简体中文 | 繁體中文 | English

Jefferies white

富瑞集团公布2015财年第三季度财务业绩

2015-09-24 14:23
  • zh_cn
  • zh_hant
  • en

纽约--(美国商业资讯)--富瑞集团(Jefferies Group LLC)今天公布了2015财年第三季度的财务业绩。

以下为截至2015年8月31日的3个月的业绩摘要,调整后的数值不包含Bache业务的运营业绩和债权处理及清算成本,体现出相当一部分的最终债权处理及清算成本和坏账冲销以及最终阶段的有意义运营:

  • 投资银行业务净营收为3.9亿美元
  • 销售和交易净营收合计1.85亿美元
  • 调整后净营收总额5.83亿美元(不包括Bache业务)
  • 调整后净营收总额4700万美元(不包括Bache业务)
  • 净营收总额200万美元(不包括Bache业务)

截至2015年8月31日的9个月的业绩摘要,调整后的数值不包含Bache业务的运营业绩和债权处理及清算成本:

  • 投资银行业务净营收为10.66亿美元
  • 销售和交易净营收合计8.96亿美元
  • 调整后净营收总额18.82亿美元(不包括Bache业务)
  • 调整后净营收总额1.53亿美元(不包括Bache业务)
  • 净营收总额750万美元(不包括Bache业务)

董事长兼首席执行官Richard B. Handler和执行委员会主席Brian P. Friedman评论说:

“尽管投资银行和股票业务的业绩稳健,但我们的总业绩不尽如人意。除去Bache业务的影响,本季度的净营收为5.83亿美元,净收益为4700万美元。经过业绩稳健的第二季度,销售和交易环境从第三季度初期开始放缓,这主要源自对希腊可能退出欧元区的担忧,在本季度后半段,中国经济增长放缓造成交易量进一步下滑以及全球资产价格继续下跌,市场环境更加动荡和具有挑战性。波动性显著提升对全球几乎每个资产类别都造成了影响。这对信贷市场的问题证券等领域造成了巨大影响,其中最显著的就是能源市场。”

“本季度的固定收益净营收负增长1400万美元,体现出增长缓慢的市场环境和波动性造成我们库存中按市值计价的资产减值。本季度高收益问题证券销售和交易业务的业绩尤其对我们的整体业绩造成了负面影响。根据问题证券做市业务的本质,富瑞集团在其客户及市场最活跃的行业持有头寸,按市值计价的收益和亏损每日计算。过去九个月中,超过25个能源行业问题证券头寸的亏损总计达到9000万美元。九个月中,我们明确了10个最大的亏损头寸带来的负收益,每个亏损400万美元至1900万美元不等,平均亏损800万美元。这些资产跌价,结合较低的活动水平以及全球固定收益业务数个其他领域较为温和的存货跌价,构成对我们固定收益业绩造成负增长压力的主要原因。作为服务于能源行业的领先投资银行平台,我们近期参与了意义深远的重建和融资活动,将继续为我们的能源行业客户服务。”

“我们认为,上个季度,我们的固定收益业务面临的多数问题均源自约一年以前开始的不同因素,最主要的与石油和天然气行业的动荡有关。对于2015年的前9个月,我们为客户提供了流动资金,并交易了约50亿美元能源行业问题证券。我们本季度对能源行业问题证券交易业务的敞口降低约50%,目前市场净值总额减少至7000万美元。我们认为,随着我们对问题证券的敞口下降到当前水平,这对我们的业绩应当不会造成类似影响。”

“尽管8月受到全球市场止损抛售的不利影响,但我们核心的股票业务的业绩表现合理。此期间的股票净营收为2.03亿美元。富瑞集团投资银行净营收为非常稳健的3.9亿美元,这是我们在股票资本市场表现最好的一个季度。截至2015年8月31日的9个月中,基于费用的投资占净营收中的54%,与一年前的对比期所占比例类似。我们的投资银行订单储备依然强劲,在产品、部门和地区方面具有多元性。我们3级资产依然低于库存的3%,我们所有的资产负债表和流动性指标均与历史范围保持一致。本季度我们减持KCG头寸,以每股14美元的价格招标发行650万股股票,获得9100万美元现金。”

