香港，2015年3月26日－國際獨立投資研究機構Morningstar, Inc.（NASDAQ：MORN）今天發表了第三份年度環球流量報告，回顧2014年全球互惠基金及交易所買賣產品（ETP）的資產流量。於2014年年底，全球開放式及ETP資產由2013年的27萬億美元上升至近30萬億美元。淨流入總額創出1.3萬億美元的新高，2013年則低於1萬億美元；而環球股票基金佔這些流量的近半，達439萬億美元。
「2014年美國股市錄得可觀的回報，但大部分其他市場表現卻不及美國。歐洲經濟低迷，而中國增長放緩，都令美國境外的股票投資者回報減低，而美元升值對投資於其他國家基金的美國投資者造成了負面影響。」Morningstar高級市場分析員Alina Lamy表示。「假如2013年的重點是投資者終於對環球股票市場重拾信心，2014年則似乎是由利率作主導。隨著收益率在環球定息產品市場越來越難尋獲，投資者看來仍然重視債券的偏低波幅。儘管收益率極低，定息產品基金仍錄得了3,710億美元的流量。」
Morningstar的全球流量報告重點包括：
· 美國仍然是最大規模的可投資市場，持有全球57%的資產，但歐洲及亞洲市場的增長速度遠高於發展相當成熟的美國市場。
· 投資者偏好成本較低的被動式管理指數基金及ETP，尤其是美國股票基金，這個趨勢在美國顯易而見，但投資者似乎沒有持有跨境、歐洲及亞洲基金。在這些地區，非指數基金2014年獲得的流入量遠高於指數基金。然而，被動投資趨勢顯示歐洲及亞洲有迎頭趕上的跡象，即使整體流量水平仍比美國為低。
· 另類基金擁有2014年最高的內在增長率，同時配置基金固有分散投資到各資產類別，繼續吸納穩定的流入，並出現驚人的自然增長。商品基金數年前是增長最迅速的分類組別，去年卻因為油價下跌而陷入困境。
· 全球最大互惠基金供應商及第二大ETP供應商領航，2014年繼續發展甚佳，在公司流入方面可謂傲視同儕，資產值接近3萬億美元。該公司亦積極發展業務，成為全球第三大活躍基金管理公司，2014年年底的活躍資產超過9,000億美元。PIMCO於2014年的虧損為1,760億美元，全球資產減少26%。
Morningstar全球流量報告乃以跨越74個註冊地、超過3,000家基金集團所報告的資產為基礎，當中包括合共超過89,000個基金投資組合、超過200,000個股份組別。Morningstar在估計互惠基金的淨流量時，會計算基金表現無法解釋的資產變動；而在計算ETF的淨流量時，則會計算發行在外股份的變動。
如欲閱讀報告全文，請瀏覽http://www.global.morningstar.com/globalflows2014。有關Morningstar資產流量的詳情，請聯絡MORNINGSTARDIRECTFEEDBACK@morningstar.com。
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