紐約--(美國商業資訊)--富瑞集團(Jefferies Group LLC)今天公佈2014會計年度第二季財務業績。
截至2014年5月31日的3個月摘要：
- 淨營收為7.23億美元
- 淨收益為6100萬美元
- 投資銀行業務淨營收為3.31億美元
- 交易淨營收為3.95億美元
截至2014年5月31日的6個月摘要：
- 淨營收為16.22億美元
- 淨收益為1.74美元
- 投資銀行業務淨營收為7.45億美元
- 交易淨營收為8.7億美元
富瑞集團董事長兼首席執行長Richard B. Handler評論說：「我們很高興地宣佈本季業績遠遠超過上年同期，這受益於我們的投資銀行業務淨營收成長超過19%，以及我們的整體交易淨營收成長近7%。我們的投資銀行業務延續強勁走勢，我們將繼續擴充團隊，以進一步發揮我們的廣泛能力。如果不計持有的某些股票按市價調整影響，最近這個季度我們的股票淨營收和固定收益淨營收均較上年同期下降約5%。在第二季期間，由於市場不穩定，客戶比較謹慎，在交易方面普遍不夠活躍。但是，我們認為富瑞集團的業績反映出市場佔有率的成長。我們的行業和競爭對手正發生巨大改變。我們相信，我們的平臺、策略、業務組合和獨特文化能讓我們繼續為客戶提供差異化和加值型服務。」
附上的財務報表應該與我們截至2014年2月28日的10-Q表季度報告和截至2013年11月30日的10-K表年度報告一起閱讀。
富瑞集團(Jefferies)是一家全球投資銀行公司，50多年來一直為客戶提供卓越服務。該公司為業界領先公司，致力於為投資人、企業與政府提供見解、專長與執行服務。公司在美洲、歐洲與亞洲提供全面的投資銀行、銷售、交易、研究與策略（涵蓋股票、固定收益、外匯、期貨、大宗商品等資產類別）以及財富管理服務。富瑞集團是Leucadia National Corporation (NYSE: LUK)的全資子公司，後者是一家多元化的控股公司。
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富瑞集團及子公司 |
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綜合收益報表 |
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（金額以千美元計） |
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（未經審計） |
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後繼公司 |
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前身公司 |
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截至 |
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截至 |
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截至 |
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截至 |
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2014年5月31日的季度 |
|
2014年5月31日的6個月 |
|
2013年5月31日的季度 |
|
|
2013年2月28日的季度 |
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|
營收： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
佣金 |
|
$ |
167,378 |
|
$ |
329,441 |
|
$ |
162,759 |
|
|
$ |
146,240 |
|
本金交易 |
|
|
183,416 |
|
|
421,779 |
|
|
134,571 |
|
|
|
300,278 |
|
投資銀行 |
|
|
331,149 |
|
|
745,469 |
|
|
277,134 |
|
|
|
288,278 |
|
資產管理費和來自管理基金的投資收益（虧損） |
|
|
(3,101) |
|
|
6,856 |
|
|
10,527 |
|
|
|
10,883 |
|
利息收益 |
|
|
283,540 |
|
|
532,808 |
|
|
258,665 |
|
|
|
249,277 |
|
其他營收 |
|
|
8,404 |
|
|
31,473 |
|
|
26,245 |
|
|
|
27,004 |
|
總營收 |
|
|
970,786 |
|
|
2,067,826 |
|
|
869,901 |
|
|
|
1,021,960 |
|
利息費用 |
|
|
247,794 |
|
|
445,806 |
|
|
211,463 |
|
|
|
203,416 |
|
淨營收 |
|
|
722,992 |
|
|
1,622,020 |
|
|
658,438 |
|
|
|
818,544 |
|
合併子公司強制性可贖回優先權益利息 |
|
|
- |
|
|
- |
|
|
3,368 |
|
|
|
10,961 |
|
淨營收，不計合併子公司強制性可贖回優先權益利息 |
|
|
722,992 |
|
|
1,622,020 |
|
|
655,070 |
|
|
|
