• 締造衍生品和風險管理領域的世界領導者和全球排名第一的資本募集市場
• 合併後集團將為客戶提供全球性市場、產品創新、營運與資本效率，以及更廣泛的技術與市場資訊解決方案
• 新集團註冊地為荷蘭，同時在紐約和法蘭克福設立總部
• 合併後集團將在巴黎、倫敦、盧森堡以及其他地區擁有核心業務、基礎設施以及管理人員
• 預計將帶來3億歐元/4億美元的成本綜效和創造收益的實質機會
• 所有權：在完全稀釋基礎上，德意志交易所股東將持有60%股份，紐約泛歐交易所股東將持有40%股份
• 每1股德意志交易所股票將兌換1股新公司股票，而每1股紐約泛歐交易所股票將兌換0.4700股新公司股票
法蘭克福和紐約--(美國商業資訊)--德意志交易所集團（Deutsche Boerse AG，XETRA: DB1）和紐約泛歐交易所集團（NYSE Euronext，NYSE: NYX）今天宣佈，經雙方董事會批准，兩家公司已經達成業務合併協定。根據協定，這兩家公司將合併組建全球排名第一的交易所集團，成為衍生品交易與風險管理領域的全球領導者和規模最大、知名度最高的資本募集與股票交易場所。合併後的集團將為客戶提供全球性市場、產品創新、營運與資本效率，以及更廣泛的技術與市場資訊解決方案。
此項交易將鞏固法蘭克福和紐約的主要金融中心地位，同時讓巴黎、倫敦和盧森堡受惠。新集團旗下的各個國家級交易所，包括位於阿姆斯特丹、布魯塞爾和里斯本的交易所，將在當地市場保留原名稱，並且所有交易所都將繼續在當地的監管框架與管理下營運。合併後的集團將與各個市場的監管部門緊密配合，從而推動全球資本市場的透明化與標準化進程。
合併後集團2010年的合併淨營收為41億1歐元/54億美元，2010年未計利息、稅項、折舊及攤銷前利潤(EBITDA)為21億歐元/27億美元，使之成為全球營收和EBITDA利潤最大的交易所集團。依照2010年淨營收，合併後集團將有約37%的收入來自衍生品交易與清算，29%來自現金股票上市、交易與清算，20%來自結算與託管，14%來自市場資料、指數與技術服務。
德意志交易所首席執行長里拓-弗蘭西奧尼(Reto Francioni)表示：「這項合併將為所有的利益相關方創造重大價值。這項交易將全球兩家最受敬重、最成功的交易所營運商聯合起來，引領全球資本市場的發展，並為促進成長、提高品質和擴大市場設定了標準。合併對我們所有客戶都具有重要意義。雙方公司股東將從獨特的發展機會和相乘效益中受惠，同時也將在全世界全天候為客戶提供無與倫比的市場、產品、資訊、世界級技術、清算與結算服務。從監管角度來看，我們致力於繼續成為全球透明度最高且監管最好的平臺。」
他補充說：「隨著客戶尋求更高的透明度、更大的定價可信度以及最佳的執行品質，這次合併將為集團帶來獨特的發展機會。此外，我們預期合併後的集團將成為亞太地區以及全球其他地區資本市場極具吸引力的合作夥伴。」
紐約泛歐交易所首席執行長鄧肯-尼德奧爾(Duncan Niederauer)表示：「我和里拓都致力於集兩家公司之長來締造全球第一的交易所集團，成為發展迅速的全球金融市場領導者。這項交易將促進全球資本市場的發展，為全球各地的客戶與發行商提供最優質、最透明的創新服務。雙方股東也將受益於更廣闊的發展前景、達成實質性成本綜效的機會、產生無與倫比的現金流以及異常強健的信用等級。」
他接著說：「資本市場全球化程度與關聯性的日益提升，以及大批缺乏運作透明度與監管要求極低的替代交易場所的出現，將讓新公司成為真正的全球參與者，以帶動透明化且受監管市場的長期實力與競爭力。」
管理與地理分佈：真正的合作