“我们在预期的时间、成本和坏账冲销范围内,基本完成对Bache业务的债权处理及清算。我们将几乎所有客户转让给Societe Generale和其他服务提供商。到第三季度末,我们的账簿上已无有关此业务的有意义风险。为全面展现Bache业务对我们近期业绩的影响:2014年,我们整个公司的净收益为1.58亿美元,其中包括Bache业务1亿美元的净亏损。同样地,在整个2015财年,我预计Bache业务为富瑞集团带来的净亏损与2014年水平近似,即约1亿美元,其中包括所有实质性最终债权处理及清算成本。在2015年前9个月,我们的业绩包括Bache业务7700万美元的净亏损。整体业绩包括2014年5200万美元的商誉冲减以及2015年2400万美元的非现金冲减(税前)。我们很高兴这一切最终能够圆满完成,让我们继续前进。”

“尽管市场时常出现混乱,但这通常让我们有机会利用特有的竞争优势,向富瑞集团各部门继续投资,提升我们为日益增长的客户群提供服务的能力。今年夏天,我们为投资银行、股票和固定收益业务进行了关键人才招募,我们预计通过服务于全球各地的现有客户和新客户,继续提升市场份额。”

“Bache业务债权处理及清算之后,我们的业务组合将得到简化并且重点更加分明,富瑞集团能够取得更加稳定和强劲的业绩。本公司其他业务的进展和势头被多个业务的交易亏损和萧条的活动所抵消。我们在第四季度和2016年的首要目标是取得展现富瑞集团股票、固定收益和投资银行特许经营业务的完全盈利能力的业绩。”

在阅读后附的财务报表时应参考我们截至2015年5月31日财年的10-Q季度报告以及截至2014年11月30日财年的Form 10-K年度报告。与2015年8月31日相关的金额代表截至该收益新闻稿发布之日的初步预测,可能会在我们截至2015年8月21日财年的Form 10-Q年度报告中进行修改。上述调整后财务衡量指标是非公认会计准则财务衡量指标,管理层认为该指标可提供有意义的信息,让投资者能够以退出Bache业务为依据来评估公司的业绩。请参阅6-8页的补充表格中调整后衡量指标与相应的美国公认会计准则财务衡量指标的调节表。

本新闻稿包含1933年证券法27A章节和1934年证券交易法21E章节安全港条款所界定的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述包括有关我们未来成果和业绩的陈述,其中包括我们的未来市场份额、预期财务业绩以及Bache业务的债权处理及清算成本。实际业绩可能与这些前瞻性陈述中的业绩预期存在实质性差异。请参阅我们近期的Form 10-K年报,了解会造成实际业绩与前瞻性陈述中的业绩预期存在实质性差异的重要因素。

富瑞集团是一家全球投资银行公司,50多年来一直为客户提供卓越服务。该公司为业内领先公司,致力于为投资者、企业与政府提供见解、专长与执行服务。公司在美洲、欧洲与亚洲提供全面的投资银行、销售、交易、研究与策略(覆盖股票、固定收益和外汇以及财富管理服务。富瑞集团是Leucadia National Corporation (NYSE:LUK)的全资子公司,后者是一家多元化的控股公司。

 

富瑞集团及子公司

合并收益报表

(金额以千美元计)

(未经审计)

 

 

 
   

截至

   

2015831日的季度

 

2015531日的季度

 

2014831日的季度

   

 

   

 

   

 

 

营收:

                 

佣金

   

$

172,284

     

$

173,508

     

$

159,085

 

本金交易

   

(50,297

)

   

155,962

     

144,354

 

投行

   

389,820

     

404,262

     

