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富瑞集團公佈2015年第四會計季度業績

2015-12-22 14:31
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紐約--(美國商業資訊)--富瑞集團(Jefferies Group LLC)今日公佈其2015年第四會計季度的業績。

 

以下為截至2015年11月30日的3個月業績摘要,調整後的數值不包含Bache業務的營運業績和債權處理及清算成本:

 

  • 投資銀行業務淨營收為3.73億美元

 

  • 銷售和交易淨營收合計為1.32億美元

 

  • 調整後淨營收總額為5.13億美元(不包括Bache業務)

 

  • 調整後淨營收總額為3,700萬美元(不包括Bache業務)

 

  • 淨營收為2,500萬美元(包括Bache業務)

 

截至2015年11月30日的一年業績摘要,調整後的數值不包含Bache業務的營運業績和債權處理及清算成本:

 

  • 投資銀行業務淨營收為14.39億美元

 

  • 銷售和交易淨營收合計為10.28億美元

 

  • 調整後淨營收總額為23.95億美元(不包括Bache業務)

 

  • 調整後淨營收總額為1.89億美元(不包括Bache業務)

 

  • 淨營收總額為1億美元(包括Bache業務)

 

董事長兼執行長Rich Handler和執行委員會主席Brian Friedman表示,「我們的全年業績並未達到預期,我們已經做了重大改變,而且將致力於改善公司2016年的業績。從積極的一面來看,儘管面臨市場挑戰,但投資銀行和股票業務穩健的全年業績顯示出我們業務的多元化和深度。投資銀行業務全年淨營收表現強勁,達到14億美元,其中包括創紀錄的全年股票資本市場和諮詢業務淨營收,它們分別達到4.08億美元和6.32億美元,抵消了槓桿融資和能源投資銀行業務因市場不佳而出現的放緩,而公司在這兩個領域都居於市場領先地位。公司的股票銷售和交易業務的市場佔有率繼續成長。儘管公司的固定收益信用業務大多面臨挑戰,但美國和國際利率業務以及美國投資級企業信貸業務取得穩健的淨營收。」

 

「在過去幾年中,富瑞的固定收益業務一直都徘徊在穩健和極好的狀態之間,但它在2015年表現不佳。幾乎所有固定收益信用業務都受到諸多因素的影響,包括對美國聯準會調高利率的預期拖長時間、全球能源市場崩盤(多年來,公司一直在這一領域積極從事顧問、籌資和交易活動)、發起槓桿融資活動的減少以及流動性的實質性減少。」

 

「10月份時,我們在Leucadia投資者日討論過,我們在2015年對所有的業務和支援領域進行了詳細的評估和分析,而且正如我們所承諾的,我們目前已經按照當前所預見的市場環境和機會,減少了對風險、負債表和資本的承諾額。此外,我們已經對所有的資金來源進行整合,以進一步提升經營效率,並更符合我們對2016年的預期。與此同時,我們在一些地區聘請了新的固定收益和股票業務領導團隊,以提升我們的客戶服務和業績,並繼續有選擇性地在投資銀行業務中聘用成就卓著的資深專業人士。特別是在固定收益方面,我們預期這些措施會讓我們的業務在2016年回歸更加正常的獲利模式。我們已經按部就班地實施了一系列改革措施,我們認為此舉將降低波動性和風險,並提升效率和回報,所有這些措施都不會對客戶或公司創造營收的能力帶來實質性的影響。」

 

「公司2015年11月30日的資產負債表規模為385億美元,較三個月之前減少了42億美元,較去年同期下降60億美元。槓桿率(不包括Leucadia交易的影響,該交易帶來了大量的商譽,以及由此而來的交易對價股票的增加)低於9倍,是7年來的最低水準。除了資產負債表的絕對減少之外,公司2015年11月30日的長期證券庫存為165億美元,較2015年8月31日減少24億美元,與去年同期相比下降21億美元。這些減少大都是在第四季產生的,儘管由於在波動性高、流動性差的環境中處置資產十分不利,而且資產處置降低了公司季度固定收益淨營收和獲利能力,但我們相信此舉將非常有助於富瑞在2016年和未來取得成功。與此相關的是,我們發現年底的淨不良交易能源曝險達到3900萬美元。同時,與我們機構證券業務有關的資產(主要由代表客戶持有的證券組成)增至39億美元,而上季末和2014年同期分別為33億美元和32億美元。單獨來看,富瑞集團與MarssMutual共同成立、持股比例各為50%的企業借貸合資企業Jefferies Finance在本季完成了數個銀團貸款安排,而且年底公司的未償承諾金較過去兩年季末的平均水準低29%,較2014年底的水準低33%。我們仍積極地為贊助商和企業客戶提供槓桿融資解決方案。」