新集團將設立兩個總部，一個位於德意志交易所在法蘭克福附近新建的綠色大廈，另一個在紐約標誌性的紐約證券交易所交易大廳所在地華爾街11號，並將發揮其現有的全球性營運優勢。新公司將由單軌制董事會領導，有17名成員——15名董事加上董事長和首席執行長。在這15名董事中，9名將由德意志交易所任命，而其餘的6名則由紐約泛歐交易所任命。里拓-弗蘭西奧尼將擔任董事長，此外他還將負責集團策略與全球關係管理。鄧肯-尼德奧爾將出任首席執行長，並將領導一個執行委員會，該委員會中德意志交易所和紐約泛歐交易所目前的管理人員各占一半。
紐約泛歐交易所的4名高階主管分別為：坐鎮紐約擔任首席執行長的鄧肯-尼德奧爾、坐鎮巴黎擔任技術服務與IT部負責人的Dominique Cerutti、坐鎮紐約擔任現金股票交易與上市主管的Lawrence Leibowitz以及坐鎮紐約擔任總法律顧問的John K. Halvey。來自德意志交易所的4名高階主管分別為：坐鎮法蘭克福擔任衍生品部門負責人的Andreas Preuss、坐鎮盧森堡擔任結算與託管負責人的Jeffrey Tessler、坐鎮法蘭克福擔任市場資料與分析部負責人的Frank Gerstenschlaeger以及坐鎮法蘭克福擔任合併後集團首席財務長的Gregor Pottmeyer。
此外，Andreas Preuss還將擔任副首席執行長兼總裁；Dominque Cerutti還將擔任總裁；Lawrence Leibowitz還將擔任首席營運長。
為股東創造價值
此次合併預計每年將節省約3億歐元/4億美元成本，主要來自資訊科技、清算、市場營運以及公司管理與支援方面。合併後的集團將為分佈在全球各個地區的員工提供極具吸引力的發展機會。此外，這項合併預計每年至少將產生1億歐元/1.33億美元的營收效應，主要來自交叉銷售與分銷機會、流動池擴充與新產品增收、德意志交易所清算功能的不斷推出以及範圍更寬廣的技術與市場資料服務。
成本綜效的實現預計如下：交易完成後第一年末達到25%，第二年末達到50%，第三年末達到100%。執行與重整成本預計將為完全實現的成本綜效的1.5至2.0倍左右。這項交易將立即增加紐約泛歐交易所和德意志交易所股東的調整後收益。2
理想的戰略與營運組合
Eurex（德意志交易所）和NYSE Liffe（紐約泛歐交易所）的衍生品業務部門在利率產品方面完美互補，其中Eurex以利率曲線的長期見長，而NYSE Liffe則以利率曲線的短期見長。兩個衍生品業務部門的合併，將創造一個衍生品合約日交易量超過1900萬筆的全球市場領導者，其中包括每天超過600萬筆的美國選擇權合約。這些互補場所的結合將為客戶提供創新的產品和資本效益機會，為成熟的歐洲基準產品在全球創造巨大價值。此外，合併還將為風險管理與清算業務的未來發展創造機會。
合併後的現金股票交易與上市業務將創造一個擁有美國與歐洲股票最卓越流動性的交易所集團。受惠於新集團增強的全球影響力，早已擁有世界領先的全球性品牌的紐約證券交易所，將得以進一步鞏固其股票上市特許業務，從而提升其作為全球各地公司最具吸引力的融資場所的地位。另外，泛歐與法蘭克福證券交易所的合併將產生一個真正由泛歐監管的透明化證券交易所，同時在其所位於的五個國家保留其國家級交易所地位。
合併還結合了高成長市場的資料與分析、指數以及技術服務業務，將產生一個廣泛的多資產配置交易前與交易後資料組合、國際公認的STOXX指數以及迅速發展的技術服務與交易架構提供商。合併後的集團將為客戶提供更廣泛、更豐富的資訊產品、分析與交易工具，以及全球性連結與進出管道。
在交易後業務方面，憑藉在亞洲的強勁發展態勢，德意志交易所大獲成功的國際結算託管機構Clearstream在未來將會得到更好的發展，因為合併後的集團將擁有真正更廣泛的全球客戶群。
合併後的集團還將成為標竿式的監管榜樣，促進全球資本市場的透明化與標準化，同時繼續在當地監管架構下以各自的品牌名稱經營所有的國家級交易所。
