管理资产在10亿美元至50亿美元之间的对冲基金增幅最大

8200亿美元养老金和主权财富基金现直接投向对冲基金

纽约--(美国商业资讯)--据Citi Prime Finance的一项最新调查显示，在全球金融危机之后，机构基金经理已明显转向直接投资对冲基金。这份题为《Global Pensions and Sovereign Wealth Funds Investment in Hedge Funds: The Growth and Impact of Direct Investing（全球养老金和主权财富基金投资对冲基金：直接投资的增长与影响）》的报告以对近60家大型投资者（管理资产1.65万亿美元）及对冲基金管理公司（管理资产1860亿美元）的深入定性调查为基础，显示养老金和主权财富基金不仅增加了对冲基金投资计划，还采取更加积极而"直接"的方式配置这些投资，而不是利用传统的"基金中的基金"方式。这一趋势对于力求吸引这些资本的对冲基金管理公司有着重大意义。

商业咨询服务美国区主管Sandy Kaul表示："虽然传统思维是只向那些规模最大的对冲基金管理机构直接配置资本，但实际上我们发现，2010年管理资产在10亿美元至50亿美元之间的规模较小的对冲基金净增幅却最大。"

Kaul女士说："资产规模在这一范围之内的对冲基金管理公司较受投资配置者的青睐，他们的投资兴趣更延伸至资产规模低至5亿美元（发达市场）和2.5亿美元（新兴市场）。而在50亿美元以上，我们看到业界出现了两种走向，一种是对冲基金管理机构限制新投资，另一种是继续发展为更庞大的资产管理公司。"

花旗的研究报告指出，如今，全球投向对冲基金类资产的养老金和主权财富基金约占全球养老金和主权财富基金资产总值（31万亿美元）的3%，即8200亿美元。这些领域的持续增长在本调查中得到了深入探讨，而对于力求吸引这些投资的对冲基金管理公司而言，这一趋势可谓机遇与挑战并存。由于其长期投资的特点，养老金和主权财富基金往往被形容为"粘性资产"。

资本引入全球主管Chris Greer表示："规模并不是吸引机构资本的唯一因素，成熟性和稳定性等其他因素对于达到机构门槛，吸引投资者选择这些基金管理公司也同样重要。" 

其他重要的调查结果包括： 

• 直接投资的对冲基金组合往往较小，仅20-50名经理。受访者每年通常只进行1-4次配置，下单次数较少，但多为2500万美元至1亿美元的大单。
• 合作是关键；重点在于直接配置者与其选择的基金管理公司之间的"合作"，以及投资组合的长期投资焦点。 
• 养老金和主权财富基金直接配置者尚未有一种标准模式或方法，因为大多数仍然选择外包的CIO、咨询公司或"基金中的基金"顾问来配合自身的直接配置举措。 

Greer先生说："让对冲基金了解如何吸引并留住这些长期投资正逐步成为机构经纪的重要任务，他们理解这种投资者-对冲基金管理公司双方的动态情况。"

请登录以下网址查阅报告《Global Pensions and Sovereign Wealth Funds Investment in Hedge Funds: The Growth and Impact of Direct Investing》：http://www.citi.com/icg/sa/flip_book/GrowthImpactDirectInvesting/

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