807,583 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非利息費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
薪酬和福利 |
|
|
404,876 |
|
|
912,775 |
|
|
373,880 |
|
|
|
474,217 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非薪酬費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
場內經紀和結算費用 |
|
|
54,020 |
|
|
103,533 |
|
|
48,902 |
|
|
|
46,155 |
|
科技和通訊 |
|
|
70,257 |
|
|
134,563 |
|
|
63,839 |
|
|
|
59,878 |
|
場地和設備租賃 |
|
|
26,673 |
|
|
53,175 |
|
|
32,225 |
|
|
|
24,309 |
|
業務開發 |
|
|
24,917 |
|
|
51,393 |
|
|
22,732 |
|
|
|
24,927 |
|
專業服務 |
|
|
25,345 |
|
|
50,164 |
|
|
29,519 |
|
|
|
24,135 |
|
其他 |
|
|
17,767 |
|
|
35,011 |
|
|
18,720 |
|
|
|
14,475 |
|
非薪酬費用合計 |
|
|
218,979 |
|
|
427,839 |
|
|
215,937 |
|
|
|
193,879 |
|
非利息費用合計 |
|
|
623,855 |
|
|
1,340,614 |
|
|
589,817 |
|
|
|
668,096 |
|
所得稅前收益 |
|
|
99,137 |
|
|
281,406 |
|
|
65,253 |
|
|
|
139,487 |
|
所得稅費用 |
|
|
37,323 |
|
|
104,200 |
|
|
25,007 |
|
|
|
48,645 |
|
淨收益 |
|
|
61,814 |
|
|
177,206 |
|
|
40,246 |
|
|
|
90,842 |
|
歸屬於非控制性權益的淨收益 |
|
|
488 |
|
|
3,448 |
|
|
738 |
|
|
|
10,704 |
|
歸屬於富瑞集團/普通股股東的淨收益 |
|
$ |
61,326 |
|
$ |
173,758 |
|
$ |
39,508 |
|
|
$ |
80,138 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
富瑞集團及子公司 |
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|
部分統計資料資訊 |
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|
（金額以千美元計，「其他資料」除外） |
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|
（未經審計） |
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|
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|
|
|
|
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|
|
|
||||||||
|
|
|
後繼公司 |
|
|
前身公司 |
||||||||||||
|
|
|
截至 |
|
截至 |
|
截至 |
|
|
截至 |
||||||||
|
|
|
2014年5月31日的季度 |
|
2014年5月31日的6個月 |
|
2013年5月31日的季度 |
|
|
2013年2月28日的季度 |
||||||||
|
營收（按來源分類） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
股票 |
|
$ |
177,238 |
|
|
$ |
366,061 |
|
|
$ |
141,590 |
|
|
|
$ |
167,354 |
|
|
固定收益 |
|
|
217,706 |
|
|
|
503,634 |
|
|
|
229,187 |
|
|
|
|
352,029 |
|
|
合計 |
|
|
394,944 |
|
|
|
869,695 |
|
|
|
370,777 |
|
|
|
|
519,383 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
權益 |
|
|
83,726 |
|
|
|
178,464 |
|
|
|
53,564 |
|
|
|
|
61,380 |
|
|
債務 |
|
|
147,000 |
|
|
|
320,038 |
|
|
|
133,714 |
|
|
|
|
140,672 |
|
|
資本市場 |
|
|
230,726 |
|
|
|
498,502 |
|
|
|
187,278 |
|
|
|
|
202,052 |
|
|
諮詢 |
|
|
100,423 |
|
|
|
246,967 |
|
|
|
89,856 |
|
|
|
|
86,226 |
|
|
投資銀行 |
|
|
331,149 |
|
|
|
745,469 |
|
|
|
277,134 |
|
|
|
|