在新成立的荷蘭控股公司下合併
這項交易是在一家新成立的荷蘭控股公司下合併德意志交易所和紐約泛歐交易所。這家控股公司預期將在法蘭克福、紐約和巴黎上市。在紐約泛歐交易所方面，這將透過合併紐約泛歐交易所和新控股公司旗下的一家美國子公司而實現，其中，每股紐約泛歐交易所股票將轉換成0.4700股新控股公司的股票。在德意志交易所方面，新控股公司將啟動公開換股要約，德意志交易所股東可將所持德意志交易所股票兌換成同等數量的新控股公司股票。
合併後公司的最終所有權
預期交易全面完成後，在完全稀釋基礎上，並假設所有的德意志交易所股票都完成換股，原德意志交易所股東將持有新公司60%的股份，而原紐約泛歐交易所股東則將持有合併後集團40%的股份。
交易還取決於下列條件：獲得紐約泛歐交易所多數股東的同意；德意志交易所股東同意換股率達到75%；獲得美國和歐洲相關的競爭、金融、證券和其他監管部門的批准；以及其他的特殊成交條件。此項交易預計將在2011年年底完成。
德意志交易所的主要財務顧問為德意志銀行(Deutsche Bank)和摩根大通證券公司( J.P. Morgan Securities LLC)。紐約泛歐交易所的主要財務顧問為Perella Weinberg Partners和法國巴黎銀行(BNP Paribas)。Linklaters擔任德意志交易所的法律顧問，Wachtell, Lipton, Rosen & Katz、Stibbe N.V.以及Milbank, Tweed, Hadley & McCloy LLP是紐約泛歐交易所的法律顧問。進一步的財務建議由瑞士瑞信銀行(Credit Suisse)、高盛公司(Goldman, Sachs & Co.)、摩根士丹利(Morgan Stanley & Co. Inc.)以及法國興業銀行(Societe Generale)提供。
全球投資人、分析師與記者招待會——今天，中部歐洲時間2月15日17:00/美國東部時間2月15日11:00
德意志交易所首席執行長里拓-弗蘭西奧尼和紐約泛歐交易所首席執行長鄧肯-尼德奧爾將在今天召開會議。可在德意志交易所和紐約泛歐交易所的網站上收聽實況語音廣播。對於那些希望以電話方式參加會議的參與者，請撥打下列電話：
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美國：+1 212 444 0297
英國：+44 (0) 203 147 48 61
法國：+33 (0) 1722 53097
德國（語言：英語）：+49 (0)69 247 501 899
德國（語言：德語）： +49 (0)69 247 501 890
安全港聲明
有關擬議的商業合併交易，紐約泛歐交易所和德意志交易所預計新組建的控股公司Alpha Beta Netherlands Holding N.V.（簡稱“控股公司”）將向美國證券交易委員會(U.S. Securities and Exchange Commission)提交一份F-4表註冊說明書。該說明書將包括(1)一份紐約泛歐交易所的委託說明書，這也將構成控股公司的招股說明書，和(2)控股公司的發行說明書，將和控股公司的要約一起用於收購美國持有人所持的德意志交易所股票。當材料可用時，紐約泛歐交易所將會把委託說明書/招股說明書與同意紐約泛歐交易所和控股公司旗下全資子公司合併的票決結果郵寄給其股東，而控股公司也將把發售說明書連同控股公司收購德意志交易所全部在外流通股的要約郵寄給位於美國的德意志交易所股東。紐約泛歐交易所和德意志交易所還預期，控股公司將向德國聯邦金融監管局(Bundesanstalt fuer Finanzdienstleistungsaufsicht，BaFin)提交一份要約文件。