 

「2015年底本公司的無擔保長期債務從一年前的63億美元降至56億美元,減少7億美元。我們計畫利用手頭的現金支付即將在3月到期的3.5億美元債務。資產負債表的規模縮減導致風險和資本承諾額相應減少,而且應有助於同時抑制2016年的波動性和下降趨勢,然而,任何人都無法對市場環境做出精準的預測。隨著公司資產負債表的規模縮減,公司的第三級資產仍占庫存的3%;儘管本季償付了5億美元的到期債務,但公司的流動性緩衝仍為51億美元;流動性比例上升到13.2%。本季1,000萬美元的風險價值(VaR)平均值較第三季的1,400萬美元下降40%。」

 

「在我們做出退出Bache期貨和商品業務的決定之後,公司的固定收益業務發生上述重大變化。而退出Bache業務的措施讓富瑞的獲利能力甩掉了一個沉重包袱。2015年,公司出現1.35億美元的稅前虧損和營運淨虧損,包括與Bache業務有關的9,000萬美元債務處理和清算成本。所有的客戶帳戶目前已轉入法國興業銀行(Société Générale)或其他服務提供者。2016年最終的成本總計應少於500萬美元。」

 

「此前,我們的管理團隊已幫助公司度過諸多艱難時期,包括1990年、1994年、1998年、2001-02、2008-09、2011年和當前的2015年,公司在上述每一個時期的問題各有不同。上述每一個時期之後都出現類似的獨特成長機會,而且公司的競爭力也因此得以提升。在經歷了所有挑戰之後,以及在全體員工的努力工作和耕耘之下,我們相信公司目前在投資銀行、股票和固定收入業務方面正處於有利地位。此外,我們的有形股權、總資本和流動性狀況較上述任何不景氣時期為佳。儘管今年充滿了挑戰,但公司在每個季度仍保持獲利,而且能夠分析、改變和適應我們經營的業務,同時,我們也繼續為客戶提供服務。2016年,我們將繼續以客戶為焦點,並不斷地探索相關領域,以繼續改善經營業績,招聘新的高素質合夥人、審慎地管理公司風險,同時也將始終銘記辛勤工作和奉獻的員工-合夥人,他們是富瑞集團的中堅力量,也是公司的寶貴資產。」

 

在閱讀後附的財務報表時,應參考我們截至2015年8月31日的Form 10-Q季度報告,以及截至2014年11月30日一年的Form 10-K年度報告。與2015年11月30日相關的金額代表截至該收益新聞稿發佈之日的初步預測,可能會在截至2015年11月30日會計年度的Form 10-K年度報告中進行修改。上述調整後財務衡量指標是非公認會計準則財務衡量指標,管理層認為該指標可提供有意義的資訊,讓投資人能夠以退出Bache業務為依據來評估公司的業績。請參閱6-8頁的補充表格中調整後衡量指標與相應的美國公認會計準則財務衡量指標的調節表。

 

本新聞稿包含1933年證券法27A章節和1934年證券交易法21E章節安全港條款所界定的「前瞻性陳述」。前瞻性陳述包括有關我們未來成果和業績的陳述,其中包括我們對2016會計年度固定收益業務和整體定位以及業績的預期。實際業績可能與這些前瞻性陳述中的業績預期存在實質性差異。請參閱我們近期的Form 10-K年報,瞭解會造成實際業績與前瞻性陳述中的業績預期存在實質性差異的重要因素。

 