288,278 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
資產管理費和來自管理基金的投資收益（虧損）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
資產管理費 |
|
|
4,927 |
|
|
|
14,373 |
|
|
|
11,332 |
|
|
|
|
11,083 |
|
|
來自管理基金的投資虧損 |
|
|
(8,028 |
) |
|
|
(7,517 |
) |
|
|
(805 |
) |
|
|
|
(200 |
) |
|
合計 |
|
|
(3,101 |
) |
|
|
6,856 |
|
|
|
10,527 |
|
|
|
|
10,883 |
|
|
淨營收 |
|
|
722,992 |
|
|
|
1,622,020 |
|
|
|
658,438 |
|
|
|
|
818,544 |
|
|
合併子公司強制性可贖回優先權益利息 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
3,368 |
|
|
|
|
10,961 |
|
|
淨營收，不計合併子公司強制性可贖回優先權益利息 |
|
$ |
722,992 |
|
|
$ |
1,622,020 |
|
|
$ |
655,070 |
|
|
|
$ |
807,583 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
其他資料 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
交易天數 |
|
|
63 |
|
|
|
124 |
|
|
|
64 |
|
|
|
|
60 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
全公司的平均風險價值（百萬美元計）(A) |
|
$ |
14.94 |
|
|
$ |
15.60 |
|
|
$ |
8.77 |
|
|
|
$ |
9.27 |
|
|
全公司的平均風險價值，不計Knight Capital（百萬美元計）(A) |
|
$ |
8.63 |
|
|
$ |
10.60 |
|
|
$ |
5.77 |
|
|
|
$ |
5.99 |
|
|
全公司的平均風險價值，不計Knight Capital和Harbinger |
|
$ |
7.97 |
|
|
$ |
8.59 |
|
|
$ |
5.77 |
|
|
|
$ |
5.99 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
(A) 風險價值是指在一天時間內且置信度為95%的情況下，市場不利波動對我們的交易頭寸價值帶來的潛在虧損預測。欲就風險價值的計算進行進一步討論，請參見我們截至2013年11月30日的10-K表年度報告第二部分「風險價值」第7條「管理層的討論和分析」。
|
富瑞集團及子公司 |
|||||||||||||||||
|
財務摘要 |
|||||||||||||||||
|
（除非特別註明，否則金額按百萬美元計） |
|||||||||||||||||
|
（未經審計） |
|||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
|
後繼公司 |
|
|
前身公司 |
||||||||||||
|
|
|
截至 |
|
截至 |
|
截至 |
|
|
截至 |
||||||||
|
|
|
2014年5月31日的季度 |
|
2014年5月31日的6個月 |
|
2013年5月31日的季度 |
|
|
2013年2月28日的季度 |
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
業績： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
歸屬於富瑞集團/普通股股東的淨收益（千美元計） |
|
$ |
61,326 |
|
|
$ |
173,758 |
|
|
$ |
39,508 |
|
|
|
$ |
80,138 |
|
|
稅前營業利潤率 |
|
|
13.7 |
% |
|
|
17.3 |
% |
|
|
10.0 |
% |
|
|
|
17.3 |
% |
|
有效稅率 |
|
|
37.6 |
% |
|
|
37.0 |
% |
|
|
38.3 |
% |
|
|
|
34.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
財務狀況： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
總資產(1) |
|
$ |
43,610 |
|
|
$ |
43,610 |
|
|
$ |
38,938 |
|
|
|
$ |
37,800 |
|
|
會計期間平均總資產(1) |
|
$ |
50,379 |
|
|
$ |
49,749 |
|
|
$ |
47,150 |
|
|
|
$ |
45,418 |
|
|
會計期間平均總資產減去商譽和無形資產(1) |
|
$ |
48,394 |
|
|
$ |
47,764 |
|
|
$ |
45,157 |
|
|
|
$ |
45,039 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
現金和現金等價物(1) |
|
$ |
3,958 |
|
|
$ |
3,958 |
|
|
$ |
3,403 |
|
|
|
$ |
