--销量显著提高--
--第一季度营收、调整后EBITDA(未计利息、税项、折旧及摊销前利润)有所增长--
--摊薄后每股收益为0.64美元--
--公司预计积极势头将延续至第二季度 --
休斯顿--(美国商业资讯)--全球领先的苯乙烯嵌段共聚物生产商科腾高性能聚合物有限公司(Kraton Performance Polymers, Inc.,纽约证券交易所:KRA)宣布,其截至2010年3月31日的第一季度的财务业绩有所改善。
2010年第一季度业绩摘要
- 销量增长55%,达73千吨
- 营收增长48%,至2.73亿美元
- 调整后EBITDA增长100%以上,至4300万美元,占营收的16%
- 关闭了荷兰佩尔尼斯工厂,预计每年可节省1200万美元的固定成本
- 宣布了几轮提价,以应对日益提高的原材料和能源成本
- 见证了总体积极的经济复苏势头,但是对前景仍维持谨慎态度
科腾公司总裁兼首席执行官Kevin M. Fogarty说:"随着销量继续复苏和增长,我们在2008年和2009年建立的经营优势正在我们的净利润方面得以显现。2010年第一季度我们的销量较上年同期有所增长,这是我们连续第二个季度感知到了经济环境复苏迹象,从而推动利润较上年同期显著增长。营收增长反映了销量的稳固增长,其中最强劲的销量增长来自铺筑和屋面最终用户领域,但这一增长又受到了整体经济衰退的特别冲击。销量增长的拉动作用和成本的降低使得我们调整后的EBITDA利润率提高至16%,而上年同期和上年第四季度则分别为5%和14%。2010年第一季度,我们还宣布了几轮提价,以应对日益增长的原材料和能源成本,这符合我们的'适价'(price right)战略。"
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截至3月31日的季度 |
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(以千美元计,每股数额除外) |
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2010年 |
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2009年 |
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营收 |
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$ |
272,732 |
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$ |
184,957 |
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调整后EBITDA(1) ( 2) |
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$ |
42,622 |
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$ |
(9,716 |
) |
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净收益(亏损) |
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$ |
19,795 |
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$ |
(16,461 |
) |
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摊薄后每股净收益(亏损) |
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$ |
0.64 |
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$ |
(0.85 |
) |
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经营活动使用的净现金 |
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$ |
72,836 |
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$ |
35,221 |
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(1) 调整后EBITDA对净收益(亏损)的调整表包含在随后附上的财务报表中。 |
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(2) 调整后EBITDA为EBITDA减去重组和相关费用、非现金费用、赞助费和清偿债务收益。 |
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Fogarty说:"第一季度的销量增长广泛涉及我们的各种最终用户领域,虽然低于我们的第一季度历史最高水平,但是73千吨的总销量仍十分鼓舞人心,并且显然更符合历史业绩。我们预计,大约6千吨的'一次性'销量中有大多数与客户的重新进货活动有关。因此,若不计这种重新进货影响,销量较上年同期增长仍超过40%。"