467,793

 

资产管理费和来自管理基金
的投资收益

   

4,182

     

5,650

     

8,463

 

利息收益

   

230,805

     

240,552

     

249,251

 

其他营收

 

 

34,329

 

 

 

28,576

 

 

 

26,489

 

总营收

   

781,123

     

1,008,510

     

1,055,435

 

利息费用

 

 

202,195

 

 

 

216,956

 

 

 

212,126

 

净营收

 

 

578,928

 

 

 

791,554

 

 

 

843,309

 

                 

 

非利息费用:

                 

薪酬和福利

   

336,499

     

480,770

     

477,268

 
                 

 

非薪酬费用:

                 

场内经纪和结算费用

   

45,307

     

58,713

     

55,967

 

技术通信

   

89,378

     

72,361

     

67,286

 

场地和设备租赁

   

25,967

     

24,420

     

28,477

 

业务开发

   

30,527

     

26,401

     

27,800

 

专业服务

   

24,684

     

27,419

     

31,231

 

其他

 

 

19,473

 

 

 

16,758

 

 

 

19,645

 

非薪酬费用合计

 

 

235,336

 

 

 

226,072

 

 

 

230,406

 

非利息费用合计

 

 

571,835

 

 

 

706,842

 

 

 

707,674

 

所得税前收益

   

7,093

     

84,712

     

135,635

 

所得税费用

 

 

4,609

 

 

 

24,530

 

 

 

51,762

 

净收益

   

2,484

     

60,182

     

83,873

 

归属于非控制性权益的净收益

 

 

427

 

 

 

349

 

 

 

312

 

归属于富瑞集团的净收益

 

 

$

2,057

 

 

 

$

59,833

 

 

 

$

83,561

 

                 

 

税前经营利润率

   

1.2

%

   

10.7

%

   

16.1

%

有效税率

   

65.0

%

   

29.0

%

   

38.2

%

                       

 

 

 

富瑞集团及子公司

合并收益报表

(金额以千美元计)

(未经审计)

 

 

 
   

截至2015831 截至2014831

   

9个月

 

9个月

   

 

   

 

 

营收:

           

佣金

   

$

512,714

     

$

488,526

 

本金交易

   

211,142

     

566,133

 

投行

   

1,066,077

     

1,213,262

 

资产管理费和来自管理基金
的投资收益(亏损)

   

(5

)

   

15,319

 

利息收益

   

700,227

     

782,059

 

其他营收

 

 

82,810

 

 

 

57,962

 

总营收

   

2,572,965

     

3,123,261

 

利息费用

 

 

610,811

 

 

 

657,932

 

净营收

 

 

1,962,154

 

 

 

2,465,329

 

           

 

非利息费用:

           

薪酬和福利

   

1,182,484

     

1,390,043

 
           

 

非薪酬费用:

           

场内经纪和结算费用

   

159,100

     

159,500

 

技术通信

   

234,126

     

201,849

 

场地和设备租赁

   

74,571

     

81,652

 

业务开发

   

78,865

     

79,193

 

专业服务

   

76,359

     

81,395

 

其他

 

 

51,960

 

 

 

54,656

 

非薪酬费用合计

 

 

674,981

 

 

 

658,245

 

非利息费用合计

 

 

1,857,465

 

 

 

2,048,288

 

所得税前收益

   

104,689

     

417,041

 

所得税费用

 

 

29,470

 

 

 

155,962

 

净收益

   

75,219

     

261,079

 

归属于非控制性权益的净收益

 

 

1,647

 

 

 

3,760

 

归属于富瑞集团的净收益

 

 

$

73,572

 

 

 

$

257,319

 

           

 

税前经营利润率

   

5.3

%

   

16.9

%

有效税率

   

28.2

%

   

37.4

%

               

 

 

 

富瑞集团及子公司

合并调整后财务数据摘要

(金额以千美元计)

(未经审计)

 

 

 

 

 

 

