德州沃斯堡--(美國商業資訊)--ADM Endeavors, Inc. (OTCQB: ADMQ)今天宣佈,高盛小型股研究(Goldman Small Cap Research)發佈關於ADMQ的新報告。高盛小型股研究報告認為ADMQ被低估,並預估六個月後的目標價格為0.22美元。
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ADM Endeavors執行長Marc Johnson表示:「當專業人士也看到我們每天在ADMQ都能感受到的潛力時,這是一種認可。我們將繼續努力為股東和公司增加銷售額和利潤。」
ADM ENDEAVORS, INC.
被低估的ADM將迎來顯著成長
Rob Goldman | 2021年6月24日 |
rob@goldmanresearch.com | |
ADM ENDEAVORS, INC. (OTCQB – ADMQ - $0.085) | |
所屬行業:專業服務 | 六個月後的目標價格:0.22美元 |
公司簡介
自2010年以來,ADM Endeavors Inc.旗下全資子公司Just Right Products, Inc.在達拉斯/沃斯堡地區經營多元化的垂直綜合業務,包括零售部門、網版印刷生產、刺繡生產、數位化生產、進口批發採購和制服業務等。
主要統計資料
截至2021年6月23日的股票價格 | 0.085美元 |
52週高點-低點 | 0.185美元 - 0.03美元 |
估計的流通股數量 | 1.637億股 |
市值 | 1,390萬美元 |
平均持有數量 | 140,394 |
交易所 | OTCQB |
公司資訊
ADM Endeavors, Inc.
5941 Posey Lane
Haltom City TX 76117
網站:www.ADMEndeavors.com
電郵:subha@admendeavors.com
電話:817.840.6271
投資亮點
ADM Endeavors是一家獨特的單一業務經營專業產品和服務公司,取得令人羡慕的持續營收成長,而且我們認為該公司未來將締造更高的成長率。該公司將迎來一系列重大事件,這些事件可望成為產品和垂直銷售成長的短期及長期驅動因素。
ADMQ以其促銷產品和特色產品而聞名,如達拉斯/沃斯堡都會區的校服和商務制服,現在更是因網路影響力人士的傳播而獲得可觀的銷售量。目前,該公司在兒童/青少年市場與知名遊戲玩家/YouTuber網紅合作,這對於ADMQ來說意味著龐大的商機。
該公司在2021年上半年異常活躍。ADMQ推出新型CBD系列產品,有望在今年和2022年爆紅。該公司在其核心業務上取得一系列勝利。
儘管面臨新冠疫情的挑戰,ADMQ在2020年的銷售額仍成長了32%,而且我們認為最好的情況尚未到來。我們的研究模型顯示,2021年銷售額可能達到650萬美元,2022年可能達到900萬美元。
我們的6個月目標價為0.22美元,較昨天的收盤價躍升159%,ADMQ可能在12個月內突破0.30美元大關。對現有市場和新市場繼續滲透,而新的垂直市場可以透過購併得到加強,我們認為這是可能實現的,從而進一步推動股價上漲。
公司概述
全景透視
在我們看來,ADM Endeavors Inc. (OTC – ADMQ)是一家成功、獨一無二但被低估的新興成長型公司,其股票因各種管道、垂直市場和計畫而提供龐大的上漲空間。這家單一業務經營專業產品/服務公司正受益於旗艦全資子公司Just Right Products, Inc. (www.JustRightProducts.com)的長期成功,該子公司的銷售持續成長,2020年底的銷售額突破500萬美元,成長了32%。
考慮到其主要收入管道之一——校服銷售——較上年同期下降約50%,這一業績令人更為印象深刻。展望未來,該公司及其投資人將從一系列事件中受益,這些事件將使ADMQ從一家穩固的成長型公司轉變為業界的中堅力量。這些事件包括:
- 新冠疫情限制措施逐步解封,
- 典型校服銷售通路業績恢復
- 核心業務繼續出現獲利
- 開闢新的垂直市場和業務線
- 透過遊戲玩家/ YouTuber網紅擴大行銷範圍
- 發生潛在購併或進入新的地理市場。
因此,我們預測該公司的收入將從2020年的500萬美元躍升至2021年的650萬美元和2022年的900萬美元。雖然我們的6個月目標價為0.22美元,較昨天的收盤價躍升了159%,但我們相信該公司的股價在未來12個月內可能會突破0.30美元大關。我們的0.22美元目標是以4倍的CY22E銷售額為依據,這是新興成長型公司在大幅成長階段的典型價格/銷售額倍數。