2010年第一季度业绩和2009年第一季度业绩比较
2010年第一季度的营收为2.73亿美元,较上年同期大约增长48%。这一增长主要归功于销量的增长。2010年第一季度的销量为73千吨,较上年同期增长55%。
2010年第一季度的调整后EBITDA为4300万美元(占营收的16%),较上年同期增长了大约5200万美元,增幅超过100%。
2010年第一季度的净收益为2000万美元(摊薄后每股0.64美元),而上年同期的净亏损为1600万美元(摊薄后每股0.85美元)。2009年第一季度,我们实现了相当于摊薄后每股1.00美元的清偿债务收益。
现金流
我们的第一季度表现总体反映了因我们铺筑和屋面最终用户市场的季节性而产生的现金使用。2010年第一季度经营活动使用的现金为7300万美元,这与我们的预期基本一致,并且较上年同期的3500万美元有所增长。经营活动所使用现金的增长反映了更高的销量、原材料成本的增长以及与销量增长相应的库存水平的提高。2010年第一季度的净资本支出为800万美元,而上年同期为600万美元。
最终用户市场信息
2010年第一季度粘合剂、密封剂和涂料最终用户市场的营收为9200万美元,较上年同期增长了3300万美元,增幅约为55%。
Fogarty说:"我们的粘合剂、密封剂和涂料营收的增长主要得益于用于尿布、压敏标签和特种胶带的无纺布粘合剂等应用方面的强劲表现。此外,运输领域的复苏也推动了包装带应用的销量增长。"
2010年第一季度高级材料最终用户市场的营收为9200万美元,较上年同期增长了3600万美元,增幅约为65%。
Fogarty说:"在高级材料领域,我们发现欧洲和北美对个人护理应用的需求有所增长,并且来自全球服务于汽车和消费电子市场的客户的需求也有所增长。此外,我们独特的创新等级--旨在为医疗以及无线和有线市场提供一种不含聚氯乙烯的选项--在今年有了一个良好的开头。"
2010年第一季度铺筑和屋面最终用户市场的营收为6200万美元,较上年同期增长了2900万美元,增幅约为86%。
Fogarty指出:"与2009年第一季度相比,2010年第一季度营收增长幅度最大的领域是我们的铺筑和屋面最终用户市场。客户在夏季铺筑季节到来之前的再次进货为我们提供了积极动力,并且我们认为,我们正开始看到美国政府公路刺激资金产生的影响。关于屋面客户,通过2010年第一季度的购买量,我们可以明显地看出,我们的客户怀着更大的信心进入传统的夏季屋面季节。"
2010年第一季度新兴业务最终用户市场的营收为1400万美元,较上年同期增长了400万美元,增幅约为42%。这一增长是由于科腾异戊二烯橡胶(IR)和异戊二烯橡胶乳胶(IRL)产品应用范围的不断扩大,如应用于外科手术手套和避孕套的生产。
Fogarty说:"我很高兴地宣布,我们已经敲定了我们增加资本支出的近期计划,以支持我们不断发展的异戊二烯橡胶乳胶业务。我们将在2010年和2011年花费总计3700万美元,在我们位于俄亥俄州Belpre的旗舰工厂提供新的异戊二烯橡胶产能,并在我们位于巴西Paulinia的工厂消除我们原有橡胶产能的瓶颈。我们还将继续为未来进一步的IRL拓展评估最佳选项,以适应这一最终用户市场上日益增长的需求。"
2010年第一季度业务发展
- 2009年12月31日,公司停止了在荷兰佩尔尼斯工厂的生产。该工厂的关闭于3月份完成,较原计划提前了2个月。因此,关闭该工厂的现金总成本从1000万美元降至900万美元,其中800万美元已于2010年第一季度期间支付,预计剩余部分将在2010年第二季度支付。
- 我们已经敲定了计划,将我们的交易职能部门以及大部分的欧洲管理部门整合进位于荷兰阿姆斯特丹的一个新欧洲中央办事处。我们认为,通过这一新计划,我们可以整合核心能力以及进一步发挥我们于2009年推出的新型全球SAP系统的优势,从而实现更高的经营效率并改善服务。我们预计,在逐步实施这项过渡计划期间,现有的关系只会受到极小的影响,并且客户服务肯定不会中断。我们预计将会产生大约600万美元至700万美元的重组费用,其中大部分将产生于2010年的剩余时间。我们预计从2012年开始,这项合并将可以每年节约200多万美元的经营成本。
- 从2010年1月至2010年4月30日,我们宣布了多次提价,以应对日益增长的原材料和能源成本。
展望
Fogarty说:"我们正带着良好的业务发展势头进入传统的高销量季节--第二季度和第三季度。但是,我们并不能够推断我们最近一个季度的销量增长势头将会贯穿全年,因为经济复苏的幅度还存在不确定性。目前我们预计,我们第二季度的销量将继续较先前的比较期有所增长。"
非GAAP财务指标的运用
有关收益的本新闻稿运用了根据美国一般通用会计准则编制的指标(GAAP指标)和未按一般通用会计准则编制的指标(非GAAP指标)。非GAAP财务指标有EBITDA和调整后EBITDA。在任何情况下,最直接可比的GAAP财务指标是净收益/亏损。有关收益的本新闻稿包含了这些非GAAP财务指标与最直接可比的GAAP财务指标之间的调整表。
我们认为EBITDA和调整后EBITDA是衡量业绩的重要补充指标,这些指标经常被投资者和其他投资方用于评估该行业的公司。EBITDA和调整后EBITDA作为分析工具有其局限性,因此投资者不应单独使用该指标,也不应将该指标替代根据美国一般公认会计准则(GAAP)编制的业绩分析指标。有关收益的本新闻稿中呈现的EBITDA和调整后EBITDA可能与根据债务工具计算的EBITDA数值有所不同。
电话会议和网络直播