竭力建議投資人和證券持有人在可以取得有關擬定業務合併交易的委託說明書/招股說明書和要約文件時應仔細閱讀這些材料，因為它們將包含重要資訊。您可到美國證券交易委員會網站www.sec.gov上免費獲得委託說明書/招股說明書（可提供時）和紐約泛歐交易所和控股公司向美國證券交易委員會提交的其他相關文件的拷貝。此外，還可至紐約泛歐交易所網站www.nyse.com和德意志交易所網站www.deutsche-boerse.com免費獲得委託說明書/招股說明書（可用時）和其他相關文件的拷貝。在德國聯邦金融監管局進行清算之後，可在控股公司網站www.global-exchange-operator.com上獲得要約文件。
本新聞稿並非購買或出售控股公司、德意志交易所或紐約泛歐交易所股票的要約或邀請。有關公開要約的最終條款以及進一步規定，將在BaFin批准發行後在要約文件以及即將向美國證券交易委員會提交的其他文件中披露。控股公司保留公開要約的最終條款與此處描述的基本資訊有出入的權利。強烈建議紐約泛歐交易所與德意志交易所股票的投資人和持有人閱讀要約文件以及與公開要約有關的所有文件，因為它們將包括重要資訊。
未取得符合《美國1933年證券法》(U.S. Securities Act of 1933)（修訂版）第10節和歐洲相關法規要求的招股說明書前，不得發行證券。受有待相關監管部門批准的一些例外情況或有待確定的某些事實影響，公開要約將不會在將導致違反管轄區法律的任何管轄區域直接或間接進行，也不會使用郵件或任何利益或對外貿易手段（包括傳真發送、電話和網際網路等）或利用任何管轄區國家級證券交易所之便直接或間接進行。
本公告與相關材料不構成在法國發行Alpha Beta Netherlands Holding N.V.普通股的要約。擬議的商業合併交易的最終相關條款將在經歐洲有關市場機構評審的文件中披露。
邀請的參與者
紐約泛歐交易所、德意志交易所、控股公司及其各自董事和高階主管以及其他管理成員和員工，被視為擬議商業合併交易中紐約泛歐交易所股東委託書邀請的參與者。有關此類潛在參與者所持股份的詳情，將包含在委託說明書/招股說明書和向美國證券交易委員會提交的其他相關文件中。
前瞻性陳述
本文件包含有關紐約泛歐交易所、德意志交易所、控股公司以及合併後集團和其他人員的前瞻性陳述，它們可能涉及有關擬議中商業合併、此項交易完成的可能性以及交易對紐約泛歐交易所或德意志交易所業務影響的陳述以及其他非歷史性事實的陳述。就其本質而言，前瞻性陳述涉及風險和不確定因素，因為它們涉及到事件並取決於將來可能會或不會出現的情況。前瞻性陳述並不是對營運部門未來業績和實際結果、財務狀況以及流動性的擔保，紐約泛歐交易所和德意志交易所經營的產業的發展可能會與本文件前瞻性陳述中說明或暗示者產生顯著差異。任何前瞻性陳述均只反映截至本文件發佈之日的情況。除非法律要求，否則紐約泛歐交易所、德意志交易所或控股公司均無義務因新資訊、未來事件或其他情況更新或公開修改任何前瞻性陳述。
1 合併淨營收根據德意志交易所2010年實際營收（不包括其他營業收入）和紐約泛歐交易所2010年實際營收計算。
2 德意志交易所依照國際財務報告準則(IFRS)制定財務報表，而紐約泛歐交易所則依照美國公認會計準則(US GAAP)制定財務報表。調整後收益以合併後預計收益計算，並不將紐約泛歐交易所以US GAAP標準為基礎的財務資料轉換為以IFRS標準為基礎的資料，扣除一次性交易成本、無形資產折舊以及預計的達成綜效的一次性成本。調整後收益不被IFRS或US GAAP標準認可，因此與其他公司發佈的類似資料不具有可比性。
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