香港，2014年9月19日--(美國商業資訊)--國際獨立投資研究機構Morningstar, Inc.（NASDAQ: MORN）於其第五屆ETF投資會議上發佈業內首個策略性啤打交易所買賣產品（Exchange-Traded Products; ETP）分類系統，以協助投資者識別、比較和分析策略性啤打的投資產品。同場亦發表了《Morningstar策略性啤打ETP環球指南》，為Morningstar首份關於策略性啤打ETP的市場報告。

Morningstar被動策略研究總監Ben Johnson表示：「隨著策略性啤打產品愈來愈受歡迎，產品漸趨複雜，投資者對於定義、量度和考核策略性啤打市場的需求亦有增加。投資者宜認真處理策略性啤打產品的盡職調查，一如處理主動式投資般。我們建立了一個策略性啤打分類系統，以協助投資者識別策略的主動/被動成份。」

Morningstar把一眾追蹤旨在爭取高於傳統指數的回報，或是按標準基準而調整風險水平的指數的投資產品定義為策略性啤打。它們介乎於主動和被動管理之間，在市場迅速增長。現時Morningstar Direct^SM、Morningstar Office^SM及Morningstar® Advisor Workstation^SM 等由Morningstar為機構投資者和顧問提供的投資平台，已加入此新分類系統及相關數據點。而Morningstar® Data的客戶亦可在本月下旬開始選購這些數據的授權。

客戶可以從三層的策略分類來識別、篩選和搜尋ETP。系統首先以投資風格將策略性啤打分類，然後是相關基準的目標，最後是細緻的策略目標。策略和子策略的分類包括：

• 回報主導（Return-Oriented）：旨在爭取比標準基準更高回報或鎖定標準基準中特定回報來源的策略。這些策略包括：價值型、增長型、動能型、質量型、基本面、股息篩選/​​加權、收入加權、盈利加權、預期回報、股東收益率和多元化因子。
• 風險主導（Risk-Oriented）：旨在按標準基準而上調或下調風險水平的策略。這些策略包括：低/最小波幅/方差、低/高啤打、風險加權、風險平價、最大的多樣化以及去相關性。
• 其他：不是以回報或風險為主導的策略。這些策略包括：等權重、非傳統商品，非傳統定息和多元化資產。

「這個策略性啤打投資產品的新分類系統將有助投資者了解他們的選擇，並作出更明智的投資決策。策略性啤打投資產品的投資風格眾多，此分類系統可協助投資者比較類似的策略，以及在傳統的Morningstar組別範圍內分析投資。」Johnson說。

《Morningstar策略性啤打ETP環球指南》檢視了在不同地域的策略性啤打ETP的資產增長、資產流向、產品發展和費用；討論策略性啤打的起源以及各類策略旨在控制的風險；並提供了一個分析策略性啤打ETP的實用指南。

報告重點包括：

• 截至2014年6月30日，環球市場共有673隻策略性啤打ETP，資產規模高達約3,960億美元。
• 在美國，策略性啤打ETP的資產規模佔整體ETP市場的19%；而在亞太地區，策略性啤打ETP只佔整體ETP市場的1.5%。
• 在報告覆蓋的所有市場中，包括美國、加拿大、歐洲和亞太區，股息篩選/加權指數都是吸引最多資金的策略。
• 策略性啤打ETP的採用率和該地區ETP市場及資產管理行業發展程度呈正面關係。
• 策略性啤打ETP的開支比率一般較類似的主動型基金為低，但亦有例子相差不大。

你可按此下載完整的《Morningstar策略性啤打ETP環球指南》。如希望獲取更多關於策略性啤打的信息或評論，可瀏覽http://global.morningstar.com/StrategicBetaPressKit。Morningstar被動策略研究總監Ben Johnson將會於本年舉辦一系列網絡研討會，首次研討會定於10月21日上午10時（美國中部時間），有興趣參與者可按此註冊。此外，Morningstar亦有提供一系列的策略性啤打指數，如Morningstar® Wide Moat Focus Index^SM 及多隻因子、風格、股息、波動性和動量​​指數。

關於Morningstar, Inc.

Morningstar,Inc.是全球目前最主要的投資研究機構之一，業務遍及北美、歐洲、澳洲及亞洲，為個別投資者、投資顧問及機構投資者等專業人士提供專業的財經資訊、基金、股票的分析及評級，並致力於發展具實用性、操作簡易及功能顯著的分析應用軟體工具及服務等。Morningstar提供的投資數據資料超過473,000個項目，包括股票、基金及其他投資產品，同時亦為證券、指數、期貨、期權、商品、貴金屬、外匯及財資市場超過1,200萬項即時數據。Morningstar亦有提供投資管理及顧問服務，截至2014年6月30日，Morningstar旗下投資顧問子公司所管理及給予投資建議的資產約1,690億美元。Morningstar在全球27個國家有發展業務。

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