肯塔基州海兰黑茨--(美国商业资讯)--通用电缆公司(General Cable Corporation) (NYSE: BGC) 今天公布了截至2015年4月3日的第一季度财务业绩。在该季度,公司调整后每股收益为0.35美元,调整后经营收入为4,800万美元。该季度报告每股亏损为0.78美元,报告经营收入为800万美元。请参阅本新闻稿中的第三页,以了解调整后与已报告业绩的对照信息。
亮点
- 4,800万美元的第一季度调整后经营收入以及0.35美元的调整后每股收益反映了公司欧洲海底统包项目以及电力公用设施和电信业务的强劲业绩
- 在偿还1.25亿美元未偿浮息优先票据后,净债务减少1.08亿美元, 并维持了3.91亿美元的信贷额度(基于第四季度公司在北美和欧洲的信贷安排)
- 公司对北美、拉美和欧洲核心业务的营运资金的有效管理产生了8,000万美元的现金
- 完成了公司在合资企业 Dominion Wire and Cable(斐济)以及中国启东电缆所持权益的销售,获得现金收益2,100万美元,延续了去年年底的态势(公司此前公布以6,700万美元的价格销售了公司在菲律宾的权益),同时公司精简全球资产组合的计划也得以继续
- 在第一季度宣布了渐进式重组计划,包括销售总务管理支出成本降低以及北美和欧洲资产深度优化方案
总裁兼首席执行官Gregory B. Kenny表示,“我们正在执行我们的战略计划,以精简我们的地域资产组合,降低复杂度,并减少公司核心运营的成本。在实现这一目标的过程中,我们所取得的进步包括销售了公司在斐济和中国合资企业中的权益以及实施渐进式重组方案,后者有望在2016年带来约2,500万美元的一次性税前费用以及约1,500万美元的年度节约增量。同时,在执行2014年7月宣布的最初重组方案方面,我们也取得了显著的进步,这有望带来约7,500万美元的年度节约。总体来看,我们目前为重组方案设定的年度节约目标为9,000万美元。在我们外部董事的指导下,寻找继任首席执行官和运营型独立董事的工作仍在开展当中。”
执行副总裁兼首席财务官Brian J. Robinson表示,“今年良好的开端反映了公司把握和利用欧洲和北美多个关键业务项目活动的能力。公司第一季度业绩体现了好于预期的欧洲海底统包项目业务的生产和合同服务活动,以及北美电力公用设施销售和电信业务项目的增加。由于铜价在一季度后半段有所上涨,因此将高加权平均成本的库存销售到成本较低的环境中所带来的影响低于预期。总体来看,这些业绩被拉美普遍疲软的经济,尤其是季节性因素部分抵消。所有这些举措,包括我们对运营资本的严格管理、运用剥离销售现金收益减少债务以及保持流动性,使得我们能够继续为业务提供资金支持,包括运营资本需求、重组活动和季度派息。”
以下比较反映了对公司核心业务的评论,涵盖北美、拉美和欧洲(不包括委内瑞拉、亚太和非洲):
2015年第一季度与2014年第一季度比较
不计北美和巴西的空中传输电缆出货量以及欧洲重组活动的影响,公司核心业务的单位收入同比增长3%,主要得益于北美电力公用设施电缆、电棒和板带材产品需求的增加。2015年第一季度调整后经营收入为4,800万美元,同比增长2,700万美元。调整后经营收入的同比增长主要反映了公司欧洲海底统包项目业务的强劲表现以及重组计划的收益,上述因素远远抵消了将高加权平均成本的库存销售到金属成本较低的环境中所带来的影响。
2015年第一季度与2014年第四季度比较
不计北美和巴西的空中传输电缆出货量以及欧洲重组活动的影响,公司2015年第一季度核心业务的单位收入环比下降6%。第一季度调整后经营收入环比增长了800万美元,主要源于公司北美电力公用设施销售和通信业务的表现以及重组方案的实施。这些因素远远抵消了拉美季节性业绩疲软、北美特种电缆出货量的减少以及将高加权平均成本的库存销售到金属成本较低的环境中所带来的影响。
其他费用
其他费用为2,500万美元,主要源于公司在委内瑞拉采用了SIMADI货币兑换系统,并按照193玻利瓦尔兑换1美元的汇率对当地资产负债表进行了重新调整,而此举导致了第一季度出现了2,200万美元的费用。不计委内瑞拉货币的影响,其他费用包括公司非核心业务在亚太和非洲出现的400万美元的货币交易损失,经济套期衍生工具按市值计价的100万美元亏损,以及核心业务200万美元的外汇交易收益。
流动性 - 不含委内瑞拉
