和600多名員工，透過涵蓋多種資產類別的投資基金和帳戶進行資產管理。KKR創造價值的方式是加強其投資組合公司的經營能力，並積極監控其投資項目。KKR透過其客戶關係與資本市場平臺提高其投資能力，並加強與投資人的互動。KKR透過KKR & Co. (Guernsey) L.P.（阿姆斯特丹泛歐證券交易所：KKR)進行公開交易。如欲瞭解更多資訊，請造訪KKR網站www.kkr.com。
非要約聲明
本新聞稿並不構成在美國銷售證券的要約。沒有辦理登記註冊或沒有辦理免登記註冊手續的證券，可能無法在美國發出要約或出售。在美國進行的任何證券公開發售將透過招股章程的形式進行。招股章程可向KPE或KKR Guernsey索取，內容包括兩家公司及其管理層的詳細資訊及公司財務報表。
前瞻性陳述
本新聞稿包含某些前瞻性陳述。前瞻性陳述涉及一些非歷史事實性的預期、觀點、推測、未來計畫與策略、預期的事項或趨勢及類似表達。前瞻性陳述以KKR及KKR Guernsey在考慮了現有全部資訊之後，就其未來業績所持觀點、所做假設和預期為根據。由於一些可能發生且並非皆為KKR或KKR Guernsey所知悉或受其控制的事項或因素的影響，這些觀點、假設和預期可能發生變化。如果發生變化，KKR或KKR Guernsey的 業務、財務狀況、流動性和經營業績，包括資產淨值、管理資產額、付費管理資產額、收益相關收費、經濟淨利、已投資承諾額、待投資金和帳面價值，可能會與前瞻性陳述中表述的情況產生顯著差異。下列因素及其他諸多因素可能導致實際結果與此類前瞻性陳述所表述內容產生差異：在合併企業中所持有的權益在紐約證券交易所上市的可能性以及/或者擬議的KKR普通單位首次發行可能會或者可能不會發生；可能無法實現合併後業務預期效益的風險；資本市場的一般波動；KKR或KKR Guernsey業務策略的變化；資本的可用性、期限和部署；是否擁有勝任的工作人員，以及招募和留住這類人員所需費用；資產管理業、利率或總體經濟的變化；KKR的投資業績不佳和籌資能力下降；以及KKR的競爭水準和性質。除非法律規定，對於此類陳述發表日期之後發生的情況或事項，KKR或KKR Guernsey均不承擔任何更新相關前瞻性陳述的責任 另外，KKR或KKR Guernsey注重長期性的業務策略，其財務業績可能會發生較大波動。有關影響KKR和KKR Guernsey的因素的資訊在KKR Guernsey 2009年7月24日的同意徵求書中有更多描述，徵求書可從www.kkr.com的「投資人關係」一欄獲取。
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KKR
應報導部門總計（未審計）
（千美元計）
實際數字 實際數字 預估數字
截至2010年3月31日的季度 截至2009年12月31日的季度 截至2009年3月31日的季度
收費
管理和激勵收費：
管理費 $ 111,029 $ 113,615 $ 107,638
激勵費 12,500 - -
管理和激勵收費 123,529 113,615 107,638
監管和交易收費：
監管費 22,532 68,383 21,960
交易費 55,534 39,842 191
收費額度 (14,267 ) (26,260 ) (1,722 )
監管和交易收費淨值 63,799 81,965 20,429
收費總計 187,328 195,580 128,067
費用
員工薪酬和福利 52,253 48,018 40,021
其他營業費用 44,686 60,095 48,394
費用總計 96,939 108,113 88,415
收費相關收益 90,389 87,467 39,652
投資收益（虧損）
總附帶權益 323,211 139,034 (50,143 )
減：KKR收益池分配 (99,382 ) (40,077 ) (697 )
減：管理費退費 (83,740 ) (22,720 ) -
附帶權益淨值 140,089 76,237 (50,840 )
其他投資收益（虧損） 444,702 352,576 14,002
投資收益（虧損）總計 584,791 428,813 (36,838 )
不計合併實體收益中非控制性股權的收益（虧損） 675,180 516,280 2,814
可歸於非控制性股權的收益（虧損） 376 1,025 307
經濟淨利（虧損） $ 674,804 $ 515,255 $ 2,507
管理資產額 $ 54,708,700 $ 52,204,200 $ 43,757,900
付費管理資產額 $ 42,528,900 $ 42,779,800 $ 41,624,100
已投資承諾額 $ 1,142,700 $ 456,700 $ 18,000
待投資金 $ 14,234,800 $ 14,544,427 $ 14,825,081