富瑞集團是一家全球投資銀行公司,50多年來一直為客戶提供卓越服務。該公司為業界領先公司,致力於為投資人、企業與政府提供見解、專長與執行服務。公司在美洲、歐洲與亞洲提供全面的投資銀行、銷售、交易、研究與策略(涵蓋股票、固定收益和外匯以及財富管理服務。富瑞集團是Leucadia National Corporation (NYSE:LUK)的全資子公司,後者是一家多元化的控股公司。

 

 

富瑞集團及子公司

合併收益報告

(金額以千美元計)

(未經審計)

 

 

 
   

截至以下日期的季度

   

20151130

 

 

2015831

 

 

20141130

   

 

     

 

     

 

 

營收:

                     

佣金

   

$

146,288

       

$

172,284

       

$

180,275

 

本金交易

   

(38,525

)

     

(50,297

)

     

(33,841

)

投資銀行

   

372,930

       

389,820

       

316,012

 

資產管理費和來自管理基金
的投資收益

   

8,020

       

4,182

       

1,728

 

利息收益

   

221,962

       

230,805

       

237,911

 

其他營收

 

 

(8,736

)

   

 

34,329

 

   

 

20,919

 

總營收

   

701,939

       

781,123

       

723,004

 

利息費用

 

 

188,843

 

   

 

202,195

 

   

 

198,195

 

淨營收

 

 

513,096

 

   

 

578,928

 

   

 

524,809

 

                     

 

非利息費用:

                     

薪酬和福利

   

284,647

       

336,499

       

308,487

 
                     

 

非薪酬費用:

                     

場內經紀和結算費用

   

40,932

       

45,307

       

55,829

 

科技通訊

   

78,918

       

89,378

       

66,363

 

場地和設備租賃

   

26,567

       

25,967

       

26,115

 

業務開發

   

27,098

       

30,527

       

27,791

 

專業服務

   

27,613

       

24,684

       

28,206

 

壞賬準備

   

(5,483

)

     

5,158

       

50,772

 

商譽減損:

   

       

       

54,000

 

其他

 

 

15,693

 

   

 

14,315

 

   

 

21,266

 

非薪酬費用合計

 

 

211,338

 

   

 

235,336

 

   

 

330,342

 

非利息費用合計

 

 

495,985

 

   

 

571,835

 

   

 

638,829

 

所得稅前收益(虧損)

   

17,111

       

7,093

       

(114,020

)

所得稅費用(收益)

 

 

(7,546

)

   

 

4,609

 

   

 

(13,901

)

淨收益(虧損)

   

24,657

       

2,484

       

(100,119

)

歸屬於非控制性權益的淨收益(虧損)

 

 

148

 

   

 

427

 

   

 

(360

)

歸屬於富瑞集團的淨收益(虧損)

 

 

$

24,509

 

   

 

$

2,057

 

   

 

$

(99,759

)

                     

 

稅前經營利潤率

   

3.3

%

     

1.2

%

     

(21.7

)%

有效稅率

   

(44.1

)%

     

65.0

%

     

12.2

%

                           

 

 

富瑞集團及子公司

合併收益報告

(金額以千美元計)

(未經審計)

 

 

 
   

截至以下日期的年度

   

20151130

 

 

20141130

   

 

     

 

 

營收:

             

佣金

   

$

659,002

       

$

668,801

 

本金交易

   

172,617

       

532,292

 

投資銀行

   

1,439,007

       

1,529,274

 

資產管理費和來自管理基金
的投資收益

   

8,015

       

17,047

 

利息收益

   

922,189

       

1,019,970

 

其他營收

 

 

74,074

 

   

 

78,881

 

總營收

   

3,274,904

       

3,846,265

 

利息費用

 

 

799,654

 

   

 

856,127

 

淨營收

 

 

2,475,250

 

   

 

2,990,138

 

             

 

非利息費用:

             

薪酬和福利

   

1,467,131

       

1,698,530

 
             

 

非薪酬費用:

             

場內經紀和結算費用

   

200,032

       

215,329

 

科技通訊

   

313,044

       

268,212

 

場地和設備租賃

   

101,138

       

107,767

 

業務開發

   

105,963

       

106,984

 

專業服務

   

103,972

       

109,601

 

壞賬準備

   