核心業務
自2010年以來,ADMQ的全資子公司Just Right Products, Inc.一直在達拉斯/沃斯堡地區經營多元化的垂直綜合業務,包括零售部門、網版印刷生產、刺繡生產、數位服務、進口批發和校服/工作服。Just Right Products在其生產設施內提供傳統的實體零售,充分利用了工作區域。這使得所有員工都能在零售、銷售和生產工作方面接受交叉培訓,從而最有效地利用勞動力。
零售部門專注於銷售「任何帶有商標」(Anything With A Logo)的產品。從名片到咖啡杯,從T恤衫到連帽衫,再到擕帶式揚聲器和枕頭等更為獨特的產品,有成千上萬種獨特的產品可供顧客選擇。進口批發部為零售和批發客戶在海外採購產品,進一步增加了選擇範圍。最近成立的政府採購部門協助市政府、學校、執法部門、消防部門、公園與遊憩場所、市政工程、公共安全、分區和其他政府實體採購服裝和促銷產品。
最後,制服部目前與十多所當地私立和特許學校簽訂了合約,以滿足他們對制服的需求,同時還與多家企業合作,為其提供員工制服。
為了迎合客戶的需求,Just Right Products實施先進的內部生產,並輔以工廠直接向國外採購。現場網版印刷生產利用五台網版印刷機來印刷服裝、包袋、口罩等,日產量可達8,000件以上。現場刺繡生產部門也擁有超過50頭刺繡能力的設備,相對較小的競爭對手是一個主要的生產優勢。數位服務部門聘請了四名數位藝術家為客戶創作全新的藝術作品,或改良已提交準備出售的藝術品。各部門通力合作,以確保高水準的客戶服務和高品質的產品,並有能力根據需要擴大規模。(更多資訊見下文。)
Just Right Products公司雇有10名銷售人員,每年為1,000多名客戶提供服務。另外,線上B2B平臺Sage將公司的產品供應擴展到另外4.5萬批發商客戶。該公司獨特的綜合能力(設計、生產、行銷、銷售、配套產品)使ADMQ脫穎而出。此外,鑑於其持續的銷售成長,其多子公司、多產品、多垂直策略已證明是成功的。因此,我們相信該公司將繼續保持較快的成長,管理層的遠見將把公司和股價帶到新高度。
近期事件
新業務線
該公司剛剛推出新網站(https://uscbdlogo.com/),ADMQ在該網站上提供外用CBD滾珠式(Roll-On)產品,可緩解肌肉疼痛和酸痛。我們認為這款特色產品的客製化標籤構思新穎、饒有趣味,與其他CBD產品相比具有優勢和巧妙的差異化。這款滾珠式產品帶有獨特而有趣的標籤(例如:“Now That Was Dumb”、“I Had a Bad Day”、“Just in Case I Workout”等等),因此,我們設想疼痛患者本身代表著目標市場,但考慮到新奇性或促銷方面的因素,也許會出現更大的目標市場也猶未可知。每種產品都採用全天然成分,內含1,000毫克全譜大麻萃取物,幫助人們緩解日常疼痛和酸痛,可迅速發生效用,3盎司瓶裝,零售價為29.95美元。
CBD滾珠式產品的主要活性成分是從大麻植物中分離出來的CBD(大麻二酚),不含四氫大麻酚(THC)。大麻二酚除具有鎮痛作用外,還具有強大的抗發炎和抗氧化性能。施用於外部時,大麻素會被皮膚吸收,與細胞、肌肉和關節發生反應,但不會進入血液。CBD滾珠式產品不但對緩解疼痛有良好效果,還可以減輕通常伴隨疼痛和損傷的發炎,從而提供全面的鎮痛效果。
除了大麻二酚外,這種滾珠式產品還含有其他活性成分,如薄荷醇、鎂和樟腦,它們在運動或高強度訓練前後可以發揮綜效,而有放鬆肌肉和緩解疼痛的效果。薄荷醇是從通常被稱為薄荷(mint)或胡椒薄荷(peppermint)的植物中萃取出來的。它是一種有效的外用鎮痛劑,廣泛應用於局部止痛產品和皮膚護理。
整體來說,我們認為該系列產品在2021年和2022年可能會成為爆紅,特別是如果有新產品加入到該產品組合中。
網紅市場
全球知名的遊戲玩家/ YouTuber Preston (@myfiremerch)已經在他的商品推薦系列中推出新的生日套組產品。ADMQ的全資子公司FW Promo為Preston設計並採購Firetastic生日套組。此外,在年幼孩童中非常受歡迎的知名遊戲玩家/ YouTuber Brianna (@RoyallyB)也推出新的生日套組並添加到她的商品推薦系列中,該生日套組也是由FW Promo設計和採購的。
透過創意產品來擴大公司的影響力,而這種產品受到全球成長最快的 YouTuber之一Brianna和影片總瀏覽量超過50億次的遊戲玩家Preston的推崇,這的確是一招妙棋!此外,這表示該公司有機會在促銷活動類別中接觸更廣泛和更年輕的受眾以擴大銷售。這種垂直市場/通路所產生的收入即為明證,2021年第一季的訂單量增加了45%,超過50萬美元。
今年稍早,FW Promo與UG Merchandising/Unspeakable簽署協定,為該公司生產和/或銷售“Unspeakable”品牌的商品。考慮到 YouTuber的商品已經占公司銷售額的35%以上,Unspeakable品牌的加入應該會對公司未來的營收產生重大影響。Nathan (UnspeakableGaming)是YouTube上知名的 Minecraft YouTuber,擁有大約1,100萬名訂戶,尤以其YouTube頻道UnspeakableGaming而聞名。
第二季發生的一系列新聞
自第二季伊始,ADMQ已經贏得大約10筆產品訂單,包括學校系統的訂單,例如位於休士頓的獨立學區(Independent School District, ISD)。我們認為,該公司在Alief獨立學區獲得的銷售成功,在重要性上絲毫不亞於其在沃斯堡都會區及其周邊地區獲得的這種類型的成功。深入休士頓表示該公司正擴大在該州的業務範圍,不僅是制服銷售,還有為德州各種運動賽事和其他活動生產和銷售/分銷的其他促銷產品。
另外,ADMQ宣佈已經簽訂新的商業大廈合約。該物業的專案截止日期為7月15日或更早,管理層簽署了一份從截止日期開始的整個建築物五年租賃協議,這可能會為公司帶來實質性的附加價值。這一消息與ADMQ的現有生產設施即將遷往2020年收購的超過17.5英畝土地的計畫相吻合。該公司已經制定了場地和建築物計畫,以容納大約7萬平方英尺的零售和生產區域。鑑於目前的銷售成長趨勢,擴大設施和增添設備正迅速成為公司的必要之舉。我們認為該公司會迅速利用這座新建築物的大量空間,該建築物的容量是其目前生產設施的三倍以上。
利潤
ADMQ是一家不尋常的場外交易(OTC)公司。該公司擁有10年的營收成長歷史,2020年的業務亦大幅成長,儘管新冠疫情的限制措施導致客戶對其產品的需求下降,並使其核心銷售通路之一的校服銷售量有所下降。此外,管理層在透過ISD通路建立穩定的業務方面十分精明(該通路已經在2021年上半年證明其價值),並特別善於在快速成長的通路中掌握機會,比如遊戲玩家/Youtuber這一領域。我們認為這一領域可以成為巨大的推動力,在全新、更年輕的目標市場中向前發展。與此同時,由於各種會議恢復舉行,與商業相關的促銷活動將回到以前的狀態,而新穎的CBD止痛藥也將在今年產生穩定的銷售量。
最後,我們認為ADMQ有機會參與一項整合收購策略,以收購可能在其他地區有影響力或提供互補系列產品的競爭性公司。這些公司中有許多在充滿挑戰的環境中遇到了困難,而且幾乎沒有什麼退出策略。這種類型的交易未來可以為公司帶來重大成長和獲利。由於資產負債表上沒有長期債務,再加上股價的槓桿作用,ADMQ的有機和無機成長前景可能在未來12個月內推動股價遠遠超過0.30美元大關。同時,應該注意的是,ADMQ的交易價格均高於其50日移動平均線和200日移動平均線,這是看漲的技術形態。
ADM ENDEAVORS領導團隊
企業行政主管
Marc Johnson,董事長兼執行長
Johnson先生一直從事促銷產品業,他很喜歡這個行業。他在讀高中時就開辦了自己的第一家企業,自那以後在該行業浸淫超過35年並大獲成功。2010年,Johnson先生創辦了Just Right Products, Inc.。從那時起,他吸引了穩固的客戶群以及優秀的員工和銷售團隊,每年將銷售額增加10%到30%。Johnson先生持有德州基督教大學的企業管理學位,學校位於德州沃斯堡市。
Sarah Nelson,營運長兼董事
Nelson女士的職業生涯包括輔助小企業的社群媒體、行銷和廣告需求。她在非營利性學校、地區協會和運動俱樂部的籌款和管理方面也有豐富的經驗。Nelson女士最近兩年進入促銷產品業,從事銷售和營運工作。她持有德州農工大學College Station分校的環境設計學士學位。
Motasem Khanfur,會計
Motasem Khanfur先生來自約旦,他在那裡獲得阿爾拜特大學的會計學學士學位,學校位於約旦的馬弗拉克(Mafraq)市。Khanfur先生曾在約旦安曼擁有幾家企業,於2015年來到美國。他是Just Right Products, Inc.的財務長。
Subha Puthalath,行銷副總裁
Puthalath女士在實施有效的行銷策略以協助客戶創建品牌和品牌知名度方面擁有十年的行銷經驗,並將這些經驗帶到ADM Endeavors。她是管理和執行行銷活動(包括從概念設計到完成的整個過程)方面的專家,並擅於利用數位行銷平臺來提高銷售額和公司的生產力。Puthalath女士畢業於紐約藝術與設計學院的平面設計系。她還獲得印度卡利卡特大學的經濟學碩士學位。
David Kirk,銷售副總裁
Kirk先生是土生土長的德州人,畢業於沃斯堡的德州基督教大學。他在促銷產品業擁有超過30年的經驗。Kirk先生在B2B銷售以及直接向最終用戶銷售方面擁有豐富的經驗。他還擁有20年的全球貨物進口經驗。
財務概況
ADMQ的財務業績令人印象深刻。其旗艦子公司擁有悠久的銷售成長歷史,並且管理層帶領公司在2020年創下500萬美元的銷售額,儘管其主要收入管道——校服——的銷售額減少了50%。因此,ADMQ去年的收入成長了32%,相比之下,大多數公司的收入均出現下滑。另外,這一時期的營業損失可以忽略不計。2021年第一季的銷售額為110萬美元,較2020年第一季的88.1萬美元成長了31%,2021年第一季的營業利潤約為2萬美元,而2020年第一季為虧損5.9萬美元。在我們看來,該公司沒有長期債務,利息支出可以忽略不計,財務靈活性也很豐富。
展望未來,我們預估該公司2021年的總銷售額為650萬美元,增幅達30%,其中校服銷售額將倍增,營業收入為27萬美元,營業利潤率為4%。我們估計2022年收入將達到900萬美元,增幅38%,主要受益於現有通路的銷售、遊戲玩家/YouTuber的銷售復甦,以及產品和地域的擴張,包括CBD銷售,我們認為這是會爆紅的商品,特別是隨著新產品加入到產品組合中。
表1. ADM ENDEAVORS INC. | ||||||||||||
預估損益表 | ||||||||||||
($,000) | ||||||||||||
FY20A | FY21E | FY22E | ||||||||||
收入 | ||||||||||||
校服銷售額 | $626 | $1,200 | $2,000 | |||||||||
促銷產品銷售額 | $4,411 | $5,300 | $7,000 | |||||||||
總收入 | $5,037 | $6,500 | $9,000 | |||||||||
營收直接成本 | $3,044 | $3,640 | $4,860 | |||||||||
一般費用和管理費用 | $1,915 | $2,340 | $2,880 | |||||||||
行銷和銷售費用 | $200 | $250 | $300 | |||||||||
營業費用總計 | $5,159 | $6,230 | $8,040 | |||||||||
營業收入 | ($122) | $270 | $960 | |||||||||
營業收入利潤率 | 不詳 | 4.2% | 10.7% | |||||||||
衍生負債公允價值變動 | ($25) | ($25) | ($25) | |||||||||
保險結算收益 | $20 | $0 | $0 | |||||||||
貸款豁免所得 | $10 | $0 | $0 | |||||||||
利息費用 | ($1) | $5 | $10 | |||||||||
其他收入(支出)總額 | $3 | $20 | $15 | |||||||||
稅前收入(虧損) | ($118) | $250 | $975 | |||||||||
所得稅 | $2 | $5 | $50 | |||||||||
稅率 | 不詳 | 不詳 | 5.1% | |||||||||
停止營業部門的淨利 | 97.0% | 不適用 | 不適用 | |||||||||
淨利 | ($24) | $245 | $925 | |||||||||
稀釋後每股盈餘 | ($0.00) | $0.00 | $0.01 | |||||||||
加權估計流通股股份 | 149,390 | 170,000 | 185,000 | |||||||||
資料來源:ADMQ場外交易市場和高盛小型股研究 | ||||||||||||
風險因素
我們認為,ADMQ面臨的最大風險是因新冠疫情而重新實施限制措施,這可能會影響大會/會議市場。考慮到75%的校服銷售可能發生在夏季,我們認為該公司不會受到影響。相反,我們認為這將成為這一時期銷售的推動力。另一個風險可能是與遊戲玩家/YouTuber市場相關的產品/商品採購不均衡。競爭性業務風險包括定價、競爭對手更有效的銷售/行銷,或者ADMQ沒有涉足的新產品或目標市場/垂直領域。
上述風險可能來自更大的競爭對手、現有公司或新進入者。不過,與ADMQ的規模和地位類似的公司也同樣有這些未來擔憂。此外,我們相信,ADMQ經驗豐富的管理團隊已經準備好克服這些障礙,並產生顯著的營收成長和實施一貫的社群媒體管理。
波動性和流動性是在場外交易(OTC)股票市場上交易的微型股的典型問題。作為一家上市公司,最大的財務好處就是能夠獲得資金來資助產品的推出、持續的行銷活動和其他活動。由於任何未來融資的收益將大部分用於推進主要業務的開發和銷售,或潛在的購併,我們認為,此類融資的任何稀釋效應可能會被相關的市值增長所抵消。
評價和結論
ADM Endeavors是一家獨特的單一業務經營專業產品和服務公司,取得令人羡慕的持續營收成長,而且我們認為該公司未來將締造更高的成長率。ADMQ以其促銷產品和特色產品而聞名,如達拉斯/沃斯堡都會區的校服和商務制服,現在因網路影響力人士的傳播而獲得可觀的銷售量。目前,該公司在兒童/青少年市場與主要遊戲玩家/ YouTuber網紅合作,這對ADMQ來說意味著龐大的商機。
該公司在2021年上半年異常活躍,我們認為該公司將迎來一系列重大事件,這些事件有望成為產品和垂直銷售成長的短期及長期驅動因素。儘管面臨新冠疫情的挑戰,ADMQ在2020年的銷售額仍成長了32%,而且我們認為最好的情況尚未到來。我們的研究模型顯示,2021年銷售額可能達到650萬美元,2022年可能達到900萬美元。
我們的6個月目標價為0.22美元,較昨天的收盤價躍升了159%,ADMQ可能在12個月內突破0.30美元大關。對現有市場和新市場繼續滲透,而新的垂直領域可以透過購併得到加強,我們認為這是可能的,從而進一步推動股價上漲。
表2. ADM Endeavors, Inc. | |||||||||
資產負債表:2021年3月31日 | |||||||||
($ USD, 000) | |||||||||
流動資產 | |||||||||
現金 | $389 | ||||||||
應收賬款淨額 | $250 | ||||||||
庫存 | $153 | ||||||||
預付費用 | $65 | ||||||||
其他應收賬款 | $16 | ||||||||
流動資產總額 | $873 | ||||||||
非流動資產 | |||||||||
不動產和設備 | $1,104 | ||||||||
商譽 | $689 | ||||||||
總資產 | $2,666 | ||||||||
流動負債 | |||||||||
應付帳款 | $71 | ||||||||
應計費用 | $219 | ||||||||
應付票據 | $491 | ||||||||
流動部分可轉換票據,不含貼現 | $106 | ||||||||
衍生負債 | $208 | ||||||||
流動負債總額 | $1,095 | ||||||||
負債總額 | $1,095 | ||||||||
股東權益 | |||||||||
優先股,面值0.001美元, 80,000,000 | $2,000 | ||||||||
授權股份,200萬股流通股 | |||||||||
截至2021年3月31日和2020年12月31日 | |||||||||
普通股,面值0.001美元, 800,000,000 | $164 | ||||||||
截至2021年3月31日和2020年12月31日,已發行和流通在外的授權股份共163,652,143股 | |||||||||
資本公積 | $1,308 | ||||||||
保留盈餘 | $97 | ||||||||
股東權益總額 | $1,571 | ||||||||
負債總額和股東權益 | $2,666 | ||||||||
資料來源:ADMQ場外交易市場和高盛小型股研究 |
資深分析師:Robert Goldman
Rob Goldman於2009年創立高盛小型股研究,擔任資深研究分析師、投資組合和共同基金經理,擁有超過25年的投資和公司研究經驗。在擔任賣方分析師期間,Rob曾是Piper Jaffray科技和通訊團隊的資深成員。在加入Piper之前,Rob曾領導Josephthal & Co.位於華盛頓的新興成長研究小組。除了擁有賣方分析師的經驗外,Rob還曾擔任一家精品投資管理公司和Blue and White Investment Management的投資長,負責管理小型股成長投資組合和The Blue and White Fund。
分析師證明
本人,Robert Goldman,特此證明,本研究報告所表達的觀點準確反映了本人對標的證券及發行人的個人觀點。我還證明,我的報酬中沒有任何部分與本研究報告中提出的建議或觀點直接或間接相關。
免責聲明
此《機會研究》報告僅供參考。
高盛小型股研究是Two Triangle Consulting Group, LLC旗下部門,透過兩種形式製作研究結果:高盛精選研究(Goldman Select Research)和高盛機會研究(Goldman Opportunity Research)。「精選研究」的形式反映公司內部生成的股票看法以及經濟和股票市場前景。《機會研究》報告中提供的新情況和有關「微型股熱門話題」(Microcap Hot Topics)的文章反映贊助(付費)研究的結果,但也可以包括非贊助的微型股研究思想,這些微型股通常比那些在「精選研究」類別中涵蓋的股票具有更大的風險。值得注意的是,雖然我們可能會單獨追蹤表現,但我們在確定兩種研究形式中所有股票的報導時,使用了許多相同的報導標準。以「機會研究」形式發佈的研究報告中涉及的股票通常具有更高的風險,但可能具有更大的上漲空間。高盛小型股研究為公司製作和發行研究報告(包括一份新聞稿)的報酬是4,000美元。本報告中包含的所有資訊均由公司透過檔案、新聞稿或其網站提供,或透過我們自己的審慎調查獲得。我們的分析師只對公眾負責,並預先獲得報酬,以消除金錢利益,保留編輯控制權,並確保獨立性。分析師的報酬是以每份報告為基礎,而不是以他/她的建議為基礎。
高盛小型股研究與高盛公司沒有任何關聯。
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關於ADMQ:自2010年以來,我們的全資子公司Just Right Products, Inc.的銷售額一直在持續成長,2020年銷售額超過510萬美元。該公司在其網站www.JustRightProducts.com上銷售「任何帶有商標的東西」,開發的產品從獨特的商業名片到咖啡杯,從T恤衫到靴子,可謂應有盡有,還有其他成千上萬種獨一無二的產品可供選擇。Just Right Products, Inc.在達拉斯/沃斯堡地區經營多元化的垂直綜合業務,包括零售部門、網版印刷生產、刺繡生產、數位化生產、進口批發採購和制服業務等。
- www.admendeavors.com
- www.fwpromo.com
- www.justrightproducts.com
- www.uscbdlogo.com
- www.facebook.com/groups/admqshareholders
- https://fortworth.academicoutfitters.com/
前瞻性陳述:
本新聞稿可能包含經修訂的美國《1934年證券交易法》第21E節以及經修訂的美國《1933年證券法》第27A節所定義的前瞻性資訊。本新聞稿中包含的任何非歷史事實的陳述均為「前瞻性陳述」,這些陳述是根據1995年美國《私人證券訴訟改革法》中的「安全港」條款作出的,其中涉及到許多風險和不確定性。諸如「策略 」、「預期 」、「繼續 」、「計畫 」、「預計 」、「認為 」、「將 」、「將會 」、「估計 」、「打算 」、「預估 」、「目的 」、「目標 」等詞語及其他具有類似含義的詞語可用來識別前瞻性陳述,但並非識別此類陳述的唯一方式。此類前瞻性陳述係根據目前的預期,涉及已知和未知的風險、對第三者資訊的依賴、可能被取消的交易,以及可能導致我們的實際結果、業績或成就,或產業發展與預期的結果或此類前瞻性陳述所明示或暗示的績效或成就存在重大差異的其他因素。可能導致實際結果與預期結果出現重大差異的因素包括: 與零售業全球經濟狀況或經濟狀況波動有關的風險和不確定性;新冠肺炎疫情;管理層的表現;政府監管機構、廠商和供應商的行動;我們的現金流和獲得融資的能力;競爭;一般經濟狀況;以及我們遞交給證券交易委員會的文件中詳細列出的其他因素。我們希望所有前瞻性陳述都受到「安全港」條款的約束。無論是由於新資訊、未來事件或其他原因,我們均不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務。
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