• 第四季美國與歐洲的首次公開發行上市(IPO)情況將有所好轉，但2012年全年融資額將比2011年下降30%

• 2013年房地產、油氣、基礎設施和醫療保健業的IPO將更加活躍

• 今年美國交易所的IPO表現將優於大中華區

倫敦--(美國商業資訊)--2012年的市場起初平淡，第二季有所抬頭，但隨後世界各地總體經濟的劇烈波動和政權更替，對全球首次公開發行上市(IPO)產生了負面影響。迄今為止，全球IPO融資總額為1185億美元（共768起），比2011年全年的1700億美元與1225起IPO分別下降30%與37%。但根據安永發佈的《年末全球IPO報告》，預計另外將有50家企業在12月底之前首次公開發行上市，交易總額接近60億美元。

安永負責策略成長市場的全球副董事長Maria Pinelli指出，「經濟走弱、股票市場不穩定、部分IPO表現不佳，這些因素都打擊了投資人的信心。」

2012年第四季，美國與歐洲市場的IPO將重新活躍

本季美國市場共融資73億美元（共29起IPO），亞洲市場融資88億美元（59起IPO），前者的領先優勢有所縮小。歐洲各交易所也紛紛回暖，首次公開發行上市的總交易額達到70億美元（共20起IPO）。但以全球來看，與去年同期相較的第四季形勢卻不容樂觀。IPO交易數量從去年第四季的255起下降到目前的136起，降幅達到46%；但如果以融資額來看，本季共融資273億美元，與去年同期的291億美元相較，下降幅度只有6%。

Pinelli指出，「由於上市的國營企業數量減少，亞洲市場的IPO速度放緩，這和我們的預期一致。第四季的資料顯示美國IPO市場正在回暖，上市企業增加，這對業績優異的企業是個獎勵。歐洲第四季的IPO活動要遠比今年其他時候活躍。」

在2012年的IPO中，科技、金融和工業是最活躍的產業類別

2012年透過IPO融資額領先的產業分別是科技（112家企業上市，共融資232億美元）、金融（46家企業上市，共融資180億美元）及工業（112家企業上市，共融資172億美元）。能源與材料業也表現活躍，分列融資額第4和第5位。等待上市企業的資料顯示，這幾項產業在2013年將繼續保持活躍。

Pinelli對此的評論如下，「展望2013年，由於預期房地產市場可能反彈而使投資人的興趣大增，我們相信房地產業將開始活躍起來。油氣領域也將成為美國與歐洲市場上的活躍產業。其他值得關注的產業包括基礎設施和保健業，這都是將吸引大量投資的領域。」

美國交易所IPO的表現將優於亞洲

2012年，紐約證券交易所與納斯達克交易所共有128家企業首次公開發行上市，共融資449億美元，其中紐約證交所的融資額占全球的19%，連續第二年領銜深圳交易所、香港交易所與上海交易所，三家亞洲交易所的融資額分別是111億美元（129家首次公開發行上市）、98億美元（44家首次公開發行上市）及53億美元（25家首次公開發行上市）。

Pinelli表示，「市場回暖，投資人信心反彈，就業指數好轉，房市復甦。儘管仍然面對反常天氣襲擊、政局動盪、股市數日關閉及對財政懸崖的擔憂，美國市場仍然是非常活躍的。」

「公司仍將繼續考慮更長期的融資策略，出售較少量的股份（10%到20%）以期在未來透過一次或兩次增加發行來籌措更多資金。我們相信，2013年第1季將呈現謹慎保守的態勢，但到2013年6月，美國IPO市場的活躍度會增加，會有很多企業等待上市。」

大中華區市場由於投資人信心受挫，IPO面臨暫停

隨著連續三年大型國企改制上市接近尾聲，大中華區的IPO市場在2012年有所萎縮。Pinelli解釋道，「大中華區的二級市場萎靡不振，整個亞洲的投資信心又跌到低谷，投資人都握緊錢包。儘管過去一週由於人保上市融資31億美元（今年港交所的最大額首次公開發行上市），提振了市場，但中國大陸企業及進入中國大陸市場的外國企業都發現，由於投資人對市場心存疑惑，很難成功地完成IPO。」