科腾定于2010年5月6日星期四美国东部时间上午9点召开电话会议,讨论2010年第一季度财务业绩。科腾现邀请您收听本次电话会议。会议将通过www.kraton.com在网上直播,请点击主页上方的"投资者关系"(Investor Relations)链接,然后在投资者关系页面左端的投资者关系菜单中选择"事件"(Events)。会议发言人将包括总裁兼首席执行官Kevin M. Fogarty、首席财务官Stephen E. Tremblay以及首席运营官David A. Bradley。
您还可通过电话收听本次电话会议,请于会议预定开始时间前5-10分钟联系电话会议接线员,要求收听"科腾电话会议- 密码:Earnings Call。" 美国/加拿大请拨:888-577-8992。其他国家和地区请拨:312-470-7060。
未能收听电话会议实况的读者,可收听2010年5月6日东部时间上午11点左右开始至2010年5月20日东部时间晚上下午5点结束的重播。重播将通过www.kraton.com在网上直播,请点击主页上方的"投资者关系"(Investor Relations)链接,然后在投资者关系页面左端的投资者关系菜单中选择"事件"(Events)。收听电话重播的读者请拨:866-415-8391,其他国家和地区请拨:203-369-0700。
关于科腾高性能聚合物有限公司
科腾高性能聚合物有限公司通过其子公司科腾聚合物有限责任公司(Kraton Polymers LLC)及其子公司开展业务,是全球领先的复合聚合物生产商,并且它是全球最大的苯乙烯嵌段共聚物(styrenic block copolymers,SBCs)生产商,这一系列产品中的化学物质是我们早在近50年前率先研制的。我们的聚合物广泛应用于多种领域,如粘合剂、 涂料、消费品和个人保健产品、密封胶和润滑剂,以及医药、包装、汽车、铺筑、屋面和鞋袜等产品。科腾现提供大约800种产品,供应全球60多个国家的超过700家客户,并且是唯一一家在四大洲都拥有生产和服务能力的SBC生产商。科腾通过全球5家工厂生产产品,包括在俄亥俄州Belpre的一个旗舰工厂(全球最大最多元的SBC工厂),位于德国、法国、巴西和日本的工厂。日本的工厂由未合并合资运营工厂经营。欲了解公司更多信息,请登录:www.kraton.com。
科腾(Kraton)、科腾标志及设计、"Giving Innovators their Edge"广告语均为高性能聚合物有限公司(Kraton Performance Polymers, Inc)的商标。
前瞻性陈述
本新闻发布稿包含前瞻性陈述,这些陈述反映了我们的计划、信念、预期和目前对未来事项和财务业绩等方面的看法。前瞻性陈述通常以"认为"、"估计"、"预计"、"预期"、"可能"、"准备"、"计划"或"预料"等词语的使用或者对战略、计划或意图的讨论为特征。
在本新闻稿中,前瞻性信息与契约合规、定价趋势、成本节约、生产率和其它类似事宜有关。本新闻稿中所有前瞻性表述均以公司管理层目前的期望和预期为根据,这些期望和预期涉及风险、不确定性以及其它因素,可能导致实际结果与前瞻性表述中表达的情况产生重大差异。这些因素包括:全球经济和资本市场的环境;我们依赖利安德巴赛尔公司、壳牌化工公司以及其他供应商履行其对我们承担的责任;我们的供应商未能依照长期供应协议履行其责任,或者当这些协议到期时我们未能替换或续约,致使材料成本增加,生产中断;我们业务中使用的原材料可用数量受到限制或者价格上涨;我们可观的债项水平以及我们的债务工具和相关契约对经营和财务的限制;特殊化学品行业的竞争压力;我们继续开展技术创新并成功实现新产品的商业化推广的能力;我们保护知识产权和其他独有信息的能力;因知识产权侵权和产品责任索赔而引起的诉讼所造成的损失;因化学品生产导致的环境破坏或个人伤害而引起的诉讼所造成的损失;要达到众多环保、健康和安全法律(包括有关我们员工在工作中接触丁二烯的情况的监管法规)的要求,可能需要支出大量费用或大幅调整我们的经营;发生可能中断我们的经营或使我们承受重大损失或责任的事故的风险;政府监管和贸易限制;利率和货币波动的影响;美国或世界范围的战争或恐怖主义行为;我们产品的生产和销售地所在国家的政治或金融不稳定性;以及本新闻稿以及我们其他报告和文件中描述的其他风险和不确定性。读者应审慎,请勿过分依赖前瞻性陈述。我们不承担更新此类信息的责任。可对前瞻性陈述相关的财务业绩产生重大影响的事件的更多信息,可参阅科腾公司定期呈交给证券交易委员会的文件。
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科腾高性能聚合物有限公司 |
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简明合并经营状况表 |
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(未审计) |
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(以千美元计,每股数据除外) |
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截至3月31日的季度, |
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2010年 |
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2009年 |
