LyondellBasell脫離破產保護

紐約--(美國商業資訊)--美國凱威萊德國際律師事務所（Cadwalader, Wickersham & Taft LLP）成功完成了對化工業巨頭LyondellBasell的全球重組，LyondellBasell於今天脫離了美國《破產法》第11章的「破產重振」保護。

Lyondell首席顧問、凱威萊德財務重建活動合夥人George Davis表示：「LyondellBasell的重組計畫從今天開始生效，這標誌著一項極其成功的歷史性全球重組達到了高潮。當15個月前Lyondell聘用凱威萊德時，信貸市場被凍結，並且幾乎無法獲得第三方DIP融資。此外，沉重的債務負擔、數十億美元的潛在債務和一個國際化公司結構——其外國子公司為債務人進行了擔保——並不能夠透過向美國破產法院提出第11章破產保護而獲得全面保護，並且很明顯地可以看出保證範圍很廣。我很高興能夠與如此多的傑出專業人士一起合作，他們在一個時間框架內成功因應了這個複雜案例中的所有挑戰，並因此使我們的客戶能夠滿懷信心並堅定地繼續向前發展。」

LyondellBasell首席執行長Jim Gallogly說：「過去的18個月對於我們公司而言極具挑戰性。George及其團隊認識到了商業環境的複雜性，並且經歷了極其艱難的法律形勢。他們的傑出工作促成了一項雙方一致同意的決議，該決議被認為對所有利益相關方都很公平。這是在極短時間內實現的一項傑出成就。我們對凱威萊德的艱苦工作表示感激，由於他們的努力，我們才能夠退出破產保護，為未來發展做好準備。」

根據該計畫，LyondellBasell退出破產保護時只有72億美元合併債務（合併債務淨值為52億美元）、30多億美元流動資金和100億美元的股權價值（這是第11章破產保護有史以來的最高值之一）。

本案例中其他值得注意的成就包括：

• 在信貸市場被凍結的時期，獲得了80億美元的DIP融資——當時這是第11章破產保護有史以來最大筆的DIP融資。雖然破產宣告之前的定期擔保債務具有獨特的等額累積特點，但這項融資仍得以實現；

• 透過根據DIP融資獲得的擔保資金，以及在第11章破產保護中申請一個單獨的德國附屬機構，為第11章破產保護案例中債務人的歐洲非債務人附屬機構維持充足的資金。

• 透過債務延期協定（在可獲得的情況下）以及法院的禁令救濟（在不可獲得的情況下），在第11章破產保護案例中使歐洲非債務人附屬機構免受實施債權人救濟的影響。

• 對第11章破產保護歷來最大規模的詐欺性財產讓與案例進行起訴，並成功解決了糾紛。

• 在雙方同意下解決債權人（根據七項不同的信貸融資持有240多億美元債務）之間針對估價、索賠準備金和從屬求償的所有主要糾紛。以及

• 為脫離破產保護後的新股本完成28億美元的購股權發行；在確認承諾的50億美元新退出融資中的32.5億美元退出之前，對空前的購股權發行進行託管管理。

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