參見本新聞稿第18頁的KKR未審計應報導業務部門資訊的注釋
KKR
私募市場部門（未審計）
（千美元計）
實際數字 實際數字 預估數字
截至2010年3月31日的季度 截至2009年12月31日的季度 截至2009年3月31日的季度
收費
管理和激勵收費：
管理費 $ 98,160 $ 99,221 $ 95,609
激勵費 - - -
管理和激勵收費 98,160 99,221 95,609
監管和交易收費：
監管費 22,532 68,383 21,960
交易費 25,114 20,269 -
收費額度 (10,077 ) (26,260 ) (1,722 )
監管和交易收費淨值 37,569 62,392 20,238
收費總計 135,729 161,613 115,847
費用
員工薪酬和福利 40,841 39,399 32,619
其他營業費用 38,671 52,991 41,180
費用總計 79,512 92,390 73,799
收費相關收益 56,217 69,223 42,048
投資收益（虧損）
總附帶權益 322,840 139,034 (50,143 )
減：KKR收益池分配 (99,233 ) (40,077 ) (697 )
減：管理費退費 (83,740 ) (22,720 ) -
附帶權益淨值 139,867 76,237 (50,840 )
其他投資收益（虧損） (2,594 ) 605 (1,431 )
投資收益（虧損）總計 137,273 76,842 (52,271 )
不計合併實體收益中非控制性股權的收益（虧損） 193,490 146,065 (10,223 )
可歸於非控制性股權的收益（虧損） (250 ) 497 420
經濟淨利（虧損） $ 193,740 $ 145,568 $ (10,643 )
管理資產額 $ 40,943,100 $ 38,842,900 $ 31,487,500
付費管理資產額 $ 35,901,900 $ 36,484,400 $ 37,062,600
已投資承諾額 $ 995,500 $ 456,700 $ 18,000
待投資金 $ 12,844,300 $ 13,728,100 $ 14,825,081
參見本新聞稿第18頁的KKR未審計應報導業務部門資訊的注釋
KKR
公共市場部門（未審計）
（千美元計）
實際數字 實際數字 預估數字
截至2010年3月31日的季度 截至2009年12月31日的季度 截至2009年3月31日的季度
收費
管理和激勵收費：
管理費 $ 12,869 $ 14,394 $ 12,029
激勵費 12,500 - -
管理和激勵收費 25,369 14,394 12,029
監管和交易收費：
監管費 - - -
交易費 5,823 - -
收費額度 (4,190 ) - -
監管和交易收費淨值 1,633 - -
收費總計 27,002 14,394 12,029
費用
員工薪酬和福利 7,142 6,909 5,153
其他營業費用 4,165 5,068 6,121
費用總計 11,307 11,977 11,274
收費相關收益 15,695 2,417 755
投資收益（虧損）
總附帶權益 371 - -
減：KKR收益池分配 (149 ) - -
減：管理費退費 - - -
附帶權益淨值 222 - -
其他投資收益（虧損） 508 (952 ) (660 )
投資收益（虧損）總計 730 (952 ) (660 )
不計合併實體收益中非控制性股權的收益（虧損） 16,425 1,465 95
可歸於非控制性股權的收益（虧損） 145 15 8
經濟淨利（虧損） $ 16,280 $ 1,450 $ 87
管理資產額 $ 13,765,600 $ 13,361,300 $ 12,270,400
付費管理資產額 $ 6,627,000 $ 6,295,400 $ 4,561,500
已投資承諾額 $ 147,200 $ - $ -
待投資金 $ 1,390,500 $ 816,327 $ -
參見本新聞稿第18頁的KKR未審計應報導業務部門資訊的注釋
KKR
資本市場和主要活動部門（未審計）
（千美元計）
實際數字 實際數字 預估數字
截至2010年3月31日的季度 截至2009年12月31日的季度 截至2009年3月31日的季度
收費
管理和激勵收費：
管理費 $ - $ - $ -
激勵費 - - -
管理和激勵收費 - - -
監管和交易收費：
監管費 - - -
交易費 24,597 19,573 191
收費額度 - - -
監管和交易收費淨值 24,597 19,573 191
收費總計 24,597 19,573 191
費用