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营收 |
|
|
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|
|||
销售额 |
|
$ |
272,732 |
|
$ |
177,866 |
|
其他 |
|
|
- |
|
|
7,091 |
|
营收合计 |
|
|
272,732 |
|
|
184,957 |
|
销货成本 |
|
|
203,605 |
|
|
176,023 |
|
毛利润 |
|
|
69,127 |
|
|
8,934 |
|
经营费用 |
|
|
|
|
|||
研发费用 |
|
|
5,984 |
|
|
4,969 |
|
销售、管理和一般费用 |
|
|
22,062 |
|
|
18,250 |
|
可确认的无形资产的折旧和摊销 |
|
|
11,046 |
|
|
12,564 |
|
经营费用合计 |
|
|
39,092 |
|
|
35,783 |
|
清偿债务的收益 |
|
|
- |
|
|
19,491 |
|
在未合并合资企业的收益中所占权益 |
|
|
74 |
|
|
74 |
|
利息费用,净值 |
|
|
6,064 |
|
|
8,908 |
|
所得税前收益(亏损) |
|
|
24,045 |
|
|
(16,192 |
) |
所得税费用 |
|
|
4,250 |
|
|
269 |
|
净收益(亏损) |
|
$ |
19,795 |
|
$ |
(16,461 |
) |
|
|
|
|
|
|||
每普通股收益(亏损) |
|
|
|
|
|||
基本 |
|
$ |
0.64 |
|
$ |
(0.85 |
) |
摊薄后 |
|
$ |
0.64 |
|
$ |
(0.85 |
) |
|
|
|
|
|
|||
加权平均已发行普通股数 |
|
|
|
|
|||
基本 |
|
|
30,674 |
|
|
19,407 |
|
摊薄后 |
|
|
30,863 |
|
|
19,407 |
|
|
|
|
|
|
|
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|
科腾高性能聚合物有限公司 |
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简明合并资产负债表 |
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(未审计) |
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(以千美元计,票面价值除外) |
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|
|
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|
|
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|
2010年 |
|
2009年 |
|||
资产 |
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|||
流动资产 |
|
|
|
|
|||
现金和现金等价物 |
|
$ |
12,050 |
|
$ |
69,291 |
|
应收账款,扣除1,279美元和1,335美元准备金 |
|
|
150,785 |
|
|
115,329 |
|
产品存货,净值 |
|
|
302,838 |
|
|
284,258 |
|
材料和物料存货,净值 |
|
|
10,636 |
|
|
10,862 |
|
递延所得税 |
|
|
3,107 |
|
|
3,107 |
|
其他流动资产 |
|
|
26,620 |
|
|
16,770 |
|
流动资产合计 |
|
|
506,036 |
|
|
499,617 |
|
财产、厂房和设备,减去累计折旧213,150美元和236,558美元 |
|
|
349,016 |
|
|
354,860 |
|
可确认的无形资产,减去累计摊销44,692美元和42,741美元 |
|
|
75,039 |
|
|
75,801 |
|
对未合并合资企业的投资 |
|
|
11,592 |
|
|
12,078 |
|
递延融资费用 |
|
|
6,799 |
|
|
7,318 |
|
其他长期资产 |
|
|
22,352 |
|
|
24,825 |
|
资产合计 |
|
$ |
970,834 |
|
$ |
974,499 |
|
|
|
|
|
|
|||
负债和股东权益 |
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|||
流动负债 |
|
|
|
|
|||
长期债务的本期部分 |
|
$ |
2,304 |
|
$ |
2,304 |
|
应付账款--贸易 |
|
|
74,651 |
|
|
93,494 |
|
其他应付款和应计费用 |
|
|
54,395 |
|
|
68,271 |
|
应付关联方款项 |
|
|
16,596 |
|
|
19,006 |
|
应付保险票据 |
|
|
3,201 |
|
|
- |
|
流动负债合计 |
|
|
151,147 |
|
|
183,075 |
|