   

 

 
   

截至2015831日的季度

   

公认会计准则

 

调整

 

调整后

                 

 

净营收

   

$

578,928

     

$

(4,289

)

(1)

 

$

583,217

 
                 

 

非利息费用:

                 

薪酬和福利

   

336,499

     

22,117

 

(2)

 

314,382

 

非薪酬费用

 

 

235,336

 

 

 

37,708

 

(3)

 

197,628

 

非利息费用合计

 

 

571,835

 

 

 

59,825

 

(4)

 

512,010

 

                 

 

运营收益(亏损)

 

 

$

7,093

 

 

 

$

(64,114

)

 

 

$

71,207

 

净收益(亏损)

 

 

$

2,484

 

 

 

$

(44,318

)

 

 

$

46,802

 

                 

 

薪酬占比(a)

   

58.1

%

         

53.9

%

                 

 

   

截至2015531日的季度

   

公认会计准则

 

调整

 

调整后

                 

 

净营收

   

$

791,554

     

$

35,697

 

(1)

 

$

755,857

 
                 

 

非利息费用:

                 

薪酬和福利

   

480,770

     

34,473

 

(2)

 

446,297

 

非薪酬费用

 

 

226,072

 

 

 

38,536

 

(3)

 

187,536

 

非利息费用合计

 

 

706,842

 

 

 

73,009

 

 

 

633,833

 

                 

 

运营收益(亏损)

 

 

$

84,712

 

 

 

$

(37,312

)

 

 

$

122,024

 

净收益(亏损)

 

 

$

60,182

 

 

 

$

(25,505

)

 

 

$

85,687

 

                 

 

薪酬占比(a)

   

60.7

%

         

59.0

%

                 

 

   

截至2014831日的季度

   

公认会计准则

 

调整

 

调整后

                 

 

净营收

   

$

843,309

     

$

47,928

 

(1)

 

$

795,381

 
                 

 

非利息费用:

                 

薪酬和福利

   

477,268

     

22,602

 

(2)

 

454,666

 

非薪酬费用

 

 

230,406

 

 

 

36,068

 

(3)

 

194,338

 

非利息费用合计

 

 

707,674

 

 

 

58,670

 

 

 

649,004

 

                 

 

运营收益(亏损)

 

 

$

135,635

 

 

 

$

(10,742

)

 

 

$

146,377

 

净收益(亏损)

 

 

$

83,873

 

 

 

$

(5,660

)

 

 

$

89,533

 

                 

 

薪酬占比(a)

   

56.6

%

         

57.2

%

 

(a) 美国公认会计准则的薪酬比例与调整后的比例的调节表由上述项目的调节表推导而出。

上述调整后财务信息是未审计的非公认会计准则的财务衡量指标。最初,调整后财务信息参照的是依据美国公认会计准则准备的信息,然后,公司对这些结果进行了调整,以剔除公司的Bache业务的运营。公司认为,在参照可比美国公认会计准则衡量指标时,披露的调整后指标和任何调整对投资者是有益的,因为这些数据让投资者以退出Bache业务为依据来评估公司的业绩。这些指标不应被认为能够替代或优于依据美国公认会计准则所制定的财务业绩指标。

 

富瑞集团及子公司

合并调整后财务数据摘要

(金额以千美元计)

(未经审计)

 

 

 

 

 

 

   

 

 
   

截至2015831日的九个月

   

公认会计准则

 

调整

 

调整后

                 

 

净营收

   

$

1,962,154

     

$

80,562

 

(1)

 

$

1,881,592

 
                 

 

非利息费用:

                 

薪酬和福利

   

1,182,484

     

80,570

 

(2)

 

1,101,914

 

非薪酬费用

 

 

674,981

 

 

 

114,841

 

(3)

 

560,140

 

非利息费用合计

 

 

1,857,465

 

 

 

195,411

 

(4)

 

1,662,054

 

                 

 

运营收益(亏损)