員工薪酬和福利 4,270 1,710 2,249
其他營業費用 1,850 2,036 1,093
費用總計 6,120 3,746 3,342
收費相關收益 18,477 15,827 (3,151 )
投資收益（虧損）
總附帶權益 - - -
減：KKR收益池分配 - - -
減：管理費退費 - - -
附帶權益淨值 - - -
其他投資收益（虧損） 446,788 352,923 16,093
投資收益（虧損）總計 446,788 352,923 16,093
不計合併實體收益中非控制性股權的收益（虧損） 465,265 368,750 12,942
可歸於非控制性股權的收益（虧損） 481 513 (121 )
經濟淨利（虧損） $ 464,784 $ 368,237 $ 13,063
參見本新聞稿第18頁的KKR未審計應報導業務部門資訊的注釋
KKR
應報導各部門總計（未審計）
截至2010年3月31日的季度
（千美元計）
資本市場和 應報導
私募市場 公共市場 主要活動 部門總計
部門 部門 部門
收費
管理和激勵收費：
管理費 $ 98,160 $ 12,869 $ - $ 111,029
激勵費 - 12,500 - 12,500
管理和激勵收費 98,160 25,369 - 123,529
監管和交易收費：
監管費 22,532 - - 22,532
交易費 25,114 5,823 24,597 55,534
收費額度 (10,077 ) (4,190 ) - (14,267 )
監管和交易收費淨值 37,569 1,633 24,597 63,799
收費總計 135,729 27,002 24,597 187,328
費用
員工薪酬和福利 40,841 7,142 4,270 52,253
其他營業費用 38,671 4,165 1,850 44,686
費用總計 79,512 11,307 6,120 96,939
收費相關收益 56,217 15,695 18,477 90,389
投資收益（虧損）
總附帶權益 322,840 371 - 323,211
減：KKR收益池分配 (99,233 ) (149 ) - (99,382 )
減：管理費退費 (83,740 ) - - (83,740 )
附帶權益淨值 139,867 222 - 140,089
其他投資收益（虧損） (2,594 ) 508 446,788 444,702
投資收益（虧損）總計 137,273 730 446,788 584,791
不計合併實體收益中非控制性股權的收益（虧損） 193,490 16,425 465,265 675,180
可歸於非控制性股權的收益（虧損） (250 ) 145 481 376
經濟淨利（虧損） $ 193,740 $ 16,280 $ 464,784 $ 674,804
參見本新聞稿第18頁的KKR未審計應報導業務部門資訊的注釋
KKR
應報導各部門總計（未審計）
截至2009年12月31日的季度
（千美元計）
資本市場和 應報導
私募市場 公共市場 主要活動 部門總計
部門 部門 部門
收費
管理和激勵收費：
管理費 $ 99,221 $ 14,394 $ - $ 113,615
激勵費 - - - -
管理和激勵收費 99,221 14,394 - 113,615
監管和交易收費：
監管費 68,383 - - 68,383
交易費 20,269 - 19,573 39,842
收費額度 (26,260 ) - - (26,260 )
監管和交易收費淨值 62,392 - 19,573 81,965
收費總計 161,613 14,394 19,573 195,580
費用
員工薪酬和福利 39,399 6,909 1,710 48,018
其他營業費用 52,991 5,068 2,036 60,095
費用總計 92,390 11,977 3,746 108,113
收費相關收益 69,223 2,417 15,827 87,467
投資收益（虧損）
總附帶權益 139,034 - - 139,034
減：KKR收益池分配 (40,077 ) - - (40,077 )
減：管理費退費 (22,720 ) - - (22,720 )
附帶權益淨值 76,237 - - 76,237
其他投資收益（虧損） 605 (952 ) 352,923 352,576
投資收益（虧損）總計 76,842 (952 ) 352,923 428,813
不計合併實體收益中非控制性股權的收益（虧損） 146,065 1,465 368,750 516,280
可歸於非控制性股權的收益（虧損） 497 15 513 1,025
經濟淨利（虧損） $ 145,568 $ 1,450 $ 368,237 $ 515,255