(396

)

     

55,355

 

商譽減損

   

       

54,000

 

其他

 

 

62,566

 

   

 

71,339

 

非薪酬費用合計

 

 

886,319

 

   

 

988,587

 

非利息費用合計

 

 

2,353,450

 

   

 

2,687,117

 

所得稅前收益

   

121,800

       

303,021

 

所得稅費用

 

 

21,924

 

   

 

142,061

 

淨收益

   

99,876

       

160,960

 

歸屬於非控制性權益的淨收益

 

 

1,795

 

   

 

3,400

 

歸屬於富瑞集團的淨收益

 

 

$

98,081

 

   

 

$

157,560

 

             

 

稅前經營利潤率

   

4.9

%

     

10.1

%

有效稅率

   

18.0

%

     

46.9

%

                 

 

 

富瑞集團及子公司

合併調整後財務資料摘要

(金額以千美元計)

(未經審計)

 

 

 

 

 

   

 

 
 

截至20151130日的季度

 

公認會計準則

 

調整

 

調整後

               

 

淨營收

 

$

513,096

     

$

(363

)

(1)

 

$

513,459

 
               

 

非利息費用:

               

薪酬和福利

 

284,647

     

7,111

 

(2)

 

277,536

 

非薪酬費用

 

211,338

 

 

 

12,327

 

(3)

 

199,011

 

非利息費用合計

 

495,985

 

 

 

19,438

 

(4)

 

476,547

 

               

 

營業收益(虧損)

 

$

17,111

 

 

 

$

(19,801

)

 

 

$

36,912

 

淨收益(虧損)

 

$

24,657

 

 

 

$

(12,165

)

 

 

$

36,822

 

               

 

薪酬占比(a)

 

55.5

%

         

54.1

%

               

 

 

截至2015831日的季度

 

公認會計準則

 

調整

 

調整後

               

 

淨營收

 

$

578,928

     

$

(4,289

)

(1)

 

$

583,217

 
               

 

非利息費用:

               

薪酬和福利

 

336,499

     

22,117

 

(2)

 

314,382

 

非薪酬費用

 

235,336

 

 

 

37,708

 

(3)

 

197,628

 

非利息費用合計

 

571,835

 

 

 

59,825

 

 

 

512,010

 

               

 

營業收益(虧損)

 

$

7,093

 

 

 

$

(64,114

)

 

 

$

71,207

 

淨收益(虧損)

 

$

2,484

 

 

 

$

(44,318

)

 

 

$

46,802

 

               

 

薪酬占比(a) 

 

58.1

%

         

53.9

%

               

 

 

截至20141130日的季度

 

公認會計準則

 

調整

 

調整後

               

 

淨營收

 

$

524,809

     

$

54,907

 

(1)

 

$

469,902

 
               

 

非利息費用:

               

薪酬和福利

 

308,487

     

21,794

 

(2)

 

286,693

 

非薪酬費用

 

330,342

 

 

 

145,075

 

(3)

 

185,267

 

非利息費用合計

 

638,829

 

 

 

166,869

 

 

 

471,960

 

               

 

營業收益(虧損)

 

$

(114,020

)

 

 

$

(111,962

)

 

 

$

(2,058

)

淨收益(虧損)

 

$

(100,119

)

 

 

$

(82,338

)

 

 

$

(17,781

)

               

 

薪酬占比(a)

 

58.8

%

         

61.0

%

               

 

(a) 美國公認會計準則的薪酬比例與調整後比例的調節表由上述項目的調節表推導而出。

 

上述調整後財務資訊是未審計的非公認會計準則財務衡量指標。最初,調整後財務資訊參照的是依據美國公認會計準則準備的資訊,然後,公司對這些結果進行了調整,以剔除公司的Bache業務營運。公司認為,在參照可比較的美國公認會計準則衡量指標時,披露的調整後指標和任何調整對投資人是有益的,因為這些資料讓投資人可評估退出Bache業務下的公司業績。這些指標不應被認為能夠替代或優於依據美國公認會計準則所制訂的財務業績指標。

 

富瑞集團及子公司

合併調整後財務資料摘要

(金額以千美元計)

(未經審計)