 

 

$

104,689

 

 

 

$

(114,849

)

 

 

$

219,538

 

                 

 

净收益(亏损)

 

 

$

75,219

 

 

 

$

(77,437

)

 

 

$

152,656

 

                 

 

薪酬占比(a)

   

60.3

%

         

58.6

%

                 

 

                 

 

   

截至2014831日的九个月

   

公认会计准则

 

调整

 

调整后

                 

 

净营收

   

$

2,465,329

     

$

147,890

 

(1)

 

$

2,317,439

 
                 

 

非利息费用:

                 

薪酬和福利

   

1,390,043

     

76,824

 

(2)

 

1,313,219

 

非薪酬费用

 

 

658,245

 

 

 

104,511

 

(3)

 

553,734

 

非利息费用合计

 

 

2,048,288

 

 

 

181,335

 

 

 

1,866,953

 

                 

 

运营收益(亏损)

 

 

$

417,041

 

 

 

$

(33,445

)

 

 

$

450,486

 

                 

 

净收益(亏损)

 

 

$

261,079

 

 

 

$

(17,130

)

 

 

$

278,209

 

                 

 

薪酬占比(a)

   

56.4

%

         

56.7

%

 

(a) 美国公认会计准则的薪酬比例与调整后的比例的调节表由上述项目的调节表推导而出。

上述调整后财务信息是未审计的非公认会计准则的财务衡量指标。最初,调整后财务信息参照的是依据美国公认会计准则准备的信息,然后,公司对这些结果进行了调整,以剔除公司的Bache业务的运营。公司认为,在参照可比美国公认会计准则衡量指标时,披露的调整后指标和任何调整对投资者是有益的,因为这些数据让投资者以退出Bache业务为依据来评估公司的业绩。这些指标不应被认为能够替代或优于依据美国公认会计准则所制定的财务业绩指标。

 

富瑞集团及子公司
合并调整后财务数据摘要
附注

 

(1) Bache业务在所列会计期间产生的营收,包括佣金、本金交易营收和净利息营收,都已按照调整后财务衡量指标被归为营收减少。

(2) 在会计期间向Bache业务活动的专职雇员(包括前台人员和兢兢业业的支持人员)发放的薪酬费用和福利已按照调整后财务衡量指标被归为薪酬和福利费用减少。

(3) 调整后非薪酬费用不包含会计期间与Bache业务运营直接有关的费用。这些费用包括场内经纪和结算费用、Bache业务在开展业务活动时直接使用的软件的折旧、与Bache业务运营和业务开发直接相关的技术和占用成本、和Bache业务导致的专业服务费用(是其客户销售和贸易活动的一部分),包括某些用于支持Bache业务的估算成本。

(4) 截至2015年8月31日的3个月和9个月期间,非利息费用合计分别包括与退出Bache业务相关的3310万美元和6170万美元税前成本。截至2015年8月31日的3个月和9个月期间,税后成本分别为2370万美元和4420万美元。这些成本主要包括员工的遣散、保留和福利支出; 限制性流通股和现金奖励的增量摊销;合同终止费用和缩小业务规模之后不再使用的资本化软件的增量摊销费用。2015财年的余下时间中,我们预计将产生1180万美元的税前成本和850万美元的税后成本。

 

富瑞集团及子公司

统计数据摘要

(金额以千美元计,其他数据除外)

(未经审计)

 

 

 

 

 

 

 

 
     

截至

     

2015831日的季度

 

2015531日的季度

 

2014831日的季度

营收(按来源分类)

           

股票

 

$

203,077

   

$

228,198

   

$

171,708

固定收益

 

(18,151

)

 

153,444

 

 

195,345

 

销售和交易合计

 

184,926

 

 

381,642

 

 

367,053

             

 

权益

 

127,051

   

108,805

   

93,309

债务

 

113,928

 

 

154,670

 

 

175,597

资本市场

 

240,979

   