參見本新聞稿第18頁的KKR未審計應報導業務部門資訊的注釋
KKR
應報導各部門總計——預估（未審計）
截至2009年3月31日的季度
（千美元計）
私募市場
部門 公共市場
部門 資本市場和
主要活動
部門
應報導
部門總計
收費
管理和激勵收費：
管理費 $ 95,609 $ 12,029 $ - $ 107,638
激勵費 - - - -
管理和激勵收費 95,609 12,029 - 107,638
監管和交易收費：
監管費 21,960 - - 21,960
交易費 - - 191 191
收費額度 (1,722 ) - - (1,722 )
監管和交易收費淨值 20,238 - 191 20,429
收費總計 115,847 12,029 191 128,067
費用
員工薪酬和福利 32,619 5,153 2,249 40,021
其他營業費用 41,180 6,121 1,093 48,394
費用總計 73,799 11,274 3,342 88,415
收費相關收益 42,048 755 (3,151 ) 39,652
投資收益（虧損）
總附帶權益 (50,143 ) - - (50,143 )
減：KKR收益池分配 (697 ) - - (697 )
減：管理費退費 - - - -
附帶權益淨值 (50,840 ) - - (50,840 )
其他投資收益（虧損） (1,431 ) (660 ) 16,093 14,002
投資收益（虧損）總計 (52,271 ) (660 ) 16,093 (36,838 )
不計合併實體收益中非控制性股權的收益（虧損） (10,223 ) 95 12,942 2,814
可歸於非控制性股權的收益（虧損） 420 8 (121 ) 307
經濟淨利（虧損） $ (10,643 ) $ 87 $ 13,063 $ 2,507
參見本新聞稿第18頁的KKR未審計應報導業務部門資訊的注釋
KKR
應報導各部門總計（未審計）
（千美元計，單位和每單位數額除外）
截至2010年3月31日
私募市場部門 公共市場部門 資本市場和主要活動
部門 應報導部門總計
現金和現金等價物 $ 192,998 $ 17,722 $ 410,068 $ 620,788
投資 - - 4,213,817 (a) 4,213,817
未實現收益 262,485 222 - 262,707
其他資產 82,749 57,106 32,980 172,835
資產總計 $ 538,232 $ 75,050 $ 4,656,865 $ 5,270,147
債務 $ - $ - $ 350,518 $ 350,518
其他負債 120,997 12,106 36,061 169,164
負債總計 $ 120,997 $ 12,106 $ 386,579 $ 519,682
非控制性股權 $ (2,412 ) $ 672 $ 18,962 $ 17,222
合夥人出資 $ 419,647 $ 62,272 $ 4,251,324 $ 4,733,243
每單位帳面值(b) $ 0.62 $ 0.09 $ 6.22 $ 6.93
(a)請參閱本新聞稿隨後附上的資本市場和主要活動部門投資明細表。
(b)每單位帳面值是在KKR Guernsey可能發行普通單位以換取KKR的額外股權之後以完全稀釋後的683,007,420份單位為基礎。
KKR
應報導各部門總計（未審計）
（千美元計，單位和每單位數額除外）
截至2009年12月31日
私募市場部門 公共市場部門 資本市場和主要活動
部門 應報導部門總計
現金和現金等價物 $ 51,015 $ 9,089 $ 496,554 $ 556,658
投資 - - 4,108,359 4,108,359
未實現收益 156,149 - - 156,149
其他資產 154,964 53,319 55,219 263,502
資產總計 $ 362,128 $ 62,408 $ 4,660,132 $ 5,084,668
債務 $ - $ - $ 733,697 $ 733,697
其他負債 84,936 12,300 85,802 183,038
負債總計 $ 84,936 $ 12,300 $ 819,499 $ 916,735
非控制性股權 $ 130 $ 527 $ 14,392 $ 15,049
合夥人出資 $ 277,062 $ 49,581 $ 3,826,241 $ 4,152,884
每單位帳面值(a) $ 0.41 $ 0.07 $ 5.60 $ 6.08
(a)每單位帳面值是在KKR Guernsey可能發行普通單位以換取KKR的額外股權之後以完全稀釋後的683,007,420份單位為基礎。
KKR
資本市場和主要活動部門投資明細表
（千美元計，百分比數額除外)