 

 

 

 

 

   

 

 
 

截至20151130日的年度

 

公認會計準則

 

調整

 

調整後

               

 

淨營收

 

$

2,475,250

     

$

80,199

 

(1)

 

$

2,395,051

 
               

 

非利息費用:

               

薪酬和福利

 

1,467,131

     

87,681

 

(2)

 

1,379,450

 

非薪酬費用

 

886,319

 

 

 

127,168

 

(3)

 

759,151

 

非利息費用合計

 

2,353,450

 

 

 

214,849

 

(4)

 

2,138,601

 

               

 

營業收益(虧損)

 

$

121,800

 

 

 

$

(134,650

)

 

 

$

256,450

 

               

 

淨收益(虧損)

 

$

99,876

 

 

 

$

(89,602

)

 

 

$

189,478

 

               

 

薪酬占比(a)

 

59.3

%

         

57.6

%

               

 

               

 

 

截至20141130日的年度

 

公認會計準則

 

調整

 

調整後

               

 

淨營收

 

$

2,990,138

     

$

202,797

 

(1)

 

$

2,787,341

 
               

 

非利息費用:

               

薪酬和福利

 

1,698,530

     

98,618

 

(2)

 

1,599,912

 

非薪酬費用

 

988,587

 

 

 

249,586

 

(3)

 

739,001

 

非利息費用合計

 

2,687,117

 

 

 

348,204

 

 

 

2,338,913

 

               

 

營業收益(虧損)

 

$

303,021

 

 

 

$

(145,407

)

 

 

$

448,428

 

               

 

淨收益(虧損)

 

$

160,960

 

 

 

$

(99,468

)

 

 

$

260,428

 

               

 

薪酬占比(a)

 

56.8

%

         

57.4

%

               

 

(a) 美國公認會計準則的薪酬比例與調整後比例的調節表由上述項目的調節表推導而出。

 

上述調整後財務資訊是未審計的非公認會計準則財務衡量指標。最初,調整後財務資訊參照的是依據美國公認會計準則準備的資訊,然後,公司對這些結果進行了調整,以剔除公司的Bache業務營運。公司認為,在參照可比較的美國公認會計準則衡量指標時,披露的調整後指標和任何調整對投資人是有益的,因為這些資料讓投資人可評估退出Bache業務下的公司業績。這些指標不應被認為能夠替代或優於依據美國公認會計準則所制訂的財務業績指標。

 

富瑞集團及子公司

合併調整後財務資料摘要

附註

 

(1) Bache業務在所列會計期間產生的營收,包括佣金、本金交易營收和淨利息營收,都已按照調整後財務衡量指標被歸為營收減少。

 

(2) 在會計期間向Bache業務活動的專任員工(包括前臺人員和兢兢業業的支援人員)發放的薪酬費用和福利,已按照調整後財務衡量指標被歸為薪酬和福利費用減少。

 

(3) 調整後非薪酬費用不包含會計期間與Bache業務營運直接有關的費用。這些費用包括場內經紀和結算費用、Bache業務在進行業務活動時直接使用之軟體的折舊、與Bache業務營運和業務開發直接相關的科技和佔用費用、和Bache業務導致的專業服務費用(是其客戶銷售和貿易活動的一部分),包括某些用於支持Bache業務的估算成本。

 

(4) 截至2015年11月30日的3個月和1年期間,非利息費用合計分別包括與退出Bache業務相關的1,120萬美元和7,310萬美元稅前成本。截至2015年11月30日的3個月和1年期間,稅後成本分別為810萬美元和5,260萬美元。這些成本主要包括員工的遣散、保留和福利支出; 限制性流通股和現金獎勵的累計攤銷;合約終止費用和縮小業務規模之後不再使用的資本化軟體的累計攤銷費用。

 

富瑞集團及子公司

統計資料摘要

(金額以千美元計,其他資料除外)

(未經審計)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 
       

截至以下日期的季度

       

20151130

   

2015831

   

20141130

營收(按來源分類)

                 

股票

   

$

123,702

     

$

203,077

     

$

158,452

 

固定收益

   

8,444

 

   

(18,151

)

   

48,617

 

 

