上海--(美国商业资讯)--4月27日，由ChinaVenture 投中集团主办的"2012 ChinaVenture中国投资年会·上海"在上海金茂君悦大酒店成功召开。会议以"构建PE新秩序"为主题，汇聚上千名来自国内顶级创投机构、私募股权机构、中介服务机构以及众多创业家，共同探讨 VC/PE市场未来的整体走势与发展方向。同时，大会分论坛就互联网、消费与服务、清洁能源与环保、文化、医疗健康等业内热门行业展开了热烈讨论。
过去几年，在中国A股市场持续扩容推动下，中国VC/PE行业2011年募资与投资金额均创下新高。ChinaVenture投中集团董事长陈颉在会议致辞中表示，人民币基金短短几年来的爆增、A股市场的过分透支，以及频频发生的政策"黑天鹅"事件，都对中国的股权市场带来了一些震荡。
陈颉同时指出，未来中国PE行业将呈现几大趋势：第一，经过几年高速增长，中国PE行业暴利时代已经结束，洗牌整合在即；第二，并购退出时代已经开启，成了IPO之外主要的方向；第三，商业银行多方位介入PE市场，将成为重要分支；第四，政策黑天鹅事件频发，对整个PE市场参与者都将产生极大影响。
随着行业竞争加剧与资本市场低位运行，国内PE行业进入较为严峻的发展时期。上海市浦东新区金融服务局局长施海宁在会上表示，今年下半年浦东新区将推出结合PE机构与政府的"投政合作"项目，采用引导基金和为PE提供财政补贴的方式，降低私募股权投资企业投资的风险和营运成本。同时，浦东新区政府正主攻并购基金研究课题，谋划出台支持并购基金发展的新措施，助力构建PE行业新秩序。
进入大会主题演讲环节，演讲嘉宾均立意高远，分享对行业的独到见解，精妙言论引发场下参会者的热烈回应。
赛富基金首席合伙人阎焱在大会主题演讲中，对中国目前PE现状进行了分析。他认为，目前中国PE鱼龙混杂，一二级市场套利作为主要盈利模式难以持久，应以价值投资为主导。阎焱提出，纵观中国PE发展的历史以及对比近年来国外行业发展的现状，过去10年中国PE是全球表现最佳的资产。走过PE市场的躁动和困境，未来PE的理性回归不仅需要政府和民间加强对PE的深刻认识，充分发挥其增进市场效益和有效配置资本的作用，而且必须出现成熟的人民币LP群体。阎焱表示，在占全球1/5的消费者市场里，在一个全球流动性泛滥的环境下，在可预见的未来，中国的VC和PE仍然是全球所有资产中的最佳选择。
面对中国VC/PE行业大调整时代的来临，中科招商董事长单祥双、君联资本董事总经理陈浩以及复星集团副董事梁信军都指出了应对策略。单祥双认为，世界经济格局的变动以及资本市场、项目市场的调整，将使现在PE行业上万家机构在5年内消失90%。企业必须不断提升自身素质才能适应中国产业发展的需要。梁信军表示，基于我国货币发行的速度全球领先的事实，对投资者而言，最大的挑战是跑赢通胀。同时指明能跑赢通胀的四个行业分别是：消费和消费升级、金融服务、工业化升级以及资源和能源。陈浩认为VC行业调整之后将进入品牌竞争阶段。面对尚处拐点的VC行业，陈浩给出四条建议：一是抓住基金募集与基金规模控制的重要环节，二是GP要对自身做出清醒的认识才能做出正确投资策略，三是不断提高对被投资企业增值服务的能力，四是建立多个退出渠道和团队，不能过多的依赖于单一的资本市场。
大会分论坛上，众多业界著名投资人和企业家共同探讨行业发展困惑，解析市场需求并展望发展新形势，场面热烈。在探讨十年后PE公司的演变时，永宣投资管理合伙人冯涛表示走过去年的辉煌时期，随着二级市场估值趋于理性，机构数量将开始减少；九鼎投资合伙人宋炜更是断言，未来10年中国能存活的PE将不超过1000家。凯旋创投创始合伙人周志雄认为尽管目前市场出现退潮趋势，但远未达到理性阶段，机构扎堆的TMT等热门领域，投资价格仍然偏高，投资机构也越发谨慎。红点投资合伙人袁文达表示，TMT早期投资真正给技术赋予了杠杆的力量，能够实现投资的快速增值，移动互联网领域还存在大量机会。复星文化产业基金总经理钱中华则认为影视行业投资价格畸高，难以确定2011年的业绩爆增缘于行业自然发展还是特定因素刺激，其更看好复星旅游产业，并已经投资两家全球著名的旅游业上市公司。
本次"2012 ChinaVenture投中集团中国投资年会·上海"以灵活务实的方式，为参会机构洞察行业趋势、开拓行业资源发挥了重要的桥梁作用，获得了参会嘉宾的广泛赞誉。而本次年会，对中国与全球资本市场变化的深入剖析，也必将为国内VC/PE投资机构的募资、投资、管理与退出策略的调整指引更为明确的方向。
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