截至2010年3月31日
公允價值
公允 占投資的
投資 成本 價值 百分比
私募股權投資：
私募股權基金投資組合公司中的聯合投資
Dollar General Corporation $ 203,474 $ 587,168 13.9 %
HCA Inc. 201,444 394,209 9.4
Alliance Boots GmbH 301,352 273,125 6.5
The Nielsen Company B.V. 156,839 203,890 4.8
Biomet, Inc. 151,443 151,443 3.6
NXP B.V. 250,000 100,000 2.4
First Data Corporation 135,258 81,155 1.9
U.S. Foodservice, Inc. 100,000 80,000 1.9
Energy Future Holdings Corp. 200,000 60,000 1.4
ProSiebenSat.1 Media AG 226,913 47,050 1.1
KION Group GmbH 128,058 28,398 0.7
PagesJaunes Groupe S.A. 235,201 8,646 0.2
Capmark Financial Group Inc. 137,321 — —
小計 2,427,303 2,015,084 47.8
私募股權基金：
KKR 2006 Fund L.P. 1,166,421 1,168,108 27.7
KKR European Fund, Limited Partnership 176,260 184,172 4.4
KKR Millennium Fund L.P. 199,856 182,127 4.3
KKR Asian Fund L.P. 122,796 142,001 3.4
KKR European Fund III, Limited Partnership 113,154 108,989 2.6
KKR European Fund II, Limited Partnership 96,387 68,086 1.6
KKR E2 Investors L.P. 4,021 4,428 0.1
小計 1,878,895 1,857,911 44.1
其他私募股權投資：
Orient Corporation 169,706 143,331 3.4
小計 169,706 143,331 3.4
其他投資 195,212 197,491 4.7
總計 $ 4,671,116 $ 4,213,817 100.0 %
KKR
資本市場和主要活動部門投資明細表
（千美元計，百分比數額除外)
截至2010年3月31日
公允價值
公允 占投資的
投資 成本 價值 百分比
主要私募股權投資總額：(1)
Dollar General Corporation $ 293,982 $ 814,214 19.3 %
HCA Inc. 260,920 499,225 11.8
Alliance Boots GmbH 443,114 412,077 9.8
Biomet, Inc. 256,358 256,358 6.1
The Nielsen Company B.V. 172,841 223,734 5.3
小計 1,427,215 2,205,608 52.3
其他投資組合公司(2) -1,427,215 -2,205,608 (52.3 )
其他投資 0 0 -
總計 $ 0 $ 0 - %
按地區投資：
北美 $ 2,528,884 $ 2,818,219 66.9 %
歐洲 1,736,793 964,842 22.9
亞太地區 405,439 430,756 10.2
總計 $ 4,671,116 $ 4,213,817 100.0 %
按產業投資：
醫療保健 $ 1,013,667 $ 1,214,182 28.8 %
零售 642,199 1,083,250 25.7
金融服務 911,759 599,216 14.2
媒體/電信 759,825 379,600 9.0
科技 459,261 332,838 7.9
工業 319,365 260,252 6.2
能源 397,248 162,125 3.8
消費產品 145,502 157,188 3.7
其他 22,290 25,166 0.7
總計 $ 4,671,116 $ 4,213,817 100.0 %
(1)主要私募股權投資總額包括基本投資組合公司的聯合投資、與KKR私募股權基金投資按比例分攤相同的有限合夥人和/或普通合夥人權益、以及截至2010年3月31日的公允價值超過資本市場和主要活動部門投資餘額5%的其他私募股權投資。