銷售和交易合計

   

132,146

 

   

184,926

 

   

207,069

 

                   

 

權益

   

93,547

     

127,051

     

67,910

 

債務

   

68,705

 

   

113,928

 

   

131,901

 

資本市場

   

162,252

     

240,979

     

199,811

 

諮詢

   

210,678

 

   

148,841

 

   

116,201

 

 

投資銀行合計

   

372,930

 

   

389,820

 

   

316,012

 

                   

 

資產管理費和來自管理基金的投資收益(虧損):

                 

資產管理費

   

5,864

     

7,067

     

4,930

 

來自管理基金的投資收益(虧損)

   

2,156

 

   

(2,885

)

   

(3,202

)

 

合計

   

8,020

 

   

4,182

 

   

1,728

 

淨營收

   

$

513,096

 

   

$

578,928

 

   

$

524,809

 

                   

 

其他資料

                 

交易天數

   

63

     

65

     

63

 

交易虧損天數

   

22

     

21

     

17

 

交易虧損天數(不包括KCG)

   

23

     

18

     

16

 
                   

 

全公司的平均風險價值(百萬美元計)(A)

   

$

9.72

     

$

13.77

     

$

12.75

 

全公司的平均風險價值,不計KCG(百萬美元計)(A)

   

$

8.46

     

$

12.16

     

$

8.77

 
                   

 

(A) 風險價值是指在一天時間範圍內且置信度為95%的情況下,市場不利波動對我們的交易部位價值帶來的潛在虧損預測。欲瞭解有關風險價值計算的進一步討論,請參見我們截至2014年11月30日的10-K表年度報告第二部分「風險價值 」第7條「管理層的討論和分析 」。

 

富瑞集團及子公司

統計資料摘要

(金額以千美元計,其他資料除外)

(未經審計)

 

 

 

 

 

 

 

 
       

截至以下日期的年度

       

20151130

   

20141130

營收(按來源分類)

           

股票

   

$

758,456

     

$

696,221

 

固定收益

   

269,772

 

   

747,596

 

 

銷售和交易合計

   

1,028,228

 

   

1,443,817

 

             

 

權益

   

408,474

     

339,683

 

債務

   

398,179

 

   

627,536

 

資本市場

   

806,653

     

967,219

 

諮詢

   

632,354

 

   

562,055

 

 

投資銀行合計

   

1,439,007

 

   

1,529,274

 

             

 

資產管理費和來自管理基金的投資收益(虧損):

           

資產管理費

   

31,819

     

26,682

 

來自管理基金的投資收益(虧損)

   

(23,804

)

   

(9,635

)

 

合計

   

8,015

 

   

17,047

 

淨營收

   

$

2,475,250

 

   

$

2,990,138

 

             

 

其他資料

           

交易天數

   

252

     

251

 

交易虧損天數

   

64

     

44

 

交易虧損天數(不包括KCG)

   

55

     

26

 
             

 

全公司的平均風險價值(百萬美元計)(A)

   

$

12.40

     

$

14.35

 

全公司的平均風險價值,不計KCG(百萬美元計)(A)

   

$

9.97

     

$

9.54

 
             

 

(A) 風險價值是指在一天時間範圍內且置信度為95%的情況下,市場不利波動對我們的交易部位價值帶來的潛在虧損預測。欲瞭解有關風險價值計算的進一步討論,請參見我們截至2014年11月30日的10-K表年度報告第二部分「風險價值 」第7條「管理層的討論和分析 」。

 

富瑞集團及子公司

財務摘要

(除非特別註明,否則金額按百萬美元計)

(未經審計)

 

 

 

 

 

 

 

 

 
   

截至以下日期的季度

   

20151130

   

2015831

   

20141130

               

 

財務狀況:

               

總資產(1)

 

$

38,537

     

$

42,785

     

$

44,518

 

會計期間平均總資產(1)

 

$

48,720

     

$

48,327

     

$

51,030

 

會計期間平均總資產減去商譽和無形資產(1)

 

$

46,831

     

$

46,432

     

$

49,077

 
               

 

現金和現金等價物(1)

 

$

3,510

     

$

3,442

     