3,018 |
|
|
現金和現金等價物以及其他流動資金來源(1) (2) |
|
$ |
5,824 |
|
|
$ |
5,824 |
|
|
$ |
5,187 |
|
|
|
$ |
4,726 |
|
|
現金和現金等價物以及其他流動資金來源在總資產中所占百分比(1) (2) |
|
|
13.4 |
% |
|
|
13.4 |
% |
|
|
13.3 |
% |
|
|
|
12.5 |
% |
|
現金和現金等價物以及其他流動資金來源在總資產減去商譽和無形資產中所占百分比(1) (2) |
|
|
14.0 |
% |
|
|
14.0 |
% |
|
|
14.0 |
% |
|
|
|
12.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
自有金融工具(1) |
|
$ |
17,144 |
|
|
$ |
17,144 |
|
|
$ |
15,270 |
|
|
|
$ |
16,414 |
|
|
商譽和無形資產(1) |
|
$ |
1,984 |
|
|
$ |
1,984 |
|
|
$ |
1,982 |
|
|
|
$ |
380 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
權益總額（包括非控制性權益） |
|
$ |
5,527 |
|
|
$ |
5,527 |
|
|
$ |
5,183 |
|
|
|
$ |
3,688 |
|
|
成員/普通股股東權益總額 |
|
$ |
5,496 |
|
|
$ |
5,496 |
|
|
$ |
5,147 |
|
|
|
$ |
3,332 |
|
|
有形成員/普通股股東權益(3) |
|
$ |
3,512 |
|
|
$ |
3,512 |
|
|
$ |
3,165 |
|
|
|
$ |
2,952 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
第三級金融工具： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
第三級自有金融工具(1) (4) |
|
$ |
490 |
|
|
$ |
490 |
|
|
$ |
447 |
|
|
|
$ |
505 |
|
|
第三級自有金融工具在總資產中所占百分比(1) |
|
|
1.1 |
% |
|
|
1.1 |
% |
|
|
1.1 |
% |
|
|
|
1.3 |
% |
|
第三級自有金融工具在自有金融工具總額中所占百分比(1) |
|
|
2.9 |
% |
|
|
2.9 |
% |
|
|
2.9 |
% |
|
|
|
3.1 |
% |
|
第三級自有金融工具在有形成員/普通股股東權益中所占百分比(1) |
|
|
14.0 |
% |
|
|
14.0 |
% |
|
|
14.1 |
% |
|
|
|
17.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
其他資料和財務比率： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
資本總額(1) (5) |
|
$ |
11,941 |
|
|
$ |
11,941 |
|
|
$ |
11,271 |
|
|
|
$ |
9,624 |
|
|
槓桿率(1) (6) |
|
|
7.9 |
|
|
|
7.9 |
|
|
|
7.5 |
|
|
|
|
10.2 |
|
|
調整後的槓桿率(1) (7) |
|
|
10.0 |
|
|
|
10.0 |
|
|
|
9.9 |
|
|
|
|
10.4 |
|
|
有形總槓桿率(1) (8) |
|
|
11.9 |
|
|
|
11.9 |
|
|
|
11.7 |
|
|
|
|
12.7 |
|
|
槓桿率 - 不計合併影響(1) (9) |
|
|
10.0 |
|
|
|
10.0 |
|
|
|
9.5 |
|
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|
N/A |
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||||||||
|
交易天數 |
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63 |
|
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|
124 |
|
|
|
64 |
|
|
|
|
60 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
全公司的平均風險價值(10) |
|
$ |
14.94 |
|
|
$ |
15.60 |
|
|
$ |
8.77 |
|
|
|
$ |
9.27 |
|
|
全公司的平均風險價值，不計Knight Capital (10) |
|
$ |
8.63 |
|
|
$ |
10.60 |
|
|
$ |
5.77 |
|
|
|
$ |
5.99 |
|
|
全公司的平均風險價值，不計Knight Capital和Harbinger Group Inc. (10) |
|
$ |
7.97 |
|
|
$ |
8.59 |
|
|
$ |
5.77 |
|
|
|
$ |
5.99 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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||||||||