亞洲的交易所今年僅完成383起IPO，共融資515億美元，比2011年880億的融資額（610起IPO）下降41%。其他活躍的交易所還包括馬來西亞吉隆坡股票交易所（共融資76億美元，在年度最大額的20起IPO中佔有三席）、港交所（44起IPO共融資98億美元）、上海交易所與深圳交易所（中小板與創業板），中國大陸的兩家交易所共完成154起IPO，融資164億美元。

歐洲交易所逐漸回暖

在2012年的前11個月，歐洲交易所共完成147起IPO，融資額111億美元，比2011年全年的297億美元（266起IPO）大幅下滑63%。但是，迄今為止融資規模最大的三起IPO都發生在2012年的第四季。倫敦交易所的融資額最高，7起IPO共籌資39億美元，其中57%的資金來自俄羅斯發行商，其次是德國證券交易所的11起IPO籌資24億美元，泛歐交易所以9筆交易籌資15億美元位居第三。

Pinelli指出，「雖然歐洲經濟仍陷於困境，但投資人開始重拾信心，許多公司開始計畫在2013年下半年上市。最近Telefonica Deutschland Holding AG與Direct Line Insurance等公司的IPO重新為在歐洲交易所上市注入信心。」

2013年IPO將重新活躍

Pinelli總結，「展望2013年，我們預期隨著美國經濟領先回暖、歐洲和亞洲在下半年開始復甦，2013年整體表現應該會優於今年。隨著市場波動性減小、央行積極支援市場及經濟前景好轉，2013年是目前準備上市企業實現上市夢想的最佳時機。」

「美國、多倫多、倫敦、法蘭克福和莫斯科交易所在第四季的表現都大為提升，這顯示股票市場的穩定跡象與央行採取的支撐政策開始生效。我們相信隨著市場和投資人信心回升，市場將開始出現規模較小的首次公開發行。而隨著IPO市場不再以國企改制上市為主要特徵，經濟將對商業提供最有效的支援，創業企業將成為全球最大的資本市場。」

編輯注釋

關於安永IPO服務

安永旨在幫助企業成功完成IPO。安永旗下有諸多策略性成長市場的專業人士，專注於為未來的市場領先者服務，幫助企業對IPO的優劣勢進行評估。安永將為企業耐心地解釋流程、考慮其他選擇方案，並為企業將來進入公共聚光燈下做好準備。安永旗下屬的全球卓越IPO中心是一個虛擬的中心，作為能便捷使用的資源，該中心將為企業提供IPO知識、工具、思想領導力及全球的聯絡人員。

www.ey.com/ipocenter

關於安永

安永會計師事務所是全球領先的審計、稅務、財務交易和諮詢服務機構之一。擁有共同的信念以及對優質服務堅定不移的承諾，把我們全球各地167,000名員工聯繫在一起。透過協助員工、客戶和社會各界發展潛能，我們在業界別樹一幟。

安永是指安永全球有限公司的全球成員機構組成的組織，各成員機構都是獨立的法人實體。安永全球有限公司是英國一家擔保有限公司，並不向客戶提供服務。如欲瞭解更多有關我們組織的資訊，請瀏覽：www.ey.com。

本新聞稿由EYGM Limited發佈。EYGM Limited是安永全球機構的成員，也不向客戶提供任何服務。Ernst & Young LLP是Ernst & Young Global Limited的成員公司，服務美國客戶。

免責聲明：本公告之原文版本乃官方授權版本。譯文僅供方便瞭解之用，煩請參照原文，原文版本乃唯一具法律效力之版本。

聯絡方式：

安永全球媒體關係部

Mélodie Deniz, +44 (0)20 7980 0475

melodie.deniz@uk.ey.com