(2)其他投資組合公司包括對於投資組合公司中截至2010年3月31日的個別公允價值小於資本市場和主要活動部門投資餘額的5%的私募股權投資總額。
KKR
管理資產額和付費管理資產額
(千美元計)
管理資產額
私募市場部門 公共市場部門 應報導部門總計
之前公佈的2009年12月31日的管理資產額 $ 38,842,900 $ 13,361,300 $ 52,204,200
募集的新資本 357,500 415,300 772,800
分配 (593,200 ) (450,000 ) (1,043,200 )
外匯 (225,700 ) - (225,700 )
價值變動 2,561,600 439,000 3,000,600
2010年3月31日的管理資產額 $ 40,943,100 $ 13,765,600 $ 54,708,700
付費管理資產額
私募市場部門 公共市場部門 應報導部門總計
之前公佈的2009年12月31日的付費管理資產額 $ 36,484,400 $ 6,295,400 $ 42,779,800
募集的新資本 350,000 340,300 690,300
分配 (653,300 ) (450,000 ) (1,103,300 )
外匯 (293,400 ) - (293,400 )
價值變動 14,200 441,300 455,500
2010年3月31日的付費管理資產額 $ 35,901,900 $ 6,627,000 $ 42,528,900
KKR
基金投資（未審計）
截至2010年3月31日
（百萬美元計，百分比數額除外)
投資期間 數額
私募市場 開始
日期 結束
日期 承諾額 待投資金 普通合夥人
承諾百分比 已投資 已實現 剩餘成本 公允價值
KKR E2 Investors (Annex Fund) 8/2009 11/2011 $ 543.0 $ 487.6 4.2% $ 55.4 $ - $ 55.4 $ 61.0
European Fund III 3/2008 3/2014 6,001.6 4,643.4 4.5% 1,358.2 - 1,358.2 1,276.7
Asian Fund 7/2007 7/2013 4,000.0 2,324.2 2.5% 1,675.8 - 1,675.8 2,006.9
2006 Fund 9/2006 9/2012 17,642.2 4,854.6 2.1% 12,787.6 387.1 12,407.3 12,805.8
European Fund II 11/2005 10/2008 5,750.8 - 2.1% 5,750.8 658.3 5,439.1 3,723.7
Millennium Fund 12/2002 12/2008 6,000.0 - 2.5% 6,000.0 5,401.4 4,506.8 5,591.8
European Fund 12/1999 12/2005 3,085.4 - 3.2% 3,085.4 5,991.4 627.2 2,150.8
私募股權基金總計 43,023.0 12,309.8 30,713.2 12,438.2 26,069.8 27,616.7
聯合投資工具 可變 可變 1,662.8 277.0 可變 1,385.8 89.1 1,363.8 1,852.3
KKR Natural Resources 3/2010 (1) 257.5 257.5 2.9% - - - -
私募市場小計 $ 44,943.3 $ 12,844.3 $ 32,099.0 $ 12,527.3 $ 27,433.6 $ 29,469.0
公共市場
Capital Solutions 可變 可變 $ 1,187.7 $ 1,040.5 可變 $ 147.2 $ - $ 147.2 $ 147.2
KKR Mezzanine Fund 3/2010 3/2015 350.0 350.0 12.9% - - - -
公共市場小計 $ 1,537.7 $ 1,390.5 $ 147.2 $ - $ 147.2 $ 147.2
總計 $ 46,481.0 $ 14,234.8 $ 32,246.2 $ 12,527.3 $ 27,580.8 $ 29,616.2
(1)首次收購的三週年紀念
KKR
分配計算
（千美元計，單位和每單位數額除外)
截至2010年3月31日的季度
KKR收費相關收益 $ 90,389
已實現現金收益 -
減：當地所得稅 (5,200 )
減：非控制性股權 (376 )
KKR可分配收益總值 84,813
可歸於KKR Guernsey的收益（30%） 25,444
減：估算的當前公司所得稅 (9,022 )
加：稅收分配 -
可分配淨現金 16,422
已發行KKR Guernsey單位 204,902,226
