新的信用風險衡量法旨在滿足管理監管資本要求的機構的需求

紐約--(美國商業資訊)--信用風險衡量和管理領域的領導者Moody’s Analytics今天宣佈推出跨循環EDF™（預期違約概率）衡量法，這是一種可以減輕整個信用循環週期短期波動性的定量信用風險預測，比傳統的單時點（PIT）信用風險預測提供了更穩定的違約概率。

跨循環EDF衡量法是為那些希望獲得穩定違約概率輸入的應用而開發，例如管理監管資本要求和長期投資組合投資委託的銀行和類似金融機構。

Moody’s Analytics定量信用研究董事總經理David Hamilton說：「長期以來，信用分析師一直努力解決其信用風險衡量中的違約預測準確性與穩定性之間的矛盾。由於能夠捕捉所有可用資訊，單時點違約衡量法是強大的預測工具，但是它們具有高度波動性，並且能夠使長期信用品質信號變得模糊。跨循環EDF保留了傳統單時點EDF衡量法的準確性，同時消除了來自市場變動的干擾，在預測準確性和穩定性之間取得了卓越平衡。」

跨循環EDF涵蓋全球30000多家公司，源自Moody’s Analytics的上市公司EDF模型——業界領先的結構性信用風險模型。Moody’s Analytics的研究顯示，跨循環EDF能夠使大多數公司的週期波動性減少50%以上。

跨循環EDF對於風險管理應用（其中頻繁的信用風險調整產生了很高的投資組合管理費用）而言尤為重要。更改準備金對於銀行和其他信用投資組合管理機構而言花費很高且能夠引起混亂。因此，各機構努力避免對準備金和/或投資組合風險進行更改，以因應短期市場變動帶來的波動性。

跨循環EDF補強了Moody’s Analytics的傳統EDF——這是一種單時點衡量法，利用來自股市、公司財報和資本結構的資訊預測公司的違約概率。傳統EDF衡量法的敏感度使其成為可靠的信用風險預警工具，並且可以與跨循環EDF衡量法一起使用，以實現對單名和投資組合級信用品質的全面透視。

Hamilton表示：「全面的信用風險管理系統同時需要單時點違約概率和跨循環違約概率。單一的違約概率衡量法不足以因應銀行和其他機構的多樣化信用風險和投資組合管理需求。Moody’s Analytics如今提供了由統一透明的方法連結在一起的多種風險衡量法。」

跨循環EDF衡量法屬於Moody’s Analytics最近的一系列創新，其中還包括Sovereign EDF信用衡量法和CDS-Implied EDF信用衡量法。

查詢詳情，請造訪www.moodysanalytics.com/throughthecycleEDF。

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