$

4,080

 

現金和現金等價物以及其他流動資金來源(1) (2)

 

$

5,081

     

$

5,151

     

$

5,500

 

現金和現金等價物以及其他流動資金來源在總資產中所占百分比(1) (2)

 

13.2

%

   

12.0

%

   

12.4

%

現金和現金等價物以及其他流動資金來源在總資產減去商譽

和無形資產中所占百分比(1) (2)

 

13.9

%

   

12.6

%

   

12.9

%

               

 

自有金融工具(1)

 

$

16,540

     

$

18,892

     

$

18,637

 

商譽和無形資產(1)

 

$

1,891

     

$

1,891

     

$

1,904

 
               

 

權益總額(包括非控制性權益)

 

$

5,513

     

$

5,514

     

$

5,463

 

成員權益總額

 

$

5,486

     

$

5,481

     

$

5,425

 

有形成員權益(3)

 

$

3,595

     

$

3,590

     

$

3,520

 
               

 

Bache資產(4)

 

$

45

     

$

263

     

$

4,202

 
               

 

三級金融工具:

               

第三級自有金融工具(1) (5) (6)

 

$

501

     

$

474

     

$

485

 

第三級自有金融工具在總資產中所占百分比(1) (6)

 

1.3

%

   

1.1

%

   

1.1

%

第三級自有金融工具在金融工具總額中所占百分比(1) (6)

 

3.0

%

   

2.5

%

   

2.6

%

第三級自有金融工具在有形成員權益總額中所占百分比(1) (6)

 

13.9

%

   

13.2

%

   

13.8

%

               

 

其他資料和財務比例:

               

資本總額(1) (7)

 

$

10,802

     

$

10,850

     

$

11,269

 

槓桿率(1) (8)

 

7.0

     

7.8

     

8.1

 

調整後槓桿率(1) (9)

 

8.8

     

10.3

     

10.4

 

有形總槓桿率(1) (10)

 

10.2

     

11.4

     

12.1

 

槓桿率 – 不計Leucadia交易的影響(1) (11)

 

8.8

     

9.8

     

10.3

 
               

 

交易天數

 

63

     

65

     

63

 

交易虧損天數

 

22

     

21

     

17

 

交易虧損天數(不包括KCG)

 

23

     

18

     

16

 

全公司的平均風險價值(12)

 

$

9.72

     

$

13.77

     

$

12.75

 

全公司的平均風險價值,不計KCG (12)

 

$

8.46

     

$

12.16

     

$

8.77

 
               

 

會計期末的員工人數

 

3,557

     

3,665

     

3,915

 
                     

 

 

富瑞集團及子公司

財務摘要 - 附註

 

(1) 與2015年11月30日相關的金額代表截至該收益新聞稿發佈之日的初步預測,可能會在我們截至2015年11月30日會計年度的Form 10-K年度報告中進行修改。

 

(2) 截至2015年11月30日,其他流動資金來源包括以美國政府證券作為抵押的優質主權政府證券和反向買回協議以及其他優質主權政府證券(合計12.66億美元),以及3.05億美元額外的有擔保融資預估總額,該融資可望透過我們的金融工具(目前沒有以合理的融資折減進行抵押)取得。2014年11月30日,金額還包括承諾優先擔保循環信貸額度(用於支應Jefferies Bache的營運資金需求)中的其他資金。截至2015年8月31日的其他流動資金來源中的相應金額分別為12.63億美元和4.46億美元,截至2014年11月30日的其他流動資金來源中的相應金額分別為10.57億美元和3.64億美元。

 

(3) 有形成員權益(非公認會計準則財務指標)代表成員權益總額減去商譽和可定量無形資產。我們認為有形成員權益可幫助進行估價,因為金融公司的估價往往按照有形成員權益的倍數衡量,這使得這些比率對於投資人而言有意義。

 

(4) Bache資產(非公認會計準則財務衡量指標)包括現金和現金等價物、現金和證券、自有金融工具、依據轉售協議購買之證券,以及來自Bache業務的應收賬款。

 

(5) 第三級金融工具是指那些被歸類在Accounting Standards Codification 820下的金融工具,它們以公允價值計量,屬於自有金融工具。