长期债务,扣除本期部分 |
|
|
382,099 |
|
|
382,675 |
|
递延所得税 |
|
|
14,324 |
|
|
13,488 |
|
长期负债 |
|
|
45,821 |
|
|
46,477 |
|
负债合计 |
|
|
593,391 |
|
|
625,715 |
|
|
|
|
|
|
|||
承诺和或有费用(注释12) |
|
|
|
|
|||
股东权益 |
|
|
|
|
|||
优先股,面值为0.01美元;已授权100,000股;未发行 |
|
|
|
|
|||
普通股,面值为0.01美元;已授权500,000股;已发行流通30,771股 |
|
|
307 |
|
|
297 |
|
附加实收资本 |
|
|
323,672 |
|
|
311,665 |
|
留存收益 |
|
|
19,781 |
|
|
(14 |
) |
累计其他综合收益 |
|
|
33,683 |
|
|
36,836 |
|
股东权益合计 |
|
|
377,443 |
|
|
348,784 |
|
负债和股东权益合计 |
|
$ |
970,834 |
|
$ |
974,499 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
科腾高性能聚合物有限公司 |
||||||||
简明合并现金流表 |
||||||||
(未审计) |
||||||||
(以千美元计) |
||||||||
|
|
|
||||||
|
|
截至3月31日的季度, |
||||||
|
|
2010年 |
|
2009年 |
||||
经营活动产生的现金流 |
|
|
|
|
||||
净收益(亏损) |
|
$ |
19,795 |
|
|
$ |
(16,461 |
) |
根据经营活动使用的净现金对净收益(亏损)所作的调整: |
|
|
|
|
||||
已确认无形资产的折旧和摊销 |
|
|
11,046 |
|
|
|
12.564 |
|
存货减值 |
|
|
- |
|
|
|
2,061 |
|
递延融资费用的摊销 |
|
|
518 |
|
|
|
1,002 |
|
固定资产处置亏损 |
|
|
3 |
|
|
|
389 |
|
清偿债务收益 |
|
|
- |
|
|
|
(19,491 |
) |
利率互换公允价值变动 |
|
|
(450 |
) |
|
|
(421 |
) |
未合并合资企业中已分配收益 |
|
|
328 |
|
|
|
359 |
|
递延所得税费用 |
|
|
909 |
|
|
|
66 |
|
与股权奖励相关的非现金报酬 |
|
|
1,332 |
|
|
|
632 |
|
应收账款的 |
|
|
|
|
||||
减少(增加) |
|
|
(38,811 |
) |
|
|
(508 |
) |
产品、材料和物料存货 |
|
|
(26,949 |
) |
|
|
41,238 |
|
其他资产 |
|
|
(18,139 |
) |
|
|
(368 |
) |
应付账款--贸易、其他应付和应计款以及其他长期负债 |
|
|
|
|
||||
的增加(减少) |
|
|
(20,160 |
) |
|
|
(45,532 |
) |
应付关联方款项 |
|
|
(2,258 |
) |
|
|
(10,751 |
) |
经营活动使用的净现金 |
|
|
(72,836 |
) |
|
|
(35,221 |
) |
|
|
|
|
|
||||
投资活动产生的现金流 |
|
|
|
|
||||
购买财产、厂房和设备 |
|
|
(6,466 |
) |
|
|
(10,279 |
) |
购买软件 |
|
|
(1,188 |
) |
|
|
- |
|
出售财产、厂房和设备所得收益 |
|
|
- |
|
|
|
3,833 |
|
用于投资活动的净现金 |
|
|
(7,654 |
) |
|
|
(6,446 |
) |
|
|
|
|
|
||||
融资活动产生的现金流 |
|
|
|
|
||||
债务收益 |
|
|
25,000 |
|
|
|
3,000 |
|
债务偿还 |
|
|
(25,576 |
) |
|
|
(61,345 |
) |
发行普通股产生的收益 |
|
|
11,197 |
|
|
|
- |
|
与普通股发行相关的费用 |
|
|
(484 |
) |
|
|
- |
|
应付保险票据产生的收益 |
|
|
3,201 |
|
|
|
3,915 |
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融资活动产生(用于融资活动)的净现金 |
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13,338 |
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(54,430 |
) |
汇率变动对现金的影响 |
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9,911 |
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7,546 |
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现金和现金等价物的净减少 |