263,475

   

268,906

咨询

 

148,841

 

 

140,787

 

 

198,887

 

投资银行合计

 

389,820

 

 

404,262

 

 

467,793

             

 

资产管理费和来自管理基金的投资收益

           

资产管理费

 

7,067

   

4,903

   

7,379

来自管理基金的投资收益(亏损)

 

(2,885

)

 

747

 

 

1,084

 

合计

 

4,182

 

 

5,650

 

 

8,463

净营收

 

$

578,928

 

 

$

791,554

 

 

$

843,309

 

 

           

其他数据

           

交易天数

 

65

   

63

   

64

交易亏损天数

 

21

   

10

   

9

交易亏损天数(不包括KCG)

 

18

   

5

   

2

             

 

全公司的平均风险价值(百万美元计)(A)

 

$

13.77

   

$

12.80

   

$

13.50

全公司的平均风险价值,不计KCG(百万美元计)(A)

 

$

12.16

   

$

9.86

   

$

8.25

 

(A) 风险价值是指在一天时间范围内且置信度为95%的情况下市场不利波动给我们的交易头寸价值带来的潜在亏损预测。欲就风险价值的计算进行进一步讨论,请参见我们截至2014年11月30日的10-K表年度报告第二部分“风险价值”第7条“管理层的讨论和分析”。

 

富瑞集团及子公司

统计数据摘要

(金额以千美元计,其他数据除外)

(未经审计)

 

 

 

 

 

 
       
     

截至2015831日的9个月

 

截至2014831日的9个月

营收(按来源分类)

       

股票

 

$

634,754

   

$

537,769

 

固定收益

 

261,328

 

 

698,979

 

 

销售和交易合计

 

896,082

 

 

1,236,748

 

         

 

权益

 

314,927

   

271,773

 

债务

 

329,474

 

 

495,635

 

资本市场

 

644,401

   

767,408

 

咨询

 

421,676

 

 

445,854

 

 

投资银行合计

 

1,066,077

 

 

1,213,262

 

         

 

资产管理费和来自管理基金的投资收益

       

资产管理费

 

25,955

   

21,752

 

来自管理基金的投资收益(亏损)

 

(25,960

)

 

(6,433

)

 

合计

 

(5

)

 

15,319

 

净营收

 

$

1,962,154

 

 

$

2,465,329

 

         

 

其他数据

       

交易天数

 

189

   

188

 

交易亏损天数

 

42

   

27

 

交易亏损天数(不包括KCG)

 

32

   

11

 
         

 

全公司的平均风险价值(百万美元计)(A)

 

$

13.29

   

$

14.88

 

全公司的平均风险价值,不计KCG(百万美元计)(A)

 

$

10.47

   

$

9.80

 

 

(A) 风险价值是指在一天时间范围内且置信度为95%的情况下市场不利波动给我们的交易头寸价值带来的潜在亏损预测。欲就风险价值的计算进行进一步讨论,请参见我们截至2014年11月30日的10-K表年度报告第二部分“风险价值”第7条“管理层的讨论和分析”。

 

富瑞集团及子公司

财务摘要

(除非特别注明,否则金额按百万美元计)

(未经审计)

 

 

 

 

 

 

 
   

截至

   

2015831日的季度

 

2015531日的季度

 

2014831日的季度

           

 

财务状况:

           

总资产(1)

 

$

42,785

   

$

44,142

   

$

44,764

 

会计期间平均总资产(1)

 

$

48,327

   

$

51,013

   

$

51,369

 

会计期间平均总资产减去商誉和无形资产(1)

 

$

46,432

   

$

49,118

   

$

49,387

 
           

 

现金和现金等价物(1)

 

$

3,442

   

$

3,289

   

$

4,035

 

现金和现金等价物以及其他流动资金来源(1) (2)

 

$

5,151

   

$

4,951

   

$

5,913

 

现金和现金等价物以及其他流动资金来源在总资产中所占百分比(1) (2)