2015年第一季度净债务为10.54亿美元,环比下降1.08亿美元。净债务的下降主要源于运营资本的减少,以及公司使用销售斐济和中国合资企业权益所获得的现金收益来偿还债务的举措。借助2014年底的强劲态势,公司继续高效地管理其在运营资本尤其是库存领域的投资。
公司核心业务2015年第二季度展望,包括北美、拉美和欧洲(不含委内瑞拉、亚太和非洲)
第二季度营收有望达到11.2亿-11.7亿美元。公司核心业务单位收入有望实现环比单位数低增长,主要源于季节性需求趋势的影响。公司预计第二季度调整后经营收入将达到4,000万-5,500万美元。第二季度调整后每股收益预计将达到每股0.20-0.40美元。公司第二季度展望假设铜(COMEX)和铝(LME)价分别为2.94美元和0.87美元,且外汇汇率恒定。第二季度展望并不涵盖委内瑞拉、亚太和非洲的经营业绩。
Kenny总结道,“环比来看,公司第二季度展望体现了政策季节性需求、重组节约费用的增加以及金属成本上扬趋势减弱所带来的影响,考虑到第一季度的强势业绩,上述因素预计将被欧洲海底统包项目业务项目活动的降低以及北美电力公用设施销售和电信业务项目活动的减少所抵消。我们仍将致力于执行公司的战略计划,因为我们认为这些计划将推动公司核心业务的改善。为实现这一目标,我们在非常短的时间内制造了可观的动力,同时,鉴于持续的参差不齐、异常复杂的宏观运营环境,我们将继续把握机遇,以进一步优化业务、降低成本,并提升效率。”
非GAAP财务指标
根据美国证券交易委员会规定,调整后经营收入(定义为未扣除特别、一次性或异常费用和其他特定项目的经营收入),调整后每股收益(定义为未扣除特别、一次性或异常费用和其他特定项目的摊薄每股收益),以及净债务(定义为长期债务加长期债务中的当期分摊额现金和现金等价物)为“非GAAP财务指标”。
提供公司自行定义的非GAAP财务指标,原因在于公司管理层认为,这些指标有助于分析企业的经营业绩,并且与管理层评估基本业务趋势的方法一致。按金属调整后的收入是一个非GAAP财务指标,目的是为消除从一个期间到另一期间收入比较带来估计金属价格波动。这些非GAAP指标可能与其他公司提供的类似指标并不一致,仅限于该公司依照GAAP用于公司的业绩报告。调整后的业绩和指标单独排除我们在委内瑞拉运营业务的影响,原因在于该国持续的经济和政治不稳定,这种不稳定主要源自外币兑换系统、政府设置的法规和价格管制,以及限制使用美元进口原材料。但是,我们希望在委内瑞拉继续运营业务,我们无法预测与委内瑞拉运营业务相关的收入或费用的总额。我们委内瑞拉、亚太和非洲的一些运营业绩公布于公司网站《2015年第一季度投资者情况介绍》当中。某些调整后业绩以及2015年第二季度指导预期反映了亚太和非洲运营业绩的移除,因为我们正在剥离这些业务,因此无法对任何未来经营收入或可能产生的费用进行预测。出于会计目的,这些运营不能被看作非连续性经营,因为它们不符合相关要求。
2015年和2014年第一季度与2014年第四季度调整后经营收入与GAAP经营收入以及调整后每股收益与GAAP每股收益的对照调节如下表所示。针对公司预计的2015年第二季度调整后经营收入和调整后每股收益,公司无法提供这些非GAAP财务指标与GAAP的调节,因为它对各种特别、一次性或异常费用和其他某些项目没有提供具体指导。这些项目尚未发生,超出公司控制和/或无法合理预测。因此,如无过度的行为,非GAAP指导指标与GAAP的对照调节不可用,公司无法论述不可用信息的可能意义。
GAAP经营收益和每股收益对照调整后的经营收益和每股收益的调节表如下:
|
第一季度 |
|
第四季度 |
|||||||||||||||||||||
2015年 |
|
2014年 |
2014年 |
|||||||||||||||||||||
经营 |
|
经营 |
|
经营 |
|
|||||||||||||||||||
百万美元计,每股数额除外 |
收入 |
|
每股收益 |
收入 |
|
每股收益 |
收入 |
|
每股收益 |
|||||||||||||||
依据报告 |
$ |
7.9 |
$ |
(0.78 |
) |
$ |
(237.1 |
) |
$ |
(6.42 |
) |
$ |
(9.8 |
) |
$ |
(3.35 |
) |
|||||||
调节经营收益/每股收益的调整项目 |
||||||||||||||||||||||||
非现金可转换债券利息费用 |
- |
0.01 |
- |
0.01 |
- |
0.01 |
||||||||||||||||||
衍生工具按市值计价的(收益)亏损 |
- |
0.01 |
- |
0.13 |
- |
0.04 |
||||||||||||||||||
重组和遣散费 |
17.2 |
0.23 |
2.1 |
0.02 |
25.5 |
0.36 |
||||||||||||||||||
重述和司法费用 |
7.4 |
0.10 |
2.9 |
0.04 |
3.9 |
0.05 |
||||||||||||||||||
项目和保险理赔 |
- |
- |
- |
- |
(17.2 |
) |
(0.21 |
) |
||||||||||||||||
欧洲业务佣金 |
- |
- |
2.5 |
0.03 |
- |
- |
||||||||||||||||||
剥离业务销售收益 |
(0.9 |
) |
(0.01 |
) |
- |
- |
(17.6 |
) |
(0.22 |
) |
||||||||||||||
海外反腐败法(FCPA)应计项目 |
- |
- |
- |
- |
24.0 |
0.49 |
||||||||||||||||||
商誉/无形资产减损 |
- |
- |
248.5 |
4.29 |
- |
- |
||||||||||||||||||
委内瑞拉(收入)/亏损(1) (2) |
5.1 |
0.59 |
4.2 |
1.80 |
37.6 |
2.98 |
||||||||||||||||||
非核心业务(收入)/亏损 – 亚太和非洲 |
|
11.7 |
|
|
0.20 |
|
|
(2.0 |
) |
|
0.05 |
|
|
(6.0 |
) |
|
(0.02 |
) |
||||||
调整合计 |
|
40.5 |
|
|
1.13 |
|
|
258.2 |
|
|
6.37 |
|
|
50.2 |
|
|
3.48 |
|
||||||
调整后 |
$ |
48.4 |
|
$ |
0.35 |
|
$ |
21.1 |
|
$ |
(0.05 |
) |
$ |
40.4 |
|
$ |
0.13 |
|
注: |
|
上表反映了所有时期调整后有效税率为40% |
(1) |
2015年第一季度每股收益出现了2,200万美元的亏损,源于公司采用了SIMADI货币兑换系统以及公司按193玻利瓦尔兑1美元的汇率对当地资产负债表进行了重新调整 |
|
(2) |
2014年第四季度经营收入反映了委内瑞拉4,300万美元的非现金减损支出;同时每股收益亏损也反映了公司采用了SIMADI货币兑换系统以及公司按50玻利瓦尔兑1美元的汇率对当地资产负债表进行重新测算所导致的9,000万美元亏损 |
|
|
电话会议及投资者情况介绍
通用电缆公司将在2015年5月7日美国东部时间上午8:30直播的电话会议上讨论第一季度业绩。该公司电话会议的网络直播将采用仅限收听的模式,可以通过访问该公司网站www.generalcable.com上的投资者关系页面来收听此次会议。该公司网站上还包含将在整个电话会议期间用作参考的“投资者演示稿”的副本。
《财富》500强企业之一的通用电缆公司(NYSE:BGC)是开发、设计、制造、营销和分销用于能源、工业、特种产品、建筑和通信市场的铜、铝、光纤电线及电缆产品和系统的全球领导者。请访问该公司网站:www.generalcable.com。
关于前瞻性陈述的警示性声明
本新闻稿中的某些陈述为涉及风险和不确定因素、预测或描述未来事件或趋势,以及不完全与历史事实相关的前瞻性陈述。前瞻性陈述包括但不限于与以下内容相关的预期表述:“相信”、“预计”、“可能”、“将”、“预期”、“打算”、“估计”、“预测”、“计划”、“认为”、“寻求”或其他类似表述,然而并非所有的前瞻性陈述都带有这些辨识性词语。由于存在很多公司无法控制的因素、风险和不确定因素,实际结果可能与前瞻性陈述中讨论的内容出现重大差异。这些因素包括但不限于:公司所服务的区域市场的经济实力和竞争性质;公司提高产能和生产效率的能力;公司在原料成本不断攀升期间提高售价的能力;公司支付债务利息和满足债务所有要求以及维持足够的国内和国际信贷融资和信贷额度的能力;公司建立和维持内部控制的能力;未来发生的意外索偿和诉讼判决或和解的影响;外汇汇率波动的影响;未来减值费用的影响;对美国和国外法律的遵守情况,包括《海外反腐败法》(Foreign Corrupt Practices Act);公司实现预期成本节省、效率和其他与重组计划及其他战略计划相关的其他利益,包括公司推出所有亚太和非洲运营的计划,以及公司不时向美国证券交易委员会提交的文件中所详细描述的其他风险,包括但不限于公司于2015年3月2日提交的10-K表年度报告以及随后提交的报告。请勿过于依赖这些前瞻性陈述。除适用的证券法要求之外,否则无论出于新信息、未来事件或其他因素,通用电缆公司均不承担并在此拒绝任何更新这些前瞻性陈述的义务。
附表
|
||||||||
通用电缆公司及其子公司 |
||||||||
合并经营报表 |
||||||||
(百万美元计,每股数据除外) |
||||||||
(未审计) |
||||||||
|
|
|||||||
|
|
|
||||||
截至以下日期的3个会计月份 |
||||||||
4月3日 |
3月28日 |
|||||||
2015年 |
2014年 |
|||||||
净销售额 |
$ |
1,262.3 |
$ |
1,430.1 |
||||
销售成本 |
|
1,141.6 |
|
|
1,298.0 |
|
||
毛利润 |
120.7 |
132.1 |
||||||
|
||||||||
销售、管理及一般费用 |
109.6 |
120.7 |
||||||
商誉减值费 |
3.2 |
155.1 |
||||||
无形资产减值费用 |
|
- |
|
|
93.4 |
|
||
经营收益(亏损) |
7.9 |
(237.1 |
) |
|||||
其他费用 |
(24.9 |
) |
(97.7 |
) |
||||
利息收入(费用): |
||||||||
利息费用 |
(25.2 |
) |
(27.4 |
) |
||||
利息收益 |
|
0.9 |
|
|
1.2 |
|
||
|
(24.3 |
) |
|
(26.2 |
) |
|||
|
||||||||
所得税前收益(亏损) |
(41.3 |
) |
(361.0 |
) |
||||
所得税(准备金)优惠 |
0.2 |
21.4 |
||||||
在关联公司的净收益中所占权益 |
|
0.2 |
|
|
0.2 |
|
||
包含非控制性权益的净收益(亏损) |
(40.9 |
) |
(339.4 |
) |
||||
减:可归于非控制性权益的净收益(亏损) |
|
(2.8 |
) |
|
(24.0 |
) |
||
可归于公司普通股股东的净收益(亏损) |
$ |
(38.1 |
) |
$ |
(315.4 |
) |
||
每股收益(亏损) |
||||||||
每普通股收益(亏损)- 基本 |
$ |
(0.78 |
) |
$ |
(6.42 |
) |
||
普通股加权平均数- 基本 |
|
48.8 |
|
|
49.1 |
|
||
普通股每股收益(亏损)- 摊薄后 |
$ |
(0.78 |
) |
$ |
(6.42 |
) |
||
普通股加权平均数- 摊薄后 |
|
48.8 |
|
|
49.1 |
|
||
|
通用电缆公司及其子公司 |
|||||||||
合并经营报表 |
|||||||||
部门信息 |
|||||||||
(百万美元计) |
|||||||||
(未审计) |
|||||||||
|
|
|
|
|
|||||
截至以下日期的3个会计月份 |
|||||||||
4月3日 |
|
3月28日 |
|||||||
2015年 |
2014年 |
||||||||
营收(依据报告) |
|||||||||
北美 |
$ |
638.2 |
$ |
594.7 |
|||||
欧洲 |
261.8 |
323.1 |
|||||||
拉美 |
205.3 |
288.7 |
|||||||
亚太和非洲 |
|
157.0 |
|
|
223.6 |
|
|||
合计 |
$ |
1,262.3 |
|
$ |
1,430.1 |
|
|||
|
|||||||||
营收(金属调整后)(1) |
|||||||||
北美 |
$ |
638.2 |
$ |
568.4 |
|||||
欧洲 |
261.8 |
306.8 |
|||||||
拉美 |
205.3 |
265.0 |
|||||||
亚太和非洲 |
|
157.0 |
|
|
204.8 |
|
|||
合计 |
$ |
1,262.3 |
|
$ |
1,345.0 |
|
|||
|
|||||||||
已售金属磅数 |
|||||||||
北美 |
146.1 |
134.7 |
|||||||
欧洲 |
41.7 |
51.4 |
|||||||
拉美 |
68.4 |
76.0 |
|||||||
亚太和非洲 |
|
38.4 |
|
|
46.7 |
|
|||
合计 |
|
294.6 |
|
|
308.8 |
|
|||
|
|||||||||
经营收益(亏损) |
|||||||||
北美 |
$ |
29.6 |
$ |
32.7 |
|||||
欧洲 |
5.9 |
(10.3 |
) |
||||||
拉美 |
(15.9 |
) |
(165.0 |
) |
|||||
亚太和非洲 |
|
(11.7 |
) |
|
(94.5 |
) |
|||
合计 |
$ |
7.9 |
|
$ |
(237.1 |
) |
|||
|
|||||||||
调整后经营收益(亏损)(2) |
|||||||||
北美 |
$ |
38.9 |
$ |
36.6 |
|||||
欧洲 |
15.0 |
(6.7 |
) |
||||||
拉美 |
|
(5.5 |
) |
|
(8.8 |
) |
|||
合计 |
$ |
48.4 |
|
$ |
21.1 |
|
|||
|
|||||||||
金属调整后销售额回报率(3) |
|||||||||
北美 |
6.1 |
% |
6.4 |
% |
|||||
欧洲 |
5.7 |
% |
-2.2 |
% |
|||||
拉美 |
-2.6 |
% |
-3.3 |
% |
|||||
合计 |
4.4 |
% |
1.9 |
% |
|||||
|
|||||||||
资本支出 |
|||||||||
北美 |
$ |
6.6 |
$ |
9.3 |
|||||
欧洲 |
3.0 |
2.9 |
|||||||
拉美 |
5.6 |
10.9 |
|||||||
亚太和非洲 |
|
5.3 |
|
|
3.9 |
|
|||
合计 |
$ |
20.5 |
|
$ |
27.0 |
|
|||
|
|||||||||
折旧和摊销 |
|||||||||
北美 |
$ |
10.3 |
$ |
11.2 |
|||||
欧洲 |
8.0 |
9.0 |
|||||||
拉美 |
5.2 |
7.1 |
|||||||
亚太和非洲 |
|
4.1 |
|
|
5.0 |
|
|||
合计 |
$ |
27.6 |
|
$ |
32.3 |
|
|||
|
|||||||||
主要产品线营收 |
|||||||||
电力公用设施 |
$ |
446.0 |
$ |
452.8 |
|||||
电力基础设施 |
345.1 |
399.4 |
|||||||
建筑 |
246.1 |
350.1 |
|||||||
通信 |
143.1 |
126.9 |
|||||||
棒磨机产品 |
|
82.0 |
|
|
100.9 |
|
|||
合计 |
$ |
1,262.3 |
|
$ |
1,430.1 |
|
(1) 金属调整后的收入是一个非GAAP财务指标,目的是为消除从一个期间到另一期间收入比较带来估计金属价格波动。 |
|
(2) 调整后经营收入是一个非GAAP财务指标。该公司以细分市场为准提供调整后经营收入,原因在于公司管理层认为,这些指标有助于分析企业的经营业绩,并且与管理层评估基本业务趋势的方法一致。报告的细分市场营业收入对照调整后的细分市场营业收入的调节表位于公司网站附录“2015年第一季度投资者情况介绍”中。 |
|
(3) 金属调整后销售额回报率基于调整后经营收益(亏损)计算。 |
|
|
|||||||||||
通用电缆公司及其子公司 |
|||||||||||
合并资产负债表 |
|||||||||||
(百万美元计,每股数据除外) |
|||||||||||
资产 |
2015年4月3日 |
|
2014年12月31日 |
||||||||
流动资产: |
(未审计) |
|
|||||||||
|
现金和现金等价物 |
$ |
167.6 |
$ |
205.8 |
||||||
应收款项,不计2015年4月3日2,920万美元和2014年12月31日3,200万美元的备抵金 |
969.4 |
1,007.0 |
|||||||||
库存 |
978.1 |
1,018.8 |
|||||||||
递延所得税 |
31.7 |
32.4 |
|||||||||
预付费和其他 |
79.8 |
106.4 |
|||||||||
待售资产 |
|
13.1 |
|
|
25.7 |
|
|||||
|
流动资产合计 |
2,239.7 |
2,396.1 |
||||||||
不动产、厂房和设备,净值 |
704.6 |
758.4 |
|||||||||
递延所得税 |
34.8 |
24.8 |
|||||||||
商誉 |
22.4 |
26.1 |
|||||||||
无形资产,净值 |
61.2 |
65.1 |
|||||||||
未合并关联公司 |
9.1 |
17.5 |
|||||||||
其他非流动资产 |
|
71.2 |
|
|
78.7 |
|
|||||
资产总计 |
$ |
3,143.0 |
|
$ |
3,366.7 |
|
|||||
负债和总权益 |
|||||||||||
流动负债: |
|||||||||||
应付账款 |
$ |
730.1 |
$ |
672.1 |
|||||||
应计负债 |
366.6 |
407.2 |
|||||||||
长期债务的流动部分 |
|
221.4 |
|
|
403.5 |
|
|||||
流动负债合计 |
1,318.1 |
1,482.8 |
|||||||||
长期债务 |
991.9 |
933.9 |
|||||||||
递延所得税 |
184.0 |
183.0 |
|||||||||
其他债务 |
|
220.9 |
|
|
240.0 |
|
|||||
负债总计 |
|
2,714.9 |
|
|
2,839.7 |
|
|||||
承付款项与或有负债 |
|||||||||||
可赎回的非控制性权益 |
12.8 |
13.8 |
|||||||||
总权益: |
|||||||||||
普通股,$0.01面值,已发行和流通股: |
|||||||||||
|
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2015年4月3日- 48,882,616(扣除9,927,350股库存股) |
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2014年12月31日- 48,683,493 (扣除10,126,473股库存股) |
0.6 |
0.6 |
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其他实收资本 |
711.3 |
714.8 |
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库存股份 |
(180.4 |
) |
(184.3 |
) |
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留存收益 |
137.4 |
184.4 |
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累积其他综合亏损 |
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(301.4 |
) |
|
(263.4 |
) |
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公司股东权益合计 |
367.5 |
452.1 |
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非控制性权益 |
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47.8 |
|
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61.1 |
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总权益 |
|
415.3 |
|
|
513.2 |
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负债、可赎回的非控制性权益以及权益合计 |
$ |
3,143.0 |
|
$ |
3,366.7 |
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