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(57,241 |
) |
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(88,551 |
) |
现金和现金等价物,期初 |
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69,291 |
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101,396 |
|
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|
现金和现金等价物,期末 |
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$ |
12,050 |
|
|
$ |
12,845 |
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补充披露 |
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||||
期内支付所得税的现金,不计已收到的退款 |
|
$ |
894 |
|
|
$ |
6,382 |
|
期内支付利息的现金 |
|
$ |
9,989 |
|
|
$ |
11,958 |
|
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|
科腾高性能聚合物有限公司 |
|||||||
EBITDA和调整后EBITDA |
|||||||
(以千美元计) |
|||||||
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|||||
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|
截至3月31日的季度, |
|||||
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|
2010年 |
|
2009年 |
|||
净收益/(净亏损) |
|
$ |
19,795 |
|
$ |
(16,461 |
) |
加 |
|
|
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|||
利息费用,净值 |
|
|
6,064 |
|
|
8,908 |
|
所得税费用 |
|
|
4,250 |
|
|
269 |
|
折旧和摊销费用 |
|
|
11,046 |
|
|
12,564 |
|
EBITDA(a) |
|
$ |
41,155 |
|
$ |
5,280 |
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|||
|
|
2010年 |
|
2009年 |
|||
EBITDA(a) |
|
$ |
41,155 |
|
$ |
5,280 |
|
加(减): |
|
|
|
|
|||
赞助费和开支 |
|
|
- |
|
|
500 |
|
重组和相关费用(b) |
|
|
135 |
|
|
694 |
|
其他非现金费用(c) |
|
|
1,332 |
|
|
3,301 |
|
清偿债务收益(d) |
|
|
- |
|
|
(19,491 |
) |
调整后EBITDA(a) |
|
$ |
42,622 |
|
$ |
(9,716 |
) |
|
|
|
|
|
|
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(a) 2010年第一季度,由于出售存货时原材料成本低于当时重置成本,EBITDA和调整后EBITDA受到了大约730万美元的积极影响。相反,2009年第一季度,正如以上所反映的,由于出售存货时原材料成本高于当时重置成本,EBITDA和调整后EBITDA受到了大约3430万美元的不利影响。 |
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|||||||
(b) 2010年成本主要包含与我们欧洲机构重组相关的法律费用,2009年成本主要包含与评估并购交易和潜在债务再融资相关的成本。 |
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上述重组和相关费用记录在随后附上的简明合并经营状况表中。 |
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|
截至3月31日的季度 |
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2010年 |
|
2009年 |
||
销货成本 |
$ |
- |
|
$ |
78 |
销售、管理和一般费用 |
|
135 |
|
|
616 |
重组和相关费用合计 |
$ |
135 |
|
$ |
694 |
(c) 所有期间的数字主要包含非现金报酬。2009年的数字还反映出先进先出法产生的更低存货与市价比较所做的非现金存货减值。 |
|||||
(d) 2009年的数字反映出与债券回购相关的非经常性现金收益。 |
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