KKR Guernsey每單位分配 $ 0.08 (a)
(a)包含0.056美元現金分配和每KKR Guernsey單位扣繳的0.024美元美國聯邦稅。扣繳金額代表向KKR Guernsey分配KKR的收益之後KKR的子公司扣繳的稅金。鑒於扣繳由KKR的子公司實施，因此KKR Guernsey向其單位持有人的分配不受進一步的美國聯邦扣稅限制。現金分配和扣稅都將在每個KKR Guernsey單位持有人的2010年K-1聯邦稅明細表中公佈為每單位0.08美元分配總額。
除了由KKR的子公司實施的0.024美元美國聯邦稅扣繳外，與KKR資本市場和主要活動部門收益相關的其他實體代表KKR Guernsey單位持有人，扣繳了每KKR Guernsey單位0.043美元美國聯邦稅，但是與0.08美元的分配無關。扣繳的這一數額旨在用於償付預計的2010年第一季期間那些活動造成的稅項負債，並且將會在每個KKR Guernsey單位持有人的2010年K-1聯邦稅明細表中公佈為分配。
注：不管居住在哪個國家，所有KKR Guernsey單位持有人都將收到一份K-1聯邦稅明細表。
分配政策
KKR有意進行季度現金分配，預計總金額為其每年資產管理業務所取得的幾乎所有現金收益，扣去KKR確定的從事其營業活動、在其業務和投資基金進行適當投資所必須的金額。分配應遵循適用法律和任何債務票據或其他協定。除了某些稅收分配外，KKR不打算對主要投資進行收益分配，除非根據KKR的計算，相關稅務年度的稅務分配不足以支付其合夥人的某些稅務負債。根據KKR分配政策的宗旨，KKR的分配預計將包括：（i）扣除非現金事項和某些其他調整後的收費相關收益；（ii）來自未分配作為收益池一部分的投資基金的收益分配；和（iii）可能存在的一些稅務分配。
由於KKR Guernsey透過控股公司結構對KKR進行投資，KKR Guernsey從KKR收到的分配將扣除這些控股公司在適用稅法下需支付或代扣繳的金額。當收到KKR分配時，KKR Guernsey有意將從這些控股公司收到的淨利分配給KKR Guernsey普通單位的持有人。分配的實際金額和時間將由KKR和KKR Guernsey的相應董事會決定。KKR不能確保按意願進行分配，或分配是否進行，或這些分配是否足以償付KKR Guernsey單位持有人的任何實際美國或非美國稅務負債。
KKR未審計應報導部門資訊的注釋
KKR應報導部門的資訊在Group Holdings與KKR Holdings L.P.之間進行收益分配之前公佈，因此代表整體業務資訊。Group Holdings的收費相關收益和經濟淨利的可分配部分將按公佈金額的30%左右計算，並減去相應的所得稅。
2009年10月1日之前各期間公佈的收費相關收益和經濟淨利沒有反映出2009年10月1日之後各期間由於「業務合併」所做的一些調整，這些調整包括以下事項：
• 扣除根據其收益池分配給KKR負責人的約40%的收益；
• 扣除分配給KKR前負責人的收益；
• 扣除「業務合併」完成前由/或代表KKR私募股權基金普通合夥人投資的資本，以及由此產生的所有收益；
• 扣除與KKR 1996 Fund相關的經濟收益；
• 扣除KKR Private Equity Investors, L.P.（「業務合併」之前為KKR Guernsey）支付給KKR管理公司的管理費；
• 計入KPE的財務業績；以及
• 某些報酬調整，包括：（a）扣除不由公共投資人承擔的某些KKR負責人賺取的獎金；以及（b）計入KKR高級負責人的薪資。
鑒於這些調整的重要性，本新聞稿中對2009年10月1日之前各個期間所做的比較是在上述調整之後的預估基礎上進行的。有關「業務合併」調整的進一步討論，請參考KKR Guernsey於2009年7月24日公佈的同意徵求聲明，該聲明已公佈在KKR的網站www.kkr.com的「投資人關係」一欄。
KKR用來評估其應報導各業務部門的主要業績指標概括如下。這些指標用於KKR部門管理層進行資源配置和其他經營決策。
收費相關收益（“FRE”）為部門營業收入減去部門營業費用。以部門為基礎的收費相關收益的組成部分與以合併業務為基礎的美國GAAP（一般公認會計原則）數額不同，原因是：(i)來自合併基金的管理費被列入，這些基金在合併中被取消；（ii）合併基金的相關費用的扣除；（iii）與無形資產攤銷相關的費用；（iv）與收益池分配相關的費用；（v）基於非現金股權的報酬費用；（vi）某些補償費用的扣除；以及(vii)某些非重複性事項的扣除。
經濟淨利（“ENI”）是衡量KKR應報導部門獲利狀況的指標，包括（i）收費相關收益；（ii）加上因收益池分配和管理費退費而降低的部門投資收益；（iii）減去由第三方掌控的KKR業務部門的某些經濟利益。經濟淨利與按美國GAAP計算的淨利不同，原因為：（i）扣除了上述收費相關收益提到的事項；（ii）扣除了與KKR合併基金中的第三方投資人相關的投資收益；以及（iii）扣除了所得稅。