|
會計期末的員工數 |
|
|
3,785 |
|
|
|
3,785 |
|
|
|
3,785 |
|
|
|
|
3,841 |
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
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|
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|
|
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富瑞集團及子公司
財務摘要 - 附註
(1) 與2014年5月31日相關的金額代表截至該業績報告發佈之日的初步預測，可能會在我們截至2014年5月31日的10-Q表季度報告中進行修改。
(2) 截至2014年5月31日，其他流動資金來源包括以美國政府證券作為抵押的優質主權政府證券和反向買回協議以及其他優質主權政府證券（合計12.02億美元），以及6.64億美元額外的有擔保融資預估總額，該融資可望透過我們的金融工具（目前沒有以合理的融資折減進行抵押）以及承諾優先擔保循環信貸額度（用於滿足Jefferies Bache的營運資本需求）中的其他可用資金獲得。截至2013年5月31日的其他流動資金來源中的相應金額分別為12.21億美元和5.62億美元，截至2013年2月28日的其他流動資金來源中的相應金額分別為11.32億美元和5.76億美元。
(3) 有形成員/普通股股東權益（非公認會計準則財務指標）代表成員/普通股股東權益總額減去商譽和可定量無形資產。我們認為有形成員/普通股股東權益可幫助進行評價，因為金融公司的評價往往按照有形成員/普通股股東權益的倍數衡量，這使得這些比率對於投資人而言有意義。
(4) 第三級金融工具是指那些被歸類在Accounting Standards Codification 820下的金融工具，它們以公允價值計量，屬於自有金融工具。
(5) 截至2014年5月31日和2013年5月31日，總資本分別包括我們的64.14億美元和60.88億美元長期債務以及權益總額。截至2013年2月28日，總資本包括我們的長期債務、強制性可贖回可轉換優先股、合併子公司的強制性可贖回優先權益（合計59.36億美元）和權益總額。總資本中的長期債務不包括循環信貸額度中的未用額度和不到一年即將到期的債務（如有）。
(6) 槓桿率等於總資產除以權益總額。
(7) 調整後槓桿率（非公認會計準則財務衡量指標）等於調整後資產除以有形權益總額（權益總額減去商譽和可定量無形資產）。調整後資產（非公認會計準則財務衡量指標）等於總資產減去借貸證券、依據轉售協議購買的證券、現金和分離證券、商譽和可定量無形資產以及已經出售和尚未購買的金融工具（不包括衍生負債）。截至2014年5月31日、2013年5月31日、2013年2月28日，調整後資產分別為355.77億美元、316.48億美元和343.43億美元。我們認為調整後資產是一項有意義的衡量指標，它未計入某些具有較低風險的資產（這些資產通常透過證券借貸活動由客戶債務自籌）。
(8) 有形總槓桿率（非公認會計準則財務衡量指標）等於總資產減去商譽和可定量無形資產除以有形成員/普通股股東權益。有形總槓桿率被信評機構用來評估我們的槓桿率。
(9) 槓桿率 - 不計合併影響（非公認會計準則財務衡量指標）按以下方法計算：
|
|
|
|
|
2014年 |
|
|
|
2013年 |
||||
|
百萬美元 |
|
|
|
5月31日 |
|
|
|
5月31日 |
||||
|
總資產 |
|
|
|
$ |
43,610 |
|
|
|
|
$ |
38,938 |
|
|
與合併Leucadia相關的商譽和收購會計公允價值調整 |
|
|
|
|
(1,957 |
) |
|
|
|
|
(1,957 |
) |
|
截至目前與資產相關的收購會計調整的淨攤銷 |
|
|
|
|
37 |
|
|
|
|
|
9 |
|
|
不計合併影響的總資產 |
|
|
|
$ |
41,690 |
|
|
|
|
$ |
36,990 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
權益總額 |
|
|
|
$ |
5,527 |
|
|
|
|
$ |
5,183 |
|
|
由合併對價產生的權益 |
|
|
|
|
(1,426 |
) |
|
|
|
|
(1,426 |
) |
|
Leucadia承擔的優先股 |
|
|
|
|
125 |
|
|
|
|
|
125 |
|
|
截至目前與收購會計調整相關的淨攤銷，稅後 |
|
|
|
|
(48 |
) |
|
|
|
|
(8 |
) |
|
不計合併影響的權益總額 |
|
|
|
$ |
4,178 |
|
|
|
|
$ |
3,874 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
槓桿率 - 不計合併影響 |
|
|
|
|
10.0 |
|
|
|
|
|
9.5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(10) 風險價值是指在一天時間內且置信度為95%的情況下，市場不利波動對我們的交易頭寸價值帶來的潛在虧損預測。欲就風險價值的計算進行進一步討論，請參見我們截至2013年11月30日的10-K表年度報告第二部分「風險價值」第7條「管理層的討論和分析」。
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