 

(6) 2015年5月,財務會計準則委員會公佈會計準則2015-07號更新「公允價值計量(專題820)——對計算每股資產淨值(或其等值)的某些實體的投資 」,該準則刪除了對納入使用「公允價值計量和披露(專題820) 」下可行方法,根據資產淨值進行衡量公允價值所屬公允價值層次的投資的要求。該準則還刪除了對為可使用淨資產值可行方法計算的公允價值衡量的所有投資的某些資訊披露要求。取而代之的是,這些資訊披露僅限於我們選擇使用此實用方法衡量公允價值的投資。該準則具有回溯效力,我們已在2015會計年度第二季提前採用此準則。  

 

(7) 截至2015年11月30日、2015年8月31日和2014年11月30日,總資本分別包括我們的52.89億美元、53.37億美元和58.06億美元長期債務以及權益總額。總資本中的長期債務不包括循環信貸額度中的未用額度和不到一年即將到期的債務(如有)。

 

(8) 槓桿率等於總資產除以權益總額。

 

(9) 調整後槓桿率(非公認會計準則財務衡量指標)等於調整後資產除以有形權益總額(權益總額減去商譽和可定量無形資產)。調整後資產(非公認會計準則財務衡量指標)等於總資產減去借貸證券、依據轉售協議購買的證券、現金和分離證券、商譽和可定量無形資產,以及已經出售和尚未購買的金融工具(不包括衍生負債)。截至2015年11月30日、2015年8月31日和2014年11月30日,調整後資產分別為316.39億美元、372.41億美元和369.06億美元。我們認為調整後資產是一項有意義的衡量指標,它未計入某些具有較低風險的資產(這些資產通常透過證券借貸活動由客戶債務自籌)。

 

(10) 有形總槓桿率(非公認會計準則財務衡量指標)等於總資產減去商譽和可定量無形資產除以有形成員/普通股股東權益。有形總槓桿率被評等機構用來評估我們的槓桿率。

 

(11) 槓桿率 - 不計Leucadia交易的影響(非公認會計準則財務衡量指標)按以下方法計算:

   

 

 

 

 

 

 

 

 
     

2015

   

2015

   

2014

百萬美元

   

11 30

   

8 31

   

1130

總資產

   

$

38,537

     

$

42,785

     

$

44,518

 

與Leucadia交易相關的商譽和收購會計

公允價值調整

 

   

(1,957

)

   

(1,957

)

   

(1,957

)

截至目前與資產相關的收購會計調整

的淨攤銷

 

   

124

 

   

120

 

   

108

 

不計交易影響的總資產

   

$

36,704

 

   

$

40,948

 

   

$

42,669

 

                 

 

權益總額

   

$

5,513

     

$

5,514

     

$

5,463

 

與交易對價相關的權益

   

(1,426

)

   

(1,426

)

   

(1,426

)

Leucadia承擔的優先股

   

125

     

125

     

125

 

截至目前與收購會計調整相關的淨攤銷,

稅後

   

(52

)

   

(41

)

   

(9

)

不計交易影響的權益總額

   

$

4,160

 

   

$

4,172

 

   

$

4,153

 

                 

 

槓桿率 - 不計Leucadia交易的影響

 

8.8

 

   

9.8

 

   

10.3

 

                     

 

(12) 風險價值是指在一天時間範圍內且置信度為95%的情況下,市場不利波動對我們的交易部位價值帶來的潛在虧損預測。欲瞭解有關風險價值計算的進一步討論,請參見我們截至2014年11月30日的10-K表年度報告第二部分「風險價值 」第7條「管理層的討論和分析 」。

说明: http://cts.businesswire.com/ct/CT?id=bwnews&sty=20151214006475r1&sid=18029&distro=ftp

原文版本可在businesswire.com上查閱:http://www.businesswire.com/news/home/20151214006475/en/

 

免責聲明:本公告之原文版本乃官方授權版本。譯文僅供方便瞭解之用,煩請參照原文,原文版本乃唯一具法律效力之版本。

 

聯絡方式:

 

富瑞集團
Peregrine C. Broadbent, 212-284-2338
財務長

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