管理資產額（“AUM”）代表KKR有權收取收費收益或附帶權益和普通合夥人資本的資產。2009年10月1日「業務合併」之前公佈的管理資產額反映了KPE的資產淨值及其對KKR投資基金的承諾額。業務合併之後，KPE的資產淨值及其對KKR投資基金的承諾額將在KKR管理資產額的計算中扣除。因此，2009年10月1日之前所有期間的管理資產額已在扣除KPE後的預估基礎上公佈。KKR截至任何日期計算管理資產額，作為以下事項的總額：（i）投資基金的投資公允價值加上這些基金的待投資金；（ii）KKR聯合投資工具的投資公允價值；（iii）KKR某些固定收益產品的資產淨值；和（iv）已發行結構性融資工具的價值。請注意KKR管理資產額的計算方法可能與其他資產管理公司的計算方法不同，因此，KKR管理資產額的指標與其他資產管理公司呈現的類似指標沒有可比性。KKR對管理資產額的定義不以KKR管理的投資基金相關協定中陳述的任何定義為基礎。
KKR未審計應報導部門資訊的注釋（續）
收費管理資產額（“FPAUM”）僅指KKR能獲得收費的管理資產額。2009年10月1日「業務合併」之前公佈的付費管理資產額包含了KPE的資產淨值。業務合併之後，由於KPE向KKR管理公司支付的費用已作為部門內交易扣除，因此KPE的資產淨值已在KKR管理資產額的計算中完全扣除。因此，2009年10月1日之前所有期間的付費管理資產額已在扣除KPE所支付費用後的預估基礎上公佈。收費管理資產額是用於計算KKR收費的所有個人收費總額，在以下幾個方面與管理資產額不同：（i）扣除KKR不能獲得收費的資產（如，KKR只能獲得附帶權益的資產）和（ii）KKR的某些收費（主要與私募股權基金相關）是基於資本承諾額和不計按市價調整影響的已投資資本。因此，一些管理費獨立於某些KKR投資的公允價值。
已投資承諾額是指在特定期間內，KKR投資基金和能夠產生收益的聯合投資工具所投資的第三方和KKR資本承諾總額。這些數額包括：（i）基金投資人和聯合投資人投資的可為KKR帶來附帶權益的資本，和（ii）KKR投資的資本。
待投資金代表KKR投資基金的合夥人的待投資金和能夠產生收益的聯合投資工具，以用於投資組合公司的投資和其他投資選項。
當審核KKR應報導部門資訊時，應考慮以下因素：
收費額度：KKR與其某些投資基金的有限合夥人的協定要求KKR與這類有限合夥人分享來自投資組合公司的部分交易和監管收費（「收費額度」）。收費額度不計投資組合公司中非基金投資的收費，並且在收回基金相關支出後，一般為交易和監管收費總額的80%。
KKR收益池：關於KKR能夠產生附帶權益的主動投資和未來投資基金以及聯合投資工具，KKR將向其負責人、其他專業人員和在這些經營業務中工作的部分其他個人分配一部分與這些基金相關的附帶權益，作為其收益池的一部分。
管理費退費：KKR的某些投資基金要求，在基金確認一項附帶權益時，KKR退回最高達20%從有限合夥人處獲得的所有現金管理費。當基金確認的附帶權益足以支付賺取的管理費的20%或一部分時，附帶權益將會降低，降低金額不超過賺取的管理費的20%。
非控制性股權代表以下經濟收益：（i）將在未來某日期之前向前負責人分配KKR管理公司損益的1%總額，和（ii）分配給第三方投資人KKR資本市場業務2%的總權益。
1 KKR Guernsey的唯一資產是在KKR Group Holdings L.P.（簡稱“Group Holdings”）中所持有的有限合夥人權益，這代表了KKR與KKR Guernsey於2009年10月1日合併（「業務合併」）所產生的KKR已發行股權的30%。剩餘的70%股權由KKR前身的持有人和員工透過KKR Holdings L.P.持有。除非特別指出，否則以下資訊反映的是KKR整體的財務業績。
2 KKR指KKR & Co. L.P.全球資產管理業務以及由「業務合併」產生的控股附屬公司。KKR 2009年10月1日前的財務業績是以集團為基礎，遵照以下內容的會計目的：KKR高級負責人共同控制下、以及KKR負責人和涉及KKR業務的某些其他個人的共同所有權下的某些合併業務。
3 KKR的財務業績摘要不包括按美國一般公認會計原則（GAAP）公佈的KKR合併財務業績所需的所有調整。
4 本新聞稿中列出的所有數額都是在業務合併後以及假設相關交易已經在相關期間開始時完成的預估基礎上公佈的。可在本新聞稿的第18頁參見KKR未審計應報導業務部門資訊的注釋。
5 收益池分配代表向KKR負責人、其他專業人員以及在這些經營業務中工作的部分其他個人分配之與KKR投資基金相關而獲得的一部分已實現收益和收益支付共同投資工具。
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