 

12.0

%

 

11.2

%

 

13.2

%

现金和现金等价物以及其他流动资金来源在总资产减去商誉

和无形资产中所占百分比(1) (2)

 

12.6

%

 

11.7

%

 

13.8

%

           

 

自有金融工具(1)

 

$

18,892

   

$

18,843

   

$

18,420

 

商誉和无形资产(1)

 

$

1,891

   

$

1,895

   

$

1,978

 
           

 

权益总额(包括非控制性权益)

 

$

5,514

   

$

5,520

   

$

5,602

 

成员权益总额

 

$

5,481

   

$

5,480

   

$

5,571

 

有形成员权益(3)

 

$

3,590

   

$

3,584

   

$

3,593

 
           

 

Bache资产(4)

 

$

263

   

$

2,955

   

$

3,641

 
           

 

三级金融工具:

           

三级自有金融工具(1) (5) (6)

 

$

474

   

$

540

   

$

462

 

三级自有金融工具在总资产中所占百分比(1) (6)

 

1.1

%

 

1.2

%

 

1.0

%

三级自有金融工具在金融工具总额中所占百分比(1) (6)

 

2.5

%

 

2.9

%

 

2.5

%

三级自有金融工具在有形成员权益总额中所占百分比(1) (6)

 

13.2

%

 

15.1

%

 

12.9

%

           

 

其他数据和财务比例:

           

资本总额(1) (7)

 

$

10,850

   

$

10,860

   

$

11,970

 

杠杆率(1) (8)

 

7.8

   

8.0

   

8.0

 

调整后杠杆率(1) (9)

 

10.3

   

10.3

   

10.5

 

有形总杠杆率(1) (10)

 

11.4

   

11.8

   

11.9

 

杠杆率 – 不计Leucadia交易的影响(1) (11)

 

9.8

   

10.1

   

10.1

 
           

 

交易天数

 

65

   

63

   

64

 

交易亏损天数

 

21

   

10

   

9

 

交易亏损天数(不包括KCG)

 

18

   

5

   

2

 

全公司的平均风险价值(12)

 

$

13.77

   

$

12.80

   

$

13.50

 

全公司的平均风险价值,不计KCG (12)

 

$

12.16

   

$

9.86

   

$

8.25

 
           

 

会计期间末的员工数

 

3,665

   

3,830

   

3,885

 
                 

 

富瑞集团及子公司

财务摘要 - 附注

(1) 与2015年8月31日相关的金额代表截至该收益新闻稿发布之日的初步预测,可能会在我们截至2015年8月31日财年的Form 10-Q年度报告中进行修改。

(2) 截至2014年8月31日,其他流动资金来源包括以美国政府证券作为抵押的优质主权政府证券和反向回购协议以及其他优质主权政府证券(合计12.63亿美元),以及4.46亿美元额外的有担保融资预估总额,该融资有望通过我们的金融工具(目前没有以合理的削发融资进行抵押)取得。2015年5月31日和2014年8月31日,金额还包括承诺高级担保循环信贷额度(用于满足Jefferies Bache的营运资本需求)中的其他资金。截至2015年5月31日的其他流动资金来源中的相应金额分别为11.35亿美元和5.27亿美元,截至2014年8月31日的其他流动资金来源中的相应金额分别为15.3亿美元和3.48亿美元。

(3) 有形成员权益(非公认会计准则财务指标)代表成员权益总额减去商誉和可定量无形资产。我们认为有形成员权益可帮助进行估值,因为金融公司的估值往往按照有形成员权益的倍数衡量,这使得这些比率对于投资者而言有意义。

(4) Bache资产(非公认会计准则财务衡量指标)包括现金和现金等价物、现金和证券、自有金融工具、依据转售协议购买之证券以及来自Bache业务的应收账款。

(5) 三级金融工具是指那些被归类在Accounting Standards Codification 820下的金融工具,它们以公允价值计量,属于自有金融工具。

(6) 2015年5月,财务会计准则委员会发布了会计准则2015-07号更新“公允价值计量(专题820)——对计算每股净资产价值(或其等值)的某些个体的投资”该准则删除了对纳入使用“公允价值计量和披露(专题820)”下可行方法根据净资产值进行衡量公允价值所属公允价值层次的投资的要求。该准则还删除了对为可使用净资产值可行方法计算的公允价值衡量的所有投资的某些信息披露要求。取而代之的是,这些信息披露仅限于我们选择使用此实用方法衡量公允价值的投资。该准则具有回溯效力,我们已在2015财年第二季度提前采用此准则。

(7) 截至2015年8月31日、2015年5月31日和2014年8月31日,总资本分别包括我们的53.37亿美元、53.4亿美元和63.68亿美元长期债务以及权益总额。总资本中的长期债务不包括循环信贷额度中的未用额度和不到一年即将到期的债务(如有)。

(8) 杠杆率等于总资产除以权益总额。

(9) 调整后杠杆率(非公认会计准则财务衡量指标)等于调整后资产除以有形权益总额(权益总额减去商誉和可定量无形资产)。调整后资产(非公认会计准则财务衡量指标)等于总资产减去借贷证券、依据转售协议购买的证券、现金和分离证券、商誉和可定量无形资产以及已经出售和尚未购买的金融工具(不包括衍生负债)。截至2015年8月31日、2015年5月31日和2014年8月31日,调整后资产分别为372.41亿美元、371.72亿美元和381亿美元。我们认为调整后资产是一项有意义的衡量指标,它未计入某些具有较低风险的资产(这些资产通常通过证券借贷活动由客户债务自筹)。

(10) 有形总杠杆率(非公认会计准则财务衡量指标)等于总资产减去商誉和可定量无形资产除以有形成员/普通股股东权益。有形总杠杆率被评级机构用来评估我们的杠杆率。

(11) 杠杆率 - 不计Leucadia交易的影响(非公认会计准则财务衡量指标)按以下方法计算:

 

 

 

 

 

 

 

 
     

831

 

531

 

831

百万美元

   

2015

 

2015

 

2014

总资产

   

$

42,785

   

$

44,142

   

$

44,764

 

与Leucadia交易相关的商誉和收购会计

公允价值调整

   

(1,957

)

 

(1,957

)

 

(1,957

)

截至目前与资产相关的收购会计调整

的净摊销

   

120

 

 

116

 

 

42

 

不计交易影响的总资产

   

$

40,948

 

 

$

42,301

 

 

$

42,849

 

             

 

权益总额

   

$

5,514

   

$

5,520

   

$

5,602

 

与交易对价相关的权益

   

(1,426

)

 

(1,426

)

 

(1,426

)

Leucadia承担的优先股

   

125

   

125

   

125

 

截至目前与收购会计调整相关的净摊销,

税后

   

(41

)

 

(31

)

 

(58

)

不计交易影响的权益总额

   

$

4,172

 

 

$

4,188

 

 

$

4,243

 

             

 

杠杆率 - 不计Leucadia交易的影响

   

9.8

 

 

10.1

 

 

10.1

 

                   

 

(12) 风险价值是指在一天时间范围内且置信度为95%的情况下市场不利波动给我们的交易头寸价值带来的潜在亏损预测。欲就风险价值的计算进行进一步讨论,请参见我们截至2014年11月30日的10-K表年度报告第二部分“风险价值”第7条“管理层的讨论和分析”。

 

原文版本可在businesswire.com上查阅:http://www.businesswire.com/news/home/20150916006823/en/

 

免责声明:本公告之原文版本乃官方授权版本。译文仅供方便了解之用,烦请参照原文,原文版本乃唯一具法律效力之版本。

 

联系方式:

富瑞集团

Peregrine C. Broadbent,212-284-2338
首席